Verizon Communications Inc. (VZ) veier kanskje et kjøp av Walt Disney Co. (DIS) for å styrke innholdet i eieren, spekulerer flere nyheter. Men kanskje Verizon bør vurdere å se i en annen retning og ta tak i både CBS Corp. (CBS) og Viacom Inc. (VIAB) til en brøkdel av hva Disney ville koste, uten å ta på seg temaparkene og problemene til ESPN.
Disney har en bedriftsverdi på rundt 180 milliarder dollar, noe som betyr at en avtale om å skaffe Disney sannsynligvis vil koste 200 milliarder dollar eller mer for å få investorer om bord til å godkjenne en avtale. CBS og Viacom samlet ville ha en bedriftsverdi på nesten 60 milliarder dollar, og kjøpte begge disse selskapene til nesten en tredel av prisen på Disney. Det var bare i fjor høst da samtalene virvlet om å bringe Viacom og CBS sammen igjen, og nå kan Verizon være i en posisjon til å få det til.
Det er noe annet Viacom og CBS har til felles: National Amusements Inc., som eier nesten 80 prosent av både Viacom og CBS. National Amusements Inc. kontrolleres av mediemogulen Sumner Redstone, noe som kan gjøre megling av en slik avtale lettere - i det minste på grunn av det begrensede antallet interesserte parter. I desember 2016 drepte Sumner og datteren, Shari Redstone, muligheten for en fusjon mellom CBS og Viacom.
Verizons aksje har prestert dårlig i 2017, ned nesten 20 prosent. I løpet av de siste tre årene er aksjen nede på nesten 12, 5 prosent. Inntjeningsveksten forventes også å være anemisk og legge ytterligere press på Verizon for å gjøre et grep for å holde tritt med konkurrentene AT&T Inc. (T) og Comcast Corporation (CMCSA), som kjøpte Time Warner Inc. (TWX) og NBC Universal, henholdsvis for å hente innhold.
VZ-data fra YCharts
Comcast, kabel- og kommunikasjonsgiganten, forventes å vokse sin EPS med nesten 53 prosent i løpet av de neste tre årene, mens analytikere leter etter at Verizon skal utvide sin EPS med bare 1 prosent.
VZ Årlig EPS estimerer data fra YCharts
I mellomtiden forventes CBS å vokse EPS med nesten 45 prosent, og Viacom forventes å øke med nesten 20 prosent.
VIAB Årlig EPS estimerer data fra YCharts
Sammen kan både CBS og Viacom bringe sammen forventede inntekter på 27 milliarder dollar til Verizon, og kanskje stimulere til en viss vekst og gi synergier til Verizon.
Tross alt ville en avtale bringe Verizon Showtime, filmstudioet Paramount Pictures, TV-stasjoner, en serie av show, CBS Sports og NFL. NFL på CBS ville kanskje være bundet i Verizon mobile NFL-tilbud.
VIAB Årlig inntekt Anslår data fra YCharts
I følge Comcast's siste innlevering på 10 K, økte NBC Universal-segmentet omsetningen med 11 prosent, til 31, 6 milliarder dollar, mens kabelkommunikasjonssegmentet økte omsetningen med 6, 6 prosent, til 50 milliarder dollar. Siden mars 2013, da Comcast fullførte oppkjøpet av NBC, har aksjene steget med nesten 93 prosent.
Verizon har tatt på seg en betydelig mengde gjeld de siste årene, spesielt i 2014, da den kjøpte Vodafones 45 prosent eierandel i Verizon Wireless for 130 milliarder dollar. Verizons nåværende langsiktige gjeld utgjør nesten 120 milliarder dollar.
Verizon trenger et skudd i armen, og kanskje det å bringe CBS og Viacom sammen under Verizon-paraplyen kan være nøkkelen til det. Det vil bare trenge å være konkurransedyktig også.
