Hva er kamuflasjekompensasjon?
Ved kamuflasjekompensasjon menes lønn og / eller fordeler som gis til ansatte i øverste ledere som er tilslørt av natur eller kanskje ikke blir opplyst tydelig i obligatoriske firmainnleveringer. Generelt er personer som tildeles slik kompensasjon administrerende direktører, direktører, administrerende direktører og andre ledere på høyt nivå som mottar den i tillegg til normal lønn, insentiver og fordeler.
Viktige takeaways
- Camouflage kompensasjon er lønn eller fordeler som tilfaller øverste ledelse av et firma, men som er okkludert i regnskap for å skjule deres sanne natur eller verdi. Hensikten er å øke kompensasjonen på øverste nivå mens du holder deg under radaren fra aksjonærer eller investorer som kanskje ikke godkjenner. Praksisen er blitt avvist av regulatorer, som i stedet favoriserer større åpenhet og avsløring av lederkompensasjon.
Forståelse av kamuflasjekompensasjon
Gitt den enorme veksten av utøvende kompensasjon de siste tiårene, har kamuflasjekompensasjon fått oppmerksomhet fra regulatorer, investorer og akademikere, og det har blitt oppfordret til å reformere praksisen. En avstemning i 2006 av Securities and Exchange Commission (SEC) til fordel for utvidet avsløring av utøvende kompensasjon for konsulenter, direktører og ansatte ble ansett som et nødvendig skritt, men bare et utgangspunkt.
I noen tilfeller av kamuflasjekompensasjon avsløres kompensasjonen fullt ut, men på en slik måte at det er veldig vanskelig for den gjennomsnittlige investoren å tyde den sanne verdien av den enkeltes bruttolønnspakke. En slik kompensasjonsstrategi kan gjøre det lettere for et selskap å tiltrekke seg topptalenter, men kan ha en effekt av å sette av alarmer med regulatorer eller aksjonærer, for eksempel enkeltpersoner eller store institusjonelle investorer, fordi det pleier ikke å være knyttet til ytelse.
Noen typer kamuflasjekompensasjon inkluderer ikke-kvalifiserte utsatte kompensasjonsplaner, supplerende pensjonsplaner (SERP), aksjeopsjoner, aksjeforståelsesrett og aksjetilskudd - alle potensielle steder der kompensasjon kan skjules for analytikere og aksjonærer. Camouflage-kompensasjon kan også utføres ved betaling av pensjonspakker, noen ganger kalt en "gylden fallskjerm", der en ledende får en sjenerøs betaling ved opphør.
Camouflage kompensasjonskritikk
En studie fra 2005 med tittelen Executive Compensation at Fannie Mae: A Case Study of Perverse Incentives, Nonperformance Pay and Camouflage analyserte bruken av kamuflasjekompensasjon og incentiver hos det regjeringssponserte foretaket mellom 2000 og 2004. Den publiserte følgende funn relatert til kamuflasjekompensasjon:
- Det har en tendens til å belønne ledere for rapportering av høy inntjening, men unnlater å kreve avkastning av slik kompensasjon hvis inntektene ble feilaktig. En slik struktur incentiverte inflasjonen i inntektene. Fannie Maes kompensasjonsstruktur ga rike belønninger for ledere som ble skjøvet ut på grunn av mislykkethet. Forventningen om slike lønnspakker førte til risikofylt oppførsel. Hvis ledere trakk seg etter mange års feilfri tjeneste, ville verdien av pensjonspakkene stort sett ikke være relatert til deres egen ytelse. Med sine ugjennomsiktige avsløringer skjulte Fannie Mae faktum og verdi av pensjon pakker utbetalt til ledere.
