DEFINISJON av eks-distribusjon
Eksdistribusjon refererer til en sikkerhet eller investering som handler uten rettigheter til en spesifikk distribusjon eller betaling. Når en ex-distribusjonsinvestering, for eksempel et verdipapirfond eller inntektsforvaltning, begynner å handle på eks-distribusjonsbasis, har selgeren (eller den forrige eieren) i stedet for kjøperen rett til å motta distribusjonen. På eks-distribusjonsdatoen vil sikkerheten generelt falle i pris med et beløp som tilsvarer dollarbeløpet for distribusjonen.
BREAKING NED Eks-distribusjon
Anta for eksempel at et aksjefond med en netto formuesverdi per aksje (NAVPS) på $ 10 erklærer en tildeling på 50 øre. På eks-distribusjonsdatoen vil fondets NAVPS være $ 9, 50, siden fondsenhetene nå handler uten rettigheter til distribusjon. Dette tilsvarer nedgangen i en aksje når den begynner å handle på forhånd. En aksjefondshandel på eks-distribusjonsbasis er angitt i transaksjetabeller i aviser med symbolet d.
Eks-distribusjon vs. eks-utbytte
Eksdistribusjon ligner eks-utbytte. Når et selskap erklærer utbytte, setter det en rekorddato da du må være på selskapets bøker som aksjonær for å motta utbyttet. Hvis du kjøper en aksje på dets utbyttedato eller etter, mottar du ikke neste utbytteutbetaling. I stedet får selgeren utbytte. Hvis du kjøper før utbyttedato, får du utbyttet.
Eksempel på utbytte
8. september 2017 erklærer selskap XYZ et utbytte som skal utbetales 3. oktober 2017, til sine aksjonærer. XYZ kunngjør også at aksjonærene som har rekord på selskapets bøker før eller 18. september 2017, har rett til utbyttet. Aksjen vil da gå ex-utbytte en virkedag før rekorddatoen.
I dette eksemplet faller rekorddatoen på en mandag. Eksklusiv utbytte settes en virkedag før rekorddatoen eller markedets åpning - i dette tilfellet på foregående fredag, unntatt helger og helligdager. Dette betyr at alle som kjøpte aksjen på fredag eller senere ikke ville fått utbyttet. Med et betydelig utbytte kan prisen på en aksje falle med det beløpet på utbyttedato.
Noen ganger betaler et selskap et utbytte i form av aksje i stedet for kontanter. Aksjeutbyttet kan være ytterligere aksjer i selskapet eller et datterselskap som blir spunnet av. Prosedyrene for aksjeutbytte kan være forskjellige fra kontantutbytte. Utbyttedato fastsettes første virkedag etter at aksjeutbyttet er utbetalt (og er også etter rekorddatoen).
