Hva er rene aksjer?
Rene aksjer er en relativt ny klasse aksjefond. Verdipapirfondbransjen introduserte rene aksjer, sammen med T-aksjer, som svar på Arbeidsdepartementets tilsynsregel. Denne interessekonfliktregelen ble utformet for å få slutt på samvittighetsløs oppførsel blant meglere og økonomiske rådgivere, for eksempel å anbefale dyrere fondsalternativer til kunder slik at de kunne få en høyere provisjon. Fordi rene aksjer gir en ensartet pris over hele linja, fristes ikke rådgivere til å skyve et dyrt fond over et rimeligere fond.
Rene aksjer tjener således til å gi investorer tilgang til nøyaktig samme fondsforvaltning som andre aksjeklasser i detaljhandelen, men typisk med lavere og mer transparente kostnader.
Forstå rene aksjer
Rene aksjer ble lansert i 2017 som en måte å forbedre gjennomsiktigheten i verdipapirfondshonorarer og kommisjoner som investorer bærer, og for å overholde nye forskrifter som er uttalt av Fiduciary-regelen.
I følge en Morningstar-rapport er rene aksjer den beste måten å øke åpenheten for aksjefondinvestorer. I motsetning til T-aksjer, har rene aksjer ikke salgsbelastninger eller årlige 12b-1-gebyrer for fondstjenester. Selv om rene aksjer kan medføre gebyrer for forvaltning og administrasjonskostnader, inkluderer ikke disse aksjene distribusjonsgebyr eller provisjoner. Rådgivende firmaer kan imidlertid fortsatt legge på sine egne tilleggsavgifter for leverte tjenester. Meglere setter ofte sine egne provisjoner for å selge rene aksjer som kan være basert på en fast rente eller en prosentandel, noe som tilfører litt åpenhet for investorene.
Ikke bare fører rene aksjer til større åpenhet og færre interessekonflikter, men denne aksjeklassen kan også gi investorene store besparelser. I følge Morningstar-analysen vil rene aksjer og andre nye aksjeklasser designet i kjølvannet av fiduciary-regelen kunne spare investorer minst 0, 50% i avkastning, sammenlignet med dagens tilbud. For å fullføre det, kan investorer motta 0, 20% ekstra i sparing fordi rådgiverne deres vil ha insentiv til å anbefale fondet som er i forbrukernes beste interesse.
Eksempel på rene aksjer
Som et eksempel kan vi sammenligne kostnadene forbundet med to forskjellige aksjeklasser for det samme underliggende aksjefondet. Ta det populære The American Funds Washington Mutual Investors Fund (AWSHX).
A-aksjene krever en maksimal belastning på 5, 75% og belaster en netto utgiftsgrad på 0, 57% per år. Med en T-aksjeklasse av det samme fondet vil en investor fortsatt betale 0, 57% årlig, men deres megler vil bare kunne kreve maksimalt 2, 5% salgsmengde. Med en ren andelsklasse av AWSHX ville det være null salgsmengde knyttet til transaksjonen. I stedet vil meglere kunne kreve et eget gebyr for deres råd eller løpende service. Selv om gebyret deres er identisk på tvers av alle fond, kan investoren være trygg på at rådgiveren ikke skyver dette fondet på grunn av dets insentivstruktur.
