Dow-komponenten og konstruksjonsgiganten Caterpillar Inc. (CAT) har brutt ut over 21-måneders motstand, ristet av angsten for en økonomisk nedgang og eskalerende handelskrig, mens de setter scenen for imponerende gevinster de kommende månedene. Enda bedre, den første rallybølgen snudde forrige uke, og økte oddsen for en kjøpsmulighet med lav risiko ved eller i nærheten av ny støtte i lav- til midten av $ 130-tallet.
Dette tidlige sykliske teaterstykket skal visstnok fungere best i begynnelsen av en økonomisk ekspansjon, når industri- og jordbruksutgifter har en tendens til å øke i raskt tempo. Selvfølgelig har vi nettopp gått inn i det andre tiåret av den nåværende vekstsyklusen, vel forbi tiden som denne aksjen skulle være engasjert i en sterk trend. Optimismen rundt en handelsavtale har imidlertid fornyet aksjemarkedet og de økonomiske utsiktene, og har skapt skeptiske investorer utenfor sidelinjen.
CAT Langtidsdiagram (1992 - 2019)
TradingView.com
En flerårig nedstrømning la ned en seksårs lav på en splittjustert $ 4, 70 i 1992, foran en sterk oppgang som stoppet i de lave $ 30 årene i 1997. Et breakoutforsøk fra 1999 mislyktes, noe som styrket rekkeviddemotstanden samtidig som det ga vei for en nedgang som endte på en fireårs lav i de øvre tenårene i fjerde kvartal 2002. Det markerte den laveste laven de siste 19 årene, men den påfølgende oppturen mislyktes i et nytt breakoutforsøk i 2002, og ga en ny runde med rekkevidde.
Et utbrudd i 2003 tok fyr og ga sterk oppside i midten av tiårets oksemarked. Den industrielle forbruket i Kina gikk opp i et historisk tempo på den tiden og krevde alle slags utstyrskjøp. Utviklingen stoppet nær 70 dollar i 2006, og ga et handelsområde som brøt opp støtten på 50-tallet under den økonomiske kollapsen i 2008. Selgepresset endte til slutt på et seks år lavt i 2009, og ga vei for en V-formet utvinningsbølge som fullførte en rundtur inn i forrige høydepunkt i 2010.
Aksjen monterte motstand i 2011, men gjorde lite fremgang, med kjøpstrykk som tørket over $ 115 i 2011, samtidig som varene toppet rundt i verden. Kina var den skyldige nok en gang, og rapporterte om en svak nedgang i den voldsomme BNP-vekstraten, og signaliserte en nedgang som fortsatt pågår mer enn åtte år senere. Prisaksjonen holdt relativt smale grenser inn i 2015 og brøt sammen, og traff en seksårs lav i første kvartal 2016.
Et breakout i september 2017 skar et raskt fremskritt inn i januar 2018s høydepunkt på hele tiden på $ 173, 24. President Trump fyrte deretter av det første skuddet i handelskrigen, og utløste en kraftig tilbakeføring, etterfulgt av jevn nedside i november-lavet på 112 dollar. Aksjen testet det nivået med suksess i september 2019 og snudde seg kraftig høyere, og fullførte en reversering med dobbelt bunn og større utbrudd over en 21-måneders synkende høye trendlinje i slutten av oktober.
Utsikter til 2020
Den månedlige stokastiske oscillatoren har skåret et gradvis bullish mønster siden juni 2018, og sliper høyere i en grunne kjøpesyklus som endelig nærmer seg overkjøpsnivået. Dette er en gunstig sone, og forutsi at okser vil beholde kontrollen gjennom fjerde kvartal 2019. Som et resultat, skulle tilbaketrekninger for å støtte etter trendlinjeavbruddet tilby kjøpemuligheter, foran høyere høydepunkter inn i det nye tiåret.
Den innledende rallybølgen snudde forrige uke i nærheten av 0, 50 sell-off retracement nivå på $ 150 og kan falle gjennom.382 retracement nivå og nå trendlinjen de kommende ukene. Den prissonen skal generere sterk støtte og en frisk utvinningsbølge som løfter inn i et høyere belønningsmål på.618 retracement nær 160 dollar. Den harmoniske barrieren markerte sterk motstand gjennom midten av 2018, og økte sjansen for at aksjen vil legge ut en annen mellomhøy nær den prissonen.
Bunnlinjen
Caterpillar-aksjen har brutt ut over sterk motstand på $ 130-tallet og kan gi betydelig oppside i de kommende månedene.
