Alibaba Group (BABA) har gått høyt i mer enn ett år nå, men det har ikke hindret Raymond James i å forutsi at aksjen fremdeles har rom til å marsjere høyere.
I en forskningsrapport sa Raymond James-analytiker Aaron Kessler at aksjens nåværende verdsettelse ikke tar høyde for sterke handelsinntekter. Kessler sa i notatet, som ble dekket av Barrons, at aksjen handles til rundt 28 ganger kjernehandelens inntjening, som er lavere enn handelens vekstrate på 40% forventet i 2018.
Analytikeren pekte på Amazon.com Inc. (AMZN) som et eksempel på hvordan den kinesiske e-handelsgiganten er undervurdert. I følge Kessler driver Alibaba og Amazon lignende typer virksomheter med hovedfokus på detaljhandel. De har begge skyenheter som vokser, og digitale medier og underholdningstilbud. Til tross for det, får ikke Alibaba samme multiplum som Amazon. Amazon-aksjen handler for tiden rundt 300 ganger forventningene for 2018-inntjeningen, bemerket Barrons. "Vi tror Alibaba fortsetter å dra nytte av forbedret sanntidspersonalisering, noe som fører til forbedrede klikkfrekvenser og konvertering og driver forbedrede take rate, " skrev Kessler i rapporten.
Blowing Past Wall Street Views
Kessler har en sterk kjøpsvurdering på Alibaba og et prismål på $ 220. Det betyr at aksjer kan øke opptil 8%. Nylig var aksjen under press i handlingen før markedet etter rapportering av finanspolitiske resultater for tredje kvartal som slo på inntektssiden, men bommet på EPS. For de tre månedene som ble avsluttet i desember, omsatte e-handelsgiganten 12, 8 milliarder dollar, en økning på 56% fra for et år siden og justerte EPS på 1, 63 dollar per aksje. Analytikere lette etter inntekter på 12, 8 milliarder dollar og en inntjening på 1, 67 dollar. I forbindelse med inntektsrapporten sa Alibaba at de kjøpte en 33% eierandel i Ant Financial, den digitale betalingsarmen, for en ikke avsluttet sum.
For det finanspolitiske andre kvartalet, som Alibaba rapporterte i november, blåste det forbi Wall Street-visninger, med inntekter nær 26% høyere enn Wall Street-forventningene og inntektene økte med 6% over anslaget. "Vi hadde et utmerket kvartal, med en omsetningsvekst på 56% fra året før. Gitt vår sterke ytelse og klare synlighet når vi nærmer oss slutten av regnskapsåret, tar vi opp omsetningsveiledningen for regnskapsåret 2018 til 55% til 56%, noe som er en økning i løpet av toppen av området på 53% som vi kommuniserte siste kvartal, sier finansdirektør Maggie Wu i Alibaba i en pressemelding. "Vår kjernevirksomhet genererte betydelig gratis kontantstrøm på USD 7, 1 milliarder dollar i løpet av kvartalet, noe som gjorde det mulig for oss å investere i New Retail, cloud computing, digital underholdning og globalisering."
Raymond James er ikke den eneste som er bullish på Alibabas muligheter i inntektsrapporten. Basert på den nylige handlingen i opsjonsmarkedet, satser handelsmenn aksjer på rundt 237 dollar i midten av april. Alibabas evne til å slå Wall Street-synspunkter med et betydelig beløp tidligere, kan være årsaken til handler om bullish opsjoner.
