Hva er kapitalbasert utlån?
Eiendomsbasert utlån handler om å låne penger i en avtale som er sikret med sikkerhet. Et aktivabasert lån eller en kredittlinje kan være sikret ved varebeholdning, kundefordringer, utstyr eller annen eiendom som låner eier.
Eiendomsbasert utlånsindustri betjener næringslivet, ikke forbrukere. Det er også kjent som aktivabasert finansiering.
Viktige takeaways
- Eiendomsbasert utlån innebærer å låne penger ved å bruke låntakerens eiendeler som sikkerhet. Likviditet er foretrukket i motsetning til illikvide eller fysiske eiendeler som utstyr.Ansettbasert utlån brukes ofte av små til mellomstore bedrifter for å dekke kortsiktig krav til kontantstrøm.
Hvordan aktivitetsbasert utlån fungerer
Mange virksomheter trenger å ta lån eller innhente kredittlinjer for å oppfylle rutinemessige kontantstrømskrav. For eksempel kan en bedrift få en kredittserie for å sikre at den kan dekke lønnsutgiftene, selv om det er en kort forsinkelse i utbetalingene den forventer å motta.
Hvis selskapet som søker lånet ikke kan vise nok kontantstrøm eller kontante eiendeler til å dekke et lån, kan utlåner tilby å godkjenne lånet med dets fysiske eiendeler som sikkerhet. For eksempel vil en ny restaurant kanskje kunne få et lån bare ved å bruke utstyret som sikkerhet.
Vilkårene for et aktivabasert lån avhenger av typen og verdien av eiendelene som tilbys som sikkerhet. Långivere foretrekker meget likvide sikkerheter, for eksempel verdipapirer som lett kan konverteres til kontanter hvis låntakeren misligholder betalingene. Lån som bruker fysiske eiendeler anses som risikofyltere, så det maksimale lånet vil være betydelig mindre enn den bokførte verdien av eiendelene. Renter som belastes varierer mye, avhengig av søkerens kreditthistorie, kontantstrøm og hvor lang tid det er å gjøre forretninger.
Rentene på aktiva-baserte lån er lavere enn rentene på usikrede lån, siden utlåner kan tilbakebetale mesteparten eller alle tapene sine i tilfelle låntakeren misligholder.
Eksempel
Si for eksempel at et selskap søker et lån på $ 200 000 for å utvide driften. Hvis selskapet pantsetter de meget likvide omsettelige verdipapirene i balansen som sikkerhet, kan utlåner gi et lån som tilsvarer 85% av verdipapirens pålydende. Hvis firmaets verdipapirer verdsettes til $ 200 000, vil långiveren være villig til å låne $ 170 000. Hvis selskapet velger å pantsette mindre likvide eiendeler, for eksempel eiendom eller utstyr, kan det bare tilbys 50% av den nødvendige finansieringen, eller $ 100.000.
I begge tilfeller representerer rabatten kostnadene ved å konvertere sikkerheten til kontanter og dets potensielle tap i markedsverdi.
Spesielle hensyn
Små og mellomstore selskaper som er stabile og som har fysiske verdier, er de vanligste aktivabaserte låntakerne.
Imidlertid kan selv store selskaper noen ganger søke aktivabaserte lån for å dekke kortsiktige behov. Kostnaden og lang ledetid for å utstede ytterligere aksjer eller obligasjoner i kapitalmarkedene kan være for høy. Kontantbehovet kan være ekstremt tidsfølsomt, for eksempel i tilfelle et større anskaffelse eller et uventet utstyrskjøp.
