Verdipapirisering innebærer å ta en illikvid eiendel (eller gruppe av eiendeler) og konsolidere med andre eiendeler i et forsøk på å skape en mer likvid eiendel som kan selges til en annen part. Likviditet beskriver i hvilken grad en eiendel lett kan selges uten å påvirke prisen. et stort, veletablert marked med høyt handelsvolum anses å være et flytende marked. Omforming av illikvide eiendeler til eiendeler enn det som lett kan selges i et marked, øker dermed likviditeten.
For eksempel kan en bank bruke verdipapirisering for å konvertere en portefølje av pantelån (som hver for seg er illikvide eiendeler) til kontanter (en veldig likvid eiendel). Når en bank tegner pantelån, eier den rettighetene til den fremtidige inntektsstrømmen som låntakeren tilbakebetaler lånet. Effektivt skaper det en eiendel i balansen.
Imidlertid er et pantelån en relativt illikvide eiendel for banken. Tilbakebetaling av hovedstol og renter skjer over lengre tid, ofte 15 til 30 år for boliglån. Videre er det vanskelig å tiltrekke seg et marked av kjøpere som ønsker å kjøpe et enkelt pant på grunn av risikoen for at låntakeren misligholder lånet. Hvis banken ønsket å avvikle denne eiendelen, måtte den tilby en betydelig rabatt for å kompensere for den høyere risikoen.
Banken kunne unngå en dyp rabatt på å selge eiendelene for å forbedre likviditeten gjennom verdipapirisering. Hvis banken samlet sine pantelån, og kombinerer mange eksisterende pantelån i en inntektsstrøm, ville den dempet risikoen for mislighold og gjort eiendelen mer attraktiv for et større marked for potensielle kjøpere. Den kan deretter dele opp og selge rettighetene til den fremtidige inntektsstrømmen fra denne puljen med pantelån for kontanter.
Denne prosessen forbedrer bankens likviditetsposisjon ved å redusere sin stilling i illikvide eiendeler (i dette eksempelet, porteføljen av pantelån) og øker sin posisjon i et mer likvide eiendeler (kontanter, i dette eksempelet).
