Noen investorer tar den tilnærmingen at hvis en aksje er mye opp, må den være overvurdert. Investering er ikke så lett. Noen ganger bare fordi en aksje er oppe, for eksempel, 53 prosent de siste 52 ukene som Facebook Inc. (FB) er, betyr ikke at aksjen er dyr, eller det er på tide å trimme den ut av porteføljen din.
Man kan argumentere for at aksjer som Facebook, Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL) og Microsoft Corp. (MSFT), fire av de seks FAAMG- eller FAANG-aksjene, fremdeles er billige til nåværende verdivurderinger fordi deres grunnleggende og forbrukerdemografi er fortsatt i vekst.
Demografien skifter, og måten folk bruker produkter som tilbys av Facebook, Apple, Alphabet og Microsoft, kan gjøre dem til forbrukerhefter i det 21. århundre som til og med en lavkonjunktur ikke kan sidespore. Bruker du tross alt mer tid på å vaske klærne og oppvasken eller bruke iPhonen din til å sjekke Facebook eller e-posten din på Outlook eller Gmail?
GOOGL-data av YCharts
Lave verdsettelser
FB PE Ratio (Forward 1y) data fra YCharts
Ser vi på aksjer som Facebook, Alphabet, Microsoft og Apple, synes vi at deres verdivurderinger er billige med ett års fremtidige PE-er i lav-til-midten av 20-årene. I mellomtiden handler saktevoksende forbrukerklammer som Coca-Cola Co. (KO), Clorox Co. (CLX) og Procter & Gamble (PG) med de samme fremtidige multiplene.
Vekstrater
Det kommer ned på dette, vil du
Grunnleggende diagramdata av
YChartsVil du heller eie Facebooks forventede omsetnings- og inntektsvekstnivå på 25 prosent og 23 prosent i 2019? Eller vil du heller eie Clorox og dens omsetnings- og inntektsvekst på 3, 1 prosent og 4, 5 prosent?
Sikkert, du vil heller eie Facebooks vekstrater, men med aksjekursen opp 53 prosent de siste 52 ukene, må det handle til en skyhøy verdsettelse, ikke sant? Feil. Facebook handler med 23 ganger ett års fremtidsinntjening på 8, 22 dollar, mens Clorox handler med 24 ganger ett års fremtidsinntjening på 6, 37 dollar. Når du justerer deg for vekst, kan du enkelt se hvor mye dyrere Clorox ville være over Facebook.
Risiko for vekst
Det er alltid risiko når du investerer, og det er tydelig at selskaper med høyere vekst som FAAMNG har et høyere risikonivå enn dagens forbrukerprodukter. Men selskaper med høy vekst tilbyr også det viktigste potensialet for oppside når ting går riktig. Til nå ser det ut til at den amerikanske økonomien er sterk, med to rygg-mot-rygg-kvartaler av BNP-veksten nord for 3 prosent, mens Atlanta Feds BNPN nå estimerer veksten i fjerde kvartal til 2, 7 prosent.
Vi vet bare ikke hva forbrukere vil verdsette mer i en lavkonjunktur fra midten av det 21. århundre: blekemiddel eller nyhetsfeeden. I det minste med nyhetsfeeden, vil forbrukerne kunne dele sine følelser om lavkonjunkturen. Hvilken tilfredshet vil de få av en flaske blekemiddel?
