Bankens aksjer har vært varme det siste året, med banker som JPMorgan Chase & Co. (JPM) som steg med mer enn 26%. Imidlertid er alt ikke bra, fordi JPMorgan, Bank of America Corp. (BAC) og Citigroup Inc. (C) er utenfor høydepunktet med 9% eller mer, og kan være på vei lavere basert på teknisk analyse, med 8% til 15%.
Det var bare noen uker siden bankene så ut til å stige til enda høyere priser. Men fallende renter, reduserte inntjeningsvekst og svake teknikere truer den økningen. KBW Nasdaq Bank-indeksen hviler på en stor teknisk trend som har vært på plass siden tidlig i 2016, og hvis det ikke lykkes, ville det være et forferdelig tegn for gruppen fremover.
KBW Bank Indeks
KBW Bank Indeks-diagrammet ser teknisk svakt ut. 104, 50-nivået er et kritisk teknisk støttenivå. Skulle indeksen falle under støttenivået og oppover, ville den utløst en bratt salg og en nedgang til omtrent 97, et fall på omtrent 8, 5%, fra dagens pris på omtrent 106. Relasjonsstyrkeindeksen (RSI) er også rundt 34 og har hatt en tendens til lavere, noe som antyder at prisen kan ha enda lenger å falle, inntil de treffer oversolgt forhold, med avlesningen under 30.
JPMorgan
JPMorgan er i samme situasjon som den bredere indeksen og står overfor en nedgang på rundt 11% som faller til omtrent $ 95, 3 fra dagens pris på rundt $ 107, hvis aksjer i aksjen skulle falle under støtten og oppgangen til 106, 5 dollar. RSI for JPMorgan antyder at salg ikke kan gjøres, med en lesning på bare 34.
Bank of America, Citigroup
Bank of America kan se at aksjene synker med hele 11%, hvis de mislykkes i sin trend og støttenivå rundt $ 29, til omtrent $ 26. I mellomtiden står Citigroup over et fall på rundt 8% til rundt $ 61, fra dagens pris på 66, 35 dollar, hvis det faller under støtten til 65, 90 dollar.
Svake grunnleggende
Grunnleggende faktorer plager bankene også, som for å redusere inntektsveksten det kommende året. JPMorgan er anslått å ha en inntektsvekst i 2018 på 31%, sakte til bare 7, 8% i 2019, mens Bank of America sees å avta fra 40% til 13, 6%. Historisk sett handler de tre store bankene alle til sin høyeste pris til konkrete bokverdier siden 2010.
I tillegg har bankenes økning de siste to årene blitt tilskrevet et stigende rentemiljø. Men spredningen på statsrenter, slik som 10-årig minus 2-årig, har gått sammen til bare 45 punkter. I tillegg har avkastningen på det 10-årige statskassen falt vesentlig fra 3, 11% til omtrent 2, 82%, et fall på nesten 30 bps akkurat siden 17. mai, noe som setter det stigende rentebildet i tvil.
Det er ingen tvil om at bankenes aksjer er reversert på en betydelig måte de siste ukene. Nå er de på dørstokken for å møte enda brattere tap. De kommende dagene vil være å fortelle.
