Hva er en kapitalandel?
Kapitalaksjer er en aksjeklasse som tilbys av et fond med dobbelt formål. I et fond med dobbelt formål kan investorer investere i enten kapitalandeler for gevinster eller inntektsandeler for utbytte.
Å bryte ned kapitalandel
Kapitalandeler tiltrekker seg vanligvis investorer som søker kapitalvekst. De er en type aksjeklasse som tilbys i fond med dobbelt formål.
Midler med to formål
Dual purpose-fond ble introdusert på 1960-tallet og fikk popularitet på 1970-tallet med fondstilbud fra noen av bransjens viktigste pengeforvaltere. Populære versjoner av disse midlene inkluderte American Dual Vest Fund forvaltet av Haywood Management, Gemini Fund forvaltet av Wellington Management, Income & Capital Shares Inc. forvaltet av John P. Chase Inc., Leverage Fund of Boston forvaltet av Vance, Sanders & Co., og Scudder Duo Vest-fondet forvaltet av Scudder, Stevens & Clark. Mange fond med dobbelt formål stengte på 1980-tallet etter at nye skatteregler fra Internal Revenue Service endret skatteforpliktelsene for midlene. På 1990-tallet ble de fleste dobbeltformålsmidlene fullstendig avviklet.
Dual purpose-fond ble strukturert som lukkede fond med to typer aksjer som ble tilbudt. I likhet med aksjefond representerte de porteføljer av samlede verdipapirer. Andeler av midlene som omsettes på børser. Verdipapirfondsselskaper kunne strukturere hver aksjeklasse etter eget skjønn, og bestemme individuelle gebyrer og utgifter etter aksjeklasse.
Et annet unikt trekk ved fond med dobbelt formål var deres beholdningsperiode. Disse fondene hadde en spesifikk varighet i markedet med en målsettingsdato. På måldato vil fond med dobbelt formål returnere hovedstolen til investorene.
Investering av kapitalandel
Som navnet antyder, fokuserte kapitalandeler på styrking av gevinsten. Disse aksjene hadde mest utbytte av stigende priser og aktiv forvaltning. De fleste fond med dobbelt formål hadde fleksible styringsstiler som gjorde det mulig for fondsforvaltere å velge verdipapirer fra et bredt univers. Kapitalandeler kan også bli referert til som vanlige aksjer.
Kapitalaksjer tilbød fordeler gjennom langsiktig investering. Mens de ikke betalte utbytte, ga de tilbake kapital og kapitalgevinster til investorene på forfallstidspunktet.
Inntektsandeler
Inntektsandeler representerer den andre typen aksjeklasse i fond med dobbelt formål. Disse aksjene kan bli referert til som foretrukne aksjer. Inntektsandeler i fondet målrettet inntektsinvestorer som søker utdeling og utbytte. De hadde rett til investorer til utdelinger og utbytte utbetalt fra fondet. Mens flertallet av fond med dobbelt formål hovedsakelig fokuserte på aksjer og inntektsaksjer, hadde de også noen faste inntekter og kontanter som rentedistribusjon ble foretatt fra.
Inntektsandeler mottok utdeling og utbytte gjennom hele fondets varighet. Ved utløpet returnerte fondet rektor. Disse aksjene ble også foretrukket, noe som gjorde dem førsteprioritet på målet forfallstidspunkt.
