Hva er et biltittelån?
Et biltittelån er en type kortsiktig lån der låntakeren pantsetter bilen sin som sikkerhet. De er også kjent som automatisk tittellån.
For å få et biltittelån, må låntaker eie bilen fri og oversiktlig. Hvis låntaker ikke klarer å tilbakebetale lånet, tar långiver eierskap av bilen og kan selge den for å gjenopprette investeringen.
Viktige takeaways
- Biltittelån er kortsiktige sikrede lån som bruker låntakerens bil som sikkerhet. De er assosiert med subprime-utlån, da de ofte involverer høy rente og låntakere med dårlig kredittrating. Noen ganger kreves tilleggstrinn for å redusere utlåners risiko, for eksempel å installere GPS-trackere på bilen for å hjelpe til med potensiell gjenopptak.
Forståelse av biltittelån
Bil tittellån blir generelt sett på som et eksempel på utlån til subprime. Dette fordi brukerne av disse lånene ofte er lavinntektslånere med relativt dårlig kredittrating. Fordi de oppfattes å ha en høy risiko for mislighold, er disse låntakerne ofte ikke i stand til å sikre mer tradisjonelle finansieringsformer, for eksempel en personlig kredittlinje (LOC). Følgelig har biltittelånene generelt høye renter.
Kritikere av lån til biltitteler hevder at de er en form for rovviltutlån der långiverne søker å utnytte låntakernes desperasjon og deres mangel på klare alternativer. På den annen side argumenterer forsvarere for denne praksis for at utlånere av biltittler har rett til høyere renter og sikkerhet på grunn av den høye misligholdsrisikoen enn gjennomsnittet knyttet til subprime lån.
En av de spesifikke kontroversielle praksisene som er knyttet til biltittelån, og med kortsiktige lån generelt, er bruken av ikke-årlige renter. For eksempel, hvis en utlåner reklamerer for et 30-dagers lån som har en rente på 10%, uten å spesifisere om renten er årlig, kan låntakeren bli lurt til å akseptere et ekstremt dyrt lån. I noen tilfeller kan disse feilene føre til at låntaker ved et uhell mister tittelen på bilen sin på grunn av å ha undervurdert rentekostnadene når man budsjetterer med lånets tilbakebetaling.
Tilleggsgebyrer
Lån i biltittel innebærer ofte tilleggsavgifter, noe som vesentlig kan øke kostnadene for lånet. Hvis låntakeren ikke kan betale, kan de velge å rulle lånet over i en ny forlenget løpetid. Under disse omstendighetene vil det nye lånet sannsynligvis innebære tilleggsgebyrer samt en høyere rente. Hvis låntakeren fortsatt ikke klarer å betale tilbake gjelden, kan bilen deres bli overtatt og solgt av långiveren.
Biltittelån er vanligvis gjort for relativt små beløp, som spenner mellom noen hundre og noen få tusen dollar. Den nøyaktige saldoen beregnes ut fra markedsverdien på bilen som er pantsatt som sikkerhet, med lånebeløpet ofte mellom 25% og 50% av bilens verdi.
Søknader om biltittelån kan fullføres online eller på butikk. I begge tilfeller vil søkeren måtte fremlegge bevis for tittelen på bilen, bilforsikringen, førerkortet og selvfølgelig bilen. Avhengig av utlåner, kan det være at låntaker også må installere en GPS-tracker i bilen, så vel som en enhet som kan deaktivere tenningen av bilen hvis det blir nødvendig for långiveren å ta tilbake bilen.
Ekte verdenseksempel på et biltittelån
Mary mistet nylig jobben, og hun sliter med å finne midler til å ha råd til den kommende leiebetalingen. Som en kortsiktig løsning bestemmer hun seg for å låne penger ved å bruke et biltittelån mot bilen sin, som har en nåværende markedsverdi på 2500 dollar. Låneleverandøren samtykker i å forlenge henne et biltittelån til $ 1.250.
I søknadsprosessen ble Mary pålagt å fremlegge bevis for tittelen på bilen, samt tilleggsdokumentasjon. Renten ble annonsert for å være 20% i lånets løpetid på en måned, men Mary gjorde feilen ved å anta at renten allerede var årlig. Den sanne årlige renten var faktisk 240% - langt mer enn Mary ville ha akseptert med viten.
Ved slutten av en måned, var Mary pålagt å betale tilbake $ 1.500, betydelig mer enn de omtrent $ 1.270 som hun ventet. Gitt hennes desperate økonomiske situasjon, klarte ikke Mary å finne de ytterligere $ 230, og ble derfor tvunget til å miste tittelen på bilen sin.
