Foretaksverdien (EV) til inntekten før rente, skatt, avskrivning og avskrivning (EBITDA) ratio varierer fra bransje. Imidlertid har EV / EBITDA for S&P 500 i gjennomsnitt vært fra 11 til 14 i løpet av de siste årene. EBITDA måler et firmas samlede økonomiske ytelse, mens EV bestemmer firmaets totale verdi.
Fra juni 2018 var gjennomsnittlig EV / EBITDA for S&P 12, 98. Som en generell retningslinje tolkes ofte en EV / EBITDA-verdi under 10 som sunn og over gjennomsnittet av analytikere og investorer.
EV / EBITDA Multiple
Foretakets verdi-til-EBITDA-forhold beregnes av:
- EV delt på EBITDA eller inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringEV (telleren) er selskapets foretaksverdi (EV) og beregnes som følger: EV = Markedsverdi + Foretrukne aksjer + Minoritetsrenter + Gjeld - Totalt kontant
Denne populære metrikken brukes som et verdsettelsesverktøy for å sammenligne verdien av et selskap, inkludert gjeld, med selskapets kontante inntekter minus ikke-kontante utgifter. Det er ideelt for analytikere og investorer som ønsker å sammenligne selskaper innen samme bransje.
EV / EBITDA-verdier under 10 blir vanligvis sett på som sunne. Sammenligningen av relative verdier blant selskaper innen samme bransje er imidlertid den beste måten for investorer å bestemme selskaper med den sunneste EV / EBITDA innen en spesifikk sektor.
Fordelene med EV / EBITDA-analyse
Akkurat som P / E-forholdet (pris-til-inntjening), jo lavere EV / EBITDA, jo billigere er verdsettelsen for et selskap. Selv om P / E-forholdet vanligvis brukes som verktøy for evaluering, er det fordeler ved å bruke P / E-forholdet sammen med EV / EBITDA. For eksempel ser mange investorer etter selskaper som både har lave verdivurderinger ved bruk av P / E og EV / EBITDA og solid utbyttevekst.
