Apple Inc. (AAPL) vil sannsynligvis se aksjen lider tidlig i neste måned, ettersom de nyeste iPhone-salgstallene ikke klarer å oppfylle de allerede lave estimatene fra Street, ifølge ett team av analytikere på Street som fortsatt er bullish på tech-giganten.
I et notat til kundene fredag, reduserte Morgan Stanleys Katy Huberty sitt 12-måneders kursmål på AAPL-aksjer til 200 dollar fra 203 dollar, med henvisning til svak etterspørsel i det vitale kinesiske markedet som negativt for salget i kvartalet.
Kina svakhet og lavere iPhones
"Vi tror at estimatet for forsendelse av iPhone på 42, 9 millioner i juni kvartal kan bli revidert meningsfullt lavere for å gjøre rede for svake datapunkter i forsyningskjeden og fortsatt svakhet i Kinas data, " skrev Huberty. "I tillegg peker Kina-smarttelefonaktiveringsdata på en reversering i Apple-aksjebanen med tap gjennom mars som gir en meningsfull motvind i det største smarttelefonmarkedet." Som et resultat reduserte analytikeren estimatene for iPhone-salget med 1 million i kvartalet avsluttet mars og med 6 millioner for juni-kvartalet.
Morgan Stanleys baisitet angående Apples Kina-segment gir ekko på en håndfull analytikere på gaten som peker på myk etterspørsel i det asiatiske markedet. UBS 'Steven Milunovich la ut en lapp i forrige uke som indikerte at Apples nest største marked etter Nord-Amerika er "ikke lenger" en "driver for betydelig iPhone-vekst. KGIs Ming-Chi Kuo var også ute med en advarsel der han fremhevet kinesiske smarttelefonprodusenter suksess i å konkurrere med Apples augmented-reality-teknologi.
52 milliarder dollar i utbytte
I Kina til side, fremhever Morgan Stanley forskjellige grunner til å eie Apple-aksjen på lang sikt.
"Vi vil være kjøpere på en hvilken som helst svakhet etter utskriften gitt. 1) Tjenestehistorien forblir intakt, (noe som fører til en sterkere og mer konsistent kilde til EPS-vekst og marginutvidelse), 2) estimatrevisjoner nærmer seg tro (vi antar allerede ingen enhet inntektsvekst de neste tre årene), og 3) tilbakekjøp er fortsatt en kilde til beskyttelse mot nedsiden, ”skrev Huberty.
Apple er blitt utpekt som en av de største mottakerne av GOP-skatterevalueringen, da det gir milliarder i kontanter som er lagret utenlands. Selskapet vil sannsynligvis kunngjøre et massivt kapitalavkastningsprogram når det rapporterer om inntjening 1. mai. Huberty forventer at Apple vil øke sin tilbakekjøpsplan for aksjer med 150 milliarder dollar, og skriver at selskapet også kan øke sitt kvartalsvise utbytte med 50% i 2018 til 0, 95 dollar per dele.
