Hva er en avviklingsavtale (ALA)?
En avviklingsavtale (ALA) er en kontrakt mellom Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) og entreprenører i privat sektor som er ansatt for å forvalte eiendelene til mislykkede finansinstitusjoner. Avviklingsavtaler beskriver hvilke typer gebyrer entreprenører kan motta kompensasjon for og verdien av nødlidende eiendeler som entreprenøren er ansvarlig for å håndtere.
Viktige takeaways
- En avviklingsavtale uttaler vilkår og forpliktelser for tredjepartsbanker som anskaffer eiendelene til en bank ved avvikling. ALA-vilkårene er definert av FDIC, som søker tredjepartsbanker om å skaffe seg eiendeler til mislykkede banker, slik at oppløsningen av banksvikt er både rask og ryddig. ALAer ble først introdusert på 1980-tallet under sparing og lånekrisen.
Forståelse av kapitalavviklingsavtale (ALA)
Kapitalavviklingskontrakter dukket først opp under den amerikanske bankkrisen på 1980- og begynnelsen av 1990-tallet. For å ivareta velviljen til innskytere, andre finansinstitusjoner og den samlede økonomien, ønsket Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) å løse mislykkede banker og finansinstitusjoner så raskt som mulig. Samtidig ønsket FDIC å kunne beskytte innskuddsforsikringsfondet og gjøre det betydde at det måtte selge eiendelene til mislykkede banker til den høyeste prisen det kunne oppnå.
Avviklingsavtaler, som også ofte kalles partnerskapsoppløsningsavtaler, ble designet for å maksimere nåverdien av netto kontantstrømmer som FDIC ville gjenvinne gjennom salg av nødlidende eiendeler. Avviklingsavtaler brukes vanligvis av bedriftseiere som ønsker å oppløse et forretningspartnerskap eller bedriftseiere hvis partnere ønsker å forlate virksomhetene. Partnere som ønsker å gå sine egne veier, må gå med på å sende en erklæring om oppløsning til Finansdepartementet så vel som til alle fylkeskommunikerkontorer som virksomheten har blitt rutinemessig gjennomført. Videre må begge partnere avtale å publisere minst to nyhetsartikler som kunngjør deres likvidasjon av virksomheten.
Tilbud om likvidasjon
Avviklingsavtaler ble opprinnelig bare tilbudt tilknyttede selskaper i banker som ønsker å skaffe seg avvikling av banken, men til slutt kunne ethvert kapitalforvaltningsselskap i privat sektor delta. Avtalen tillot entreprenører å betale for sine faste utgifter og utgifter knyttet til håndteringen av eiendelene selv. Disse utgiftene inkluderer skatter, rapporter, utestenging, advokat- og konsulentgebyr. Hvis entreprenøren ikke var i stand til å klassifisere en eiendel, var det tillatt å sende eiendelen tilbake til FDIC, selv om entreprenøren kunne bli straffet for å ha tatt for mye tid til å gjøre dette.
En av hovedkomponentene i avgiftsstrukturen til ALA-er var insentivgebyret. Avgiften ble skalert, der entreprenøren fikk en høyere avgift for å oppnå et høyt nivå av nettkolleksjoner. Dette bidro til å generere ytterligere midler mot slutten av kontrakten siden entreprenøren mer sannsynlig hadde løst de enkleste eiendelene og sto overfor mer komplekse transaksjoner.
