Emballasjegiganten FedEx Corporation (FDX) har sett aksjene sine falle 30 poeng de siste tre ukene, og aksjen har nå mistet nesten 8% siden den første handelsdagen i 2018. Det er en oppsiktsvekkende snuoperasjon for den flerårige markedslederen, som postet dobbelt -talsprosent avkastning i 2016 og 2017. Enda viktigere er at denne bearish prisaksjonen fyller ut et bredt toppingsmønster som til slutt kan signalisere slutten på det flerårige okseløpet.
Dette tidlige sykliske skuespillet og dets rivaliserende United Parcel Service, Inc. (UPS) har lenge hatt omdømme som kanarifugler i kullgruven for den amerikanske økonomien, og måler produksjonen fra amerikansk industri gjennom deres forsendelsesvaner. Tilsetningen av netthandel de siste to tiårene har styrket denne lenge observerte korrelasjonen og løftet røde flagg når disse aksjene underpresterer de viktigste standardene.
Overordnet har den brede transportsektoren blitt lavere til tross for den nye avtalen mellom USA, Canada og Mexico. En tilbaketrekning fra NAFTA ble sett på som den viktigste veisperringen for industrivolumene før avtalen, og holdt et lokk på Dow Jones transportgjennomsnitt. Imidlertid har instrumentet falt mer enn 4% siden traktaten ble kunngjort, noe som signaliserer en bearish avvik som også kan forutsi et svakere økonomisk miljø de kommende månedene.
FDX langsiktig diagram (1990 - 2018)
En bratt nedgang endte på et seks år lavt i 1990, noe som ga vei for en vedvarende opptur som stoppet ned i de lavere $ 60-tallet i 1999. Aksjen falt i et handelsområde i løpet av bjørnemarkedet 2000-2002, og endelig brøt ut til et nytt høyt i 2003. Det presterte godt gjennom oksemarkedet i midten av tiåret, og doblet seg i pris til toppen i mai 2006 på 120 dollar. Et breakout-forsøk i 2007 mislyktes, og ga vei for en ordnet tilbaketrekning som satte fart i den økonomiske krisen i 2008.
En syv-års lav i mars 2009 markerte en historisk kjøpsmulighet, foran en vertikal utvinningsbølge som stoppet opp på midten av 90-tallet i 2010. Den endelig fjernet den barrieren i 2013, og gikk inn i en sterk trend som toppet $ 180 i fjerde kvartal av 2014. Aksjen brøt ut over dette nivået etter presidentvalget, og ga gode gevinster i januar 2018s høydepunkt på hele tiden til $ 274, 66.
Den månedlige stokastiske oscillatoren gikk inn i en salgssyklus i februar 2018 og sluttet å falle ved en horisontal trendlinje tilbake til 2012 (blå linje), noe som antydet handlingsverdige kjøp eller salg av signaler rundt dette nivået. En sprett fra juni stoppet raskt, og ga en test som kan sammenfalle med at prisen når trekantstøtte. En annen avvisning vil markere en potensiell kjøpsmulighet i dette scenariet, mens et sammenbrudd vil spå mye lavere priser. (For mer, se: Et nærmere blikk på FedEx Corporation .)
FDX korttidsdiagram (2017 - 2018)
Lavere toppar og nedre lave nivåer siden januar i januar har erodert aksjens uberørte tekniske omdømme, og har brutt 200-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) støtte for første gang siden mars 2016 mens hun skar en potensiell synkende trekanttopp. Trekantstøtten er sentrert på $ 225, men dukkert kjøpere kan ta oppføringer ned til $ 220 eller så, med den blå linjen som markerer trendlinjen til lavere lavmål. Et sammenbrudd gjennom bunnen av den prissonen ville sette av en rekke større salgssignaler.
OBV-indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansen ser mer konstruktiv ut enn pristabellen, og toppet i januar 2018 og slipper ned i en sideveis svingning som indikerer aksjonærenes tålmodighet etter år med utmerket avkastning. En nedgang gjennom den lave juni (rød linje) ville signalisere stigende frykt og forverret stemning, noe som indikerer at detaljister og institusjonelle aktører stenger stillinger og treffer sidelinjen.
Bunnlinjen
FedEx nærmer seg støtte fra 2018 etter en nedgang på 30 poeng, mens tekniske indikatorer spår en kritisk test av aksjens langsiktige oppgang. Et sammenbrudd vil blinke advarselstegn for amerikansk økonomisk vekst på grunn av aksjens tidlige konjunkturer. (For ytterligere lesing, sjekk ut: 5 grunner til at UPS vil utkonkurrere: BMO .)
