Utbytteekvivalens

Hva er Yield Equivalence

Utbytteekvivalens er renten på en skattepliktig sikkerhet som vil gi avkastning som tilsvarer avkastningen av et skattefritt verdipapir, og omvendt. Avkastningsekvivalens er viktig for investeringer i kommunale obligasjoner som ønsker å vite om skattemessige besparelser på sine obligasjoner vil kompensere for lavere avkastning i forhold til skattemessige verdipapirer med lignende varighet. Utbytteekvivalens kan beregnes ved å bruke følgende ligninger.

Skattepliktig avkastningskvivalent = 1 − avgiftssats avgiftsfritt avkastning

og

Skattefri skattekvivalens = skattepliktig avkastning × (1 − skattesats)

BREAKING NED Yield Equivalence

Utbytteekvivalens er en sammenligning som ofte brukes av investorer når de prøver å finne ut om de vil få en bedre avkastning fra en avgiftsfri eller skattefri investering enn de ville gjort fra et skattepliktig alternativ.

For å beregne avkastningsekvivalensen mellom skattefri og skattepliktig verdipapir, begynn med å dele obligasjonens skattefrie avkastning med 1 minus investorens skattesats. Anta for eksempel at du vurderte en investering i en kommunal obligasjon på 6 prosent, men ville vite hva renten på en avgiftspliktig selskapsobligasjon måtte være for å gi deg samme avkastning. Hvis du har en 24 prosent skattesats, vil du trekke 0, 24 minus en, som utgjør 0, 76. Deretter vil du dele 6, den avgiftsfrie avkastningen, med 0, 76, som tilsvarer 7, 9. Denne beregningen forteller deg at du vil trenge et avkastning på 7, 9 prosent på din skattepliktige investering for å samsvare med 6 prosent avkastning på den avgiftsfrie investeringen. Hvis du satt i 35 prosent skatteklasse, ville du trengt en avkastning på 10, 8 prosent på selskapsobligasjonen din for å matche 6 prosent avkastningen på din investering.

Motsatt, hvis du kjenner den skattepliktige avkastningen, kan du beregne den tilsvarende satsen på en avgiftsfri investering. Dette gjøres ved å multiplisere den skattepliktige satsen med 1 minus skattesatsen din. Hvis din skattepliktige avkastning er 6 prosent og din skattesats er 24 prosent, trenger du en avkastning på 4, 6 prosent på en avgiftsfri sikkerhet for å samsvare med avkastningen etter skatt på en skattepliktig sikkerhet.

Nye marginale skattesatser

Vedtakelsen av skattekutt- og stillingsloven i slutten av 2017 resulterte i en rekke endringer i marginale skattesatser og inntekts parentes fra 2018, som er vist i tabellen nedenfor. Den marginale skattesatsen er satsen for skatteinntekter som påløper hver ekstra inntekt. Når den marginale skattesatsen øker, ender skattebetalerne med mindre penger per tjente dollar enn de hadde beholdt på tidligere opptjente dollar. Skattesystemer som bruker marginale skattesatser bruker forskjellige skattesatser på forskjellige inntektsnivåer; Når inntekten stiger, beskattes den til en høyere sats. Det er imidlertid viktig å merke seg at inntektene ikke alle skattlegges med en sats, men til mange priser når de beveger seg over den marginale skattesatsplanen.

Når du beregner avkastningsekvivalensen mellom skattefrie og skattepliktige investeringer, bør investorene være klar over disse nye skattesatsene og innarbeide dem deretter i deres avkastningsekvivalenslikninger.

2018 inntektsskattekonsoller

Vurdere	personer	Gift arkivering i fellesskap
10%	Opp til 9, 525 dollar	Opp til 19 050 dollar
12%	9 526 dollar til 38 700 dollar	19.051 dollar til 77.400 dollar
22%	38.701 til 82.500 dollar	77.401 dollar til 165.000 dollar
24%	82 500 dollar til 157 500 dollar	165, 001 dollar til 315 000 dollar
32%	157 501 dollar til 200 000 dollar	$ 315, 001 til $ 400 000
35%	$ 200, 001 til $ 500, 000	$ 400, 001 til $ 600 000
37%	over 500 000 dollar	over $ 600 000