Hva er aktivasalg?
Eiendomssalg skjer når en bank eller annen type firma selger fordringene sine til en annen part. Det er en type ikke-resurssalg, og det oppstår av forskjellige årsaker, inkludert for å redusere eiendelerelatert risiko, oppnå frie kontantstrømmer eller for avviklingskrav. Eiendomsomsetning kan, og ofte gjøre, påvirke et selskaps nettoinntekt.
Viktige takeaways
- Eiendomssalg skjer når et selskap selger noen av eller alle de faktiske eiendelene, enten materielle eller immaterielle. I et eiendomssalg beholder selgeren lovlig eierskap til selskapet, men har ikke noe videre benyttelse av de solgte eiendelene. Kjøperen påtar seg ingen forpliktelser i kjøp foretrekker salg av eiendeler, mens selgere foretrekker aksjesalg.
Hvordan aktivasalg fungerer
Eiendomsomsetning innebærer faktiske eiendeler til en virksomhet - vanligvis en aggregering av eiendeler - i motsetning til aksjer. De kan innebære en kompleks transaksjon fra et regnskapsmessig perspektiv. Kundefordringer holdes som en eiendel i en balanse. Eiendomssalg klassifiseres som sådan hvis selger gir kjøperen kontroll over eiendommen etter at betaling er utført.
Kjøperen kan ikke ha videre bruk av eiendelene etter salget. Hvis det ble tillatt anvendelse, vil denne egenskapen føre til at transaksjonen blir sett på som finansiering - et lån, i utgangspunktet. Det ville ikke gi selskapet det ønskede resultatet av økte frie kontantstrømmer.
For banker oppnås ofte salg av eiendeler gjennom salg av individuelle lån eller puljer av hele lån, eller gjennom verdipapirisering av bankens fordringer. For andre slags selskaper kan eiendeler være materielle (varebeholdning, eiendom, utstyr, investeringer, arbeidskapital, eller til og med et helt datterselskap eller divisjon) eller immaterielle (patenter, varemerker, opphavsrett eller goodwill).
Når en regjering utfører et salg av eiendeler, er prosedyren kjent som desinvestering.
Spesielle hensyn for eiendomsomsetning
I et aktivasalg kan en virksomhet velge hva den skal selge. Mens kjøperen kjøper noen av eller alle disse individuelle eiendelene, beholder selgeren den juridiske virksomheten. Kjøperen kan opprette et nytt selskap eller bruke et eksisterende datterselskap for å anskaffe de valgte eiendelene, sammen med forvaltning og kontrakter. Eiendomssalg bærer mye mindre risiko for en kjøper, siden eventuelle forpliktelser (rettssaker, gjeld osv.) Og betingede utgifter fortsatt er selgerens ansvar.
Vanligvis foretrekker kjøpere eiendomssalg, mens selgere foretrekker aksjesalg. Imidlertid, hvis en virksomhet er ikke inkorporert, kan et eiendomssalg være det eneste alternativet, ettersom den ikke har noen aksjer å selge eller overføre.
Skattekonsekvenser av eiendomsomsetning
Sammen med mangelen på eksponering for selskapsforpliktelser, tilbyr salg av eiendeler skattefordeler for kjøpere. Eiendomsomsetning tillater kjøpere å øke skattegrunnlaget i de ervervede eiendelene. Ved å tildele en høyere verdi for eiendeler som avskrives raskt (som utstyr) og ved å tildele lavere verdier til eiendeler som avskrives sakte (som goodwill, som har 15 års levetid), kan kjøperen oppnå betydelige skattelettelser.
I kontrast, for selgeren, genererer aktiva salg ofte høyere inntektsskatt. Selv om noen immaterielle eiendeler med lang holdbarhet, for eksempel goodwill, beskattes til kapitalgevinsten, kan andre eiendeler være gjenstand for høyere ordinære skatter. Hvis de solgte eiendelene holdes i et "C" selskap, blir selgeren utsatt for dobbeltbeskatning. Selskapet beskattes først ved salg av eiendelene til kjøperen. Selskapets aksjonærer beskattes igjen når salgsutbyttet blir distribuert av selskapet som utbytte eller i en annen form.
Ved aksjesalg beskattes alle inntektene til lavere kursgevinst; faktisk, hvis virksomheten tar tap, er det en mulighet for at hele prisen den betales kan være skattefri.
