Børsnoterte fond (ETF) er blitt en viktig del av investeringslandskapet og populariteten deres fortsetter å vokse. Muligheten til å kjøpe og selge ETF-er gjennom hele handelsdagen, de lave kostnadene for mange indeks-ETF-er og deres gjennomsiktighet har gjort dem til det valgte investeringsproduktet for mange enkeltinvestorer og finansielle rådgivere.
ETF-er som 401 (k) Valg
ETF-er tilbyr mange fordeler for investorer. Noen av disse fordelene er imidlertid irrelevante i en 401 (k) setting.
Muligheten til å handle dem i løpet av handelsdagen vil sannsynligvis ikke appellere til arbeidsgivere som ikke vil at de ansatte skal sitte ved datamaskinene sine og se på eller handle på bedriften i løpet av dagen.
Avhengig av plattform, kan muligheten til å handle i sanntid være eller ikke være tilgjengelig for å planlegge deltakere, ettersom mange 401 (k) tilbydere vil samle handler på slutten av arbeidsdagen.
I alle fall er pensjonsplaner egentlig ikke designet for dagshandel. Det er meningen at de skal være langsiktige investeringer.
Mange ETF-er tilbyr skatteeffektivitet på grunn av deres struktur. Dette er ikke en relevant funksjon i en skatteutsatt pensjonsplan som en 401 (k).
ETF-er er tross alt aksjefond. Hvis alternativene inkluderer en ETF, eller et aksjefond, som du synes er et godt valg for din portefølje, er det ingen grunn til ikke å velge det.
Alle ETF 401 (k) produkter
Til dags dato har ETF-er ikke gjort store inngrep i 401 (k) markedet. Robo-rådgiver Betterment lanserte et 401 (k) produkt. Den vil bruke alle ETF-porteføljene som tilbys i kjernetjenesten som administrerte kontoer for 401 (k) deltakere. Selskapet lover en topp all-in kostnad på 60 basispoeng for administrasjon og 10 basispoeng for ETF utgifter. Denne avgiften vil avta til 10 basispunkter for planer med en milliard dollar eller mer i eiendeler.
Selv om denne tilnærmingen kan oppnå en viss trekkraft på markedet stort sett, har hypen rundt ETF-er i 401 (k) planer vært nettopp den, hype. Charles Schwab Corp. lanserte et ETF 401 (k) -produkt, og resultatene til dags dato er definitivt blandet.
Indeks gjensidige midler
Vanligvis tilbyr vaniljeindeks aksjefond de lave kostnadene og stilrenheten til indeks-ETF-produkter. For eksempel har Vanguard Total Stock Market Index ETF (VTI) en ultra-lav utgiftsgrad på 0, 05%. Verdipapirfondversjonen Vanguard Total Stock Market Index har også en utgiftsgrad på 0, 05%.
Når det gjelder Vanguard er ETF-er ganske enkelt en ekstra aksjeklasse av aksjefondene sine. Selv om det er sant at det er en ETF-priskrig blant noen leverandører, betyr dette bare hvis ETF-ene som er i salg er de som selskapet tilbyr plandeltakere.
Kompleksitet og kostnadsinformasjon
Bruken av ETF-er gjør spørsmålet om kostnadsavdekking så mye tøffere for plan sponsorer på grunn av strukturen til mange ETF-er.
Et spørsmål er bud-spør-spreads som kan variere i løpet av handelsdagen. Selv om det ikke er en del av ETFs utgiftsstruktur, representerer dette en kostnad for deltakerne.
Spørsmålet om handel innen dager kan også være problematisk. Dette kan føre til forskjellige verdier på slutten av dagen for samme eierandel blant deltakerne.
Realiteten er at deltakerne snakker med hverandre, og enhver situasjon som dette er bundet til overflaten. Dette er bare en hodepine som planleggingssponsorer ikke trenger.
Brøkdeler
ETF handler som hele aksjer på de forskjellige børsene. Små investeringer er normen i en 401 (k) plan og vil absolutt resultere i brøkdelte ETF-aksjer. Mens journalførende teknologi har eller vil utvikle seg til å håndtere dette på et tidspunkt, er det sannsynligvis en ekstra kostnad her et sted. Brøkdeler er normen med aksjefond.
ETFer kontra aktivt forvaltede fond
Blant argumentene jeg har lest til fordel for alle ETF-planer, er at indeks-ETF-er er rimeligere enn aktivt forvaltede aksjefond.
Dette kan være sant, men egentlig ikke relevant for pensjonskontoer. Mange gode 401 (k) planer med lave kostnader tilbyr en blanding av indeksfond og aktivt forvaltede fond.
ETF-administrerte kontoer
Stedet hvor ETF-er kan fungere best i en 401 (k) -plan, ligger i området administrerte kontoer. Disse kan bli tilbudt i stedet for måldatafondene som for øyeblikket er det stiftede administrerte kontotilbudet i dag.
Imidlertid vil det fortsatt være opp til plan sponsoren å veterinere disse kontoene og sikre at de passer for deltakerne. De ønsker også å sikre at de kan brukes som kvalifiserte standardinvesteringsalternativer.
