Inflasjon og renter er ofte knyttet og refereres ofte i makroøkonomi. Inflasjon refererer til hastigheten som prisene på varer og tjenester stiger. I USA er renten, eller beløpet som en utlåner belastes en låntaker, basert på den føderale fondsrenten som bestemmes av Federal Reserve (noen ganger kalt "Fed").
Ved å sette målet for den føderale fondskursen har Fed til disposisjon et kraftig verktøy som den bruker for å påvirke inflasjonsraten. Dette verktøyet gjør det mulig for Fed å utvide eller inngå pengemengden etter behov for å oppnå mål sysselsettingsgrader, stabile priser og stabil økonomisk vekst.
Viktige takeaways
- Det er en omvendt sammenheng mellom renter og inflasjonsrate. I USA er Federal Reserve ansvarlig for å implementere landets pengepolitikk, inkludert å sette den føderale renten som påvirker rentene bankene belaster låntakere. Generelt når renter rentene er lave, økonomien vokser og inflasjonen øker. Omvendt, når rentene er høye, bremser økonomien og inflasjonen synker.
Den omvendte sammenhengen mellom renter og inflasjon
Under et system med fraksjonert reservebankvirksomhet pleier renter og inflasjon å være omvendt korrelert. Dette forholdet utgjør et av de sentrale punktene i den moderne pengepolitikken: Sentralbanker manipulerer kortsiktige renter for å påvirke inflasjonsraten i økonomien.
Tabellen nedenfor viser den omvendte korrelasjonen mellom renter og inflasjon. I diagrammet viser KPI forbrukerprisindeksen, en måling som sporer endringer i prisene. Endringer i KPI brukes til å identifisere perioder med inflasjon og deflasjon.
Generelt, etter hvert som rentene er redusert, er det flere som kan låne mer penger. Resultatet er at forbrukerne har mer penger å bruke, noe som får økonomien til å vokse og inflasjonen øke.
Det motsatte gjelder for stigende renter. Når rentene økes, har forbrukerne en tendens til å spare ettersom avkastningen fra sparing er høyere. Når mindre disponible inntekter blir brukt som et resultat av økningen i renten, bremser økonomien og inflasjonen synker.
For bedre å forstå hvordan forholdet mellom inflasjon og renter fungerer, er det viktig å forstå banksystemet, mengdensteorien om penger og hvilken rolle rentene spiller.
Den delikate dansen om inflasjon og BNP
Fraksjonær reservebank
Verden bruker for øyeblikket et brøkreservesystem. Når noen setter inn $ 100 i banken, opprettholder de et krav på de $ 100. Banken kan imidlertid låne ut disse dollarene basert på reserveforholdet som er satt av sentralbanken. Hvis reserveforholdet er 10%, kan banken låne ut de andre 90%, som er $ 90 i dette tilfellet. En 10% brøkdel av pengene blir liggende i bankhvelvene.
Så lenge det påfølgende lånet på $ 90 er utestående, er det to krav på totalt $ 190 i økonomien. Med andre ord, tilgangen på penger har økt fra $ 100 til $ 190. Dette er en enkel demonstrasjon av hvordan banken øker pengemengden.
Mengde teori om penger
I økonomi sier kvanteteorien om penger at tilbud og etterspørsel etter penger bestemmer inflasjon. Hvis pengemengden vokser, har prisene en tendens til å stige, fordi hvert enkelt papir blir mindre verdifullt.
Hyperinflasjon er et økonomisk begrep som brukes for å beskrive ekstrem inflasjon der prisstigninger er raske og ukontrollerte. Mens sentralbankene generelt retter seg mot en årlig inflasjonsrate på rundt 2% til 3% som en akseptabel rente for en sunn økonomi, går hyperinflasjonen langt utover dette. Land som opplever hyperinflasjon har en inflasjonsrate på 50% eller mer per måned.
Rentesatser, besparelser, lån og inflasjon
Renten fungerer som en pris for å holde eller låne penger. Bankene betaler en rente på sparing for å tiltrekke seg innskytere. Bankene mottar også en rente for penger som er lånt fra sine innskudd.
Når rentene er lave, pleier individer og bedrifter å kreve flere lån. Hvert banklån øker pengemengden i et brøkreservesystem. I følge kvanteteorien om penger øker en økende pengemengde inflasjonen. Dermed pleier lave renter å føre til mer inflasjon. Høye renter har en tendens til å senke inflasjonen.
Dette er en veldig forenklet versjon av forholdet, men det fremhever hvorfor renter og inflasjon har en tendens til å være omvendt korrelert.
Federal Federal Market Committee
Federal Open Market Committee (FOMC) møtes åtte ganger hvert år for å gjennomgå økonomiske og økonomiske forhold og ta stilling til pengepolitikk. Pengepolitikk viser til de tiltak som er gjort som påvirker tilgjengeligheten og kostnadene for penger og kreditt. På disse møtene fastsettes kortsiktige rentemål.
Ved å bruke økonomiske indikatorer som forbrukerprisindeksen (KPI) og produsentprisindeksene (PPI), vil Fed etablere rentemål som er ment å holde økonomien i balanse. Ved å flytte rentemål opp eller ned, prøver Fed å oppnå mål sysselsettingsrater, stabile priser og stabil økonomisk vekst. Fed vil heve renten for å redusere inflasjonen og redusere rentene for å stimulere den økonomiske veksten.
Investorer og handelsmenn følger nøye med på beslutningene om FOMC-kurs. Etter hvert av de åtte FOMC-møtene kunngjøres Feds beslutning om å øke, redusere eller opprettholde styringsrenten. Enkelte markeder kan bevege seg i forkant av forventede renteendringer og som svar på de faktiske kunngjøringene. For eksempel stiger US dollar typisk som svar på en renteøkning, mens obligasjonsmarkedet faller i reaksjon på renteoppgang.
