DEFINISJON av Crossover Fund
Et crossover-fond er et investeringsfond som har både investeringer og private equity-investeringer. Crossover-fond investerer i både børsnoterte selskaper og privateide selskaper.
BREAKING NED Crossover Fund
Et crossover-fond gir aksjefondinvestorer en høyere potensiell avkastning. Mens de fleste aksjefond er utviklet for å gi en jevn avkastning over tid, er et crossover-fond designet for å være et høye avkastningsfond med høy vekst. Crossover-midler er imidlertid høyere risiko.
På grunn av den høye risikoen anbefales ikke denne typen fond for noen investorer, spesielt ikke de som er i nærheten av pensjonsalder. Crossover-midler anses som en bedre langsiktig investering enn kortsiktig. Investorer i crossover-fond bør være forberedt på å godta en god del volatilitet.
Private equity vs. Public Equity Investments
De fleste aksjefond har aksjeinvesteringer. Offentlig egenkapital refererer til selskaper som omsettes på en børs, som New York Stock Exchange eller Nasdaq. Børsnoterte selskaper har noen fordeler for investorer. Investorer i offentlig egenkapital kan få tilgang til avkastningsdriveren for egenkapitalrisikoen, men fordi børsnoterte selskaper er regulert av den amerikanske verdipapir- og børskommisjonen, er de pålagt å røpe viss informasjon til publikum. I tillegg må all informasjon utleveres til alle samtidig.
Private equity refererer til selskaper som er privateide og ikke handler på børs. På grunn av dette kan det være vanskelig for enkeltinvestorer å få tilgang til privateide selskaper.
Private equity-investeringer kommer først og fremst fra institusjonelle investorer og akkrediterte investorer, som kan dedikere betydelige summer for lengre perioder. I de fleste tilfeller er det ofte nødvendig med betydelig lange holdeperioder for private equity-investeringer for å sikre en snuoperasjon for nødlidende selskaper eller for å muliggjøre likviditetshendelser som et første børsnotering eller salg til et offentlig selskap.
Crossover Fund Return Drivere
Crossover-midler forsøker å benytte seg av risikopremien bak private equity, mens de også tilbyr noe av likviditeten i det offentlige aksjemarkedet. Aksjerisikopremie refererer til meravkastningen som investeringer i aksjemarkedet gir over en risikofri rente. Denne meravkastningen kompenserer investorene for å påta seg den relativt høyere risikoen for å investere i aksjer. Størrelsen på premien varierer avhengig av risikonivået i en bestemt portefølje og endres også over tid etter hvert som markedsrisikoen svinger. Som regel kompenseres høyrisikoinvesteringer med en høyere premie.
Mens både offentlig og private equity benytter seg av egenkapitalrisikopremien, forventer også private aksjeinvestorer å bli kompensert for andre risikoer, inkludert likviditetsrisiko og forvalterrisiko.
