Bullion definisjon

Innholdsfortegnelse

• Hva er bullion?
• Forstå Bullion
• Hvordan banker låner ut og selger bullion
• Gullmarkedet
• Kjøpe og investere i bullion

Hva er bullion?

Bullion er gull og sølv som offisielt er anerkjent som å være minst 99, 5% rent og er i form av stenger eller blokker. Bullion blir ofte holdt som en reservefordel av myndigheter og sentralbanker.

For å lage bullion må gull først oppdages av gruveselskaper og fjernes fra jorden i form av gullmalm, en kombinasjon av gull og mineralisert stein. Gullet blir deretter trukket ut fra malmen ved bruk av kjemikalier eller ekstrem varme. Den resulterende rene bullion kalles også "delt parti." Gullstav som inneholder mer enn en type metall, kalles "ikke-delt parti."

Viktige takeaways

• Bullion refererer til fysisk gull og sølv med høy renhet som ofte holdes i form av barer, blokker eller mynter. Bullion kan noen ganger betraktes som lovlig anbud, og blir ofte holdt som reserver av sentralbanker eller holdt av institusjonelle investorer. Investorer kan kjøpe eller selge bullion gjennom forhandlere som er aktive på et av flere globale bullion markeder. Investering i gull og sølv bullion kan lettere oppnås via børshandlede fond (ETF) eller futures kontrakter.

Forstå Bullion

Bullion kan noen ganger betraktes som lovlig anbud, som ofte holdes i reserver av sentralbanker eller brukes av institusjonelle investorer for å sikre seg mot inflasjonseffekter på porteføljene deres. Omtrent 20% av utvunnet gull eies av sentralbanker over hele verden. Dette gullet holdes som bullions i reserver, som banken bruker for å gjøre opp internasjonal gjeld eller stimulere økonomien gjennom gullutlån. Sentralbanken låner ut gull fra bullionsreservene sine til bullion banker med en rente på omtrent 1% for å bidra til å skaffe penger.

Gullbanker er involvert i en eller annen aktivitet i markedene for edle metaller. Noen av disse aktivitetene inkluderer clearing, risikostyring, sikring, handel, hvelv og fungerer som formidlere mellom långivere og låntakere. Nesten alle bullion banker er medlemmer av London Bullion Market Association (LBMA), et OTC-marked (over-the-counter) som gir liten eller ingen åpenhet i handlingen. OTC-markeder er forhandlernettverk for finansielle produkter, råvarer og verdipapirer som ikke handler på en sentralisert børs.

LBMA-medlemmer inkluderer banker som:

• TD Bank, Bank of Nova Scotia (BNS) UBS eller Union Bank of SwitzerlandCitibankJPMorgan Chase & Co.Morgan StanleyRoyal Bank of Canada (RBC) Merrill LynchGoldman Sachs Bank of Montreal (BMO) BNP ParibasHSBC eller Hong Kong og Shanghai Banking CorporationStandard Chartered Bank

Hvordan banker låner ut og selger bullion

Når en sentralbank låner ut gull til bullion banker i en spesifikk periode, for eksempel tre måneder, mottar den kontantekvivalent av gullet som er lånt ut til bullion bank. Sentralbanken låner ut pengene på markedet til en leiekurs som kalles GOFO (Gold Forward Offered Rates), som publiseres daglig av LBMA. Jo høyere leiekurs, jo mer insentiv har en sentralbank til å låne ut gull fra reservene. Gullbankene som låner gullet kan selge gullet eller låne det ut til gruveselskaper.

Hvis bullionbanken selger gullet på spotmarkedet, vil den motta kontanter for transaksjonen. Spotmarkedet er der bullion og andre råvarer omsettes til den rådende markedsrenten. En økning i tilbudet av gull i markedet reduserer prisen. Gullbanken håper at når den er planlagt å kjøpe tilbake gullet fra spotmarkedet, vil prisen på guldbullene være lavere slik at banken kan kjøpe det tilbake til en lavere pris enn den opprinnelig hadde solgt det. På slutten av låneperioden kjøper banken tilbake gullet og returnerer det til sentralbanken.

Gullbanker som låner ut gull til gruveselskaper vil vanligvis gjøre det for å finansiere et prosjekt som blir drevet av selskapet. Et gruveselskap ville også låne gull hvis det inngikk en terminkontrakt hvor gull, som ennå ikke er utvunnet eller utvunnet fra jorden, forhåndssolges til kjøpere. Hvis noen eller alle kjøperne forventer en fysisk levering av gullmynten, ville gruveselskapet velge å låne gullet fra banken, som deretter vil bli levert til kjøperne i den andre enden av terminavtalen. Gullet som lånes ut til gruveselskaper tilbakebetales vanligvis fra selskapenes fremtidige gruveproduksjon.

Gullmarkedet

Bullion omsettes i bullion-markedet, som først og fremst er et OTC-marked som er åpent 24 timer i døgnet. Handelsvolumet i bullionmarkedet er høyt siden det inkluderer det store flertallet av priser for bullion trading gjennom en gitt dag. De fleste transaksjoner gjennomføres elektronisk eller via telefon. Det er forskjellige bullion markeder globalt, inkludert i London, New York, Tokyo og Zürich.

Prisen på gullmynter påvirkes av etterspørsel fra selskaper som bruker gull for å lage smykker og andre produkter. Prisen påvirkes også av oppfatninger av den samlede økonomien. For eksempel blir gull mer populært som investering i tider med økonomisk ustabilitet.

Selv om gull har en større etterspørsel, blir både gull og sølvgull av mange investorer sett på som investeringer i trygg havn. Safe-havnestatusen fører vanligvis til prisstigninger under geopolitiske hendelser som krig, terroraktivitet og enhver ustabilitet som kan føre til en konflikt. Globale økonomiske spørsmål som frykt for gjeldsansvar eller et økonomisk sammenbrudd i et land fører til økt etterspørsel etter bullion.

Stigende priser eller inflasjon i en økonomi har en tendens til å erodere avkastningen på investeringene. Hvis en investor for eksempel tjente 4% på en obligasjon og prisene steg med 2%, var avkastningen på obligasjonsinvesteringen bare 2% i reelle termer. Hvis de samlede prisene stiger, pleier også råvarene å stige. Som et resultat brukes gull og sølvgull for å sikre investeringsporteføljer mot inflasjon.

Innkjøp og investering i bullion

Det er forskjellige måter å investere eller eie bullion på. Vær oppmerksom på at i likhet med andre investeringer, kan bullionpriser svinge, noe som betyr at det er en risiko for tap. Nedenfor er noen av de populære måtene som markedsaktører investerer i bullion.

Fysisk form

En investor som ønsker å kjøpe edle metaller, kan kjøpe den i fysisk bullionform eller papirform. Gull- eller sølvbarrer eller -mynter kan kjøpes fra en anerkjent forhandler og oppbevares i et safe hjemme, i en bank eller hos en tredjepart. Du kan også kjøpe bullion på en allokert konto i en bank som holder bullion for klienten. Klienten har fullt lovlig eierforhold til gullet. Hvis banken står overfor konkurs, har ikke kreditorene noe krav på salget på den tildelte kontoen, siden den tilhører klienten eller eieren, og ikke banken.

Børsnoterte fond (ETF)

Selv om det ikke tilsvarer å eie gull, gir investeringer i gull eller sølv gjennom børshandlede fond (ETF) investorer tilgang til bullion-markedet. ETF er fond som inneholder en samling av verdipapirer, mens fondet typisk sporer en underliggende indeks. Med gull- eller sølv-ETF-er kan det underliggende aktivet være gullsertifikater eller sølvsertifikater, og ikke selve den fysiske bullion. Gullsertifikater kan byttes mot det fysiske gullet eller med kontantekvivalent i en bullion bank. ETF-midler kan kjøpes og selges på lik linje med aksjer ved bruk av en standard meglerkonto eller en IRA meglerkonto. ETF-er har vanligvis lave gebyrer og er lettere for de fleste investorer å få tilgang til bullion-markedet i stedet for å eie fysisk sølv eller gull.

Futures kontrakter

Investorer kan også kjøpe en valutaterminkontrakt, som er en avtale om å kjøpe eller selge en eiendel eller råvare til en forhåndsinnstilt pris med kontrakten oppgjør på et bestemt tidspunkt i fremtiden. Med futureskontorer med gull og sølv forplikter selgeren å levere gullet til kjøperen på utløpsdatoen. Inntil levering skjer, vil ikke kjøperen eie gullet, og vil bare være eier av en papirgullkontrakt. Imidlertid, hvis kjøperen ikke ønsker å eie gullbarrer eller mynter, kan kontrakten selges før utløpsdatoen eller kontrakten kan rulles videre til en ny.

Det er viktig å merke seg at futures handler med kontrakter - ikke aksjer - noe som betyr at de lett kan koste $ 100 000 for en kontrakt. Som et resultat tillater meglere kredittverdige investorer å låne på margin, som egentlig er et lån fra megleren. Futures kan være ganske lønnsomme gitt de store, nominelle beløpene, men kan også føre til betydelige tap hvis bullion-prisen beveger seg negativt. Typisk er futures best egnet for de mest erfarne investorene.