Standard & Poor's depositum mottatte børsnoterte fond eller SPDR ETF-er, begynte handel på den amerikanske børsen (AMEX) i 1993 da de først ble utstedt av State Street Global Advisors 'investeringsstyringsgruppe. SPDR-er - også noen ganger referert til som “edderkopper” - er indeksfond som opprinnelig var basert på S&P 500-indeksen. Hver andel av de tradisjonelle SPDR ETF-ene har en eierandel i de 500 aksjene som er representert av S&P 500.
Andeler av en edderkopp ETF skiller seg fra aksjefondets aksjer ved at, i motsetning til aksjefond, opprettes ikke edderkopps ETF-aksjer for investorer på tidspunktet for investeringen. SPDR-er har et fast antall aksjer som er kjøpt og solgt på det åpne markedet. Dette er fordi SPDR ETF-aksjer representerer en proporsjonal andel i enhetsinvesteringene som har aksjene i hver av de underliggende indeksene som de representerer.
Fordi disse aksjene representerer en interesse i de underliggende investeringsfondene, har innehavere av SPDR-aksjer noen stemmerettigheter. I stedet for å stemme på fullmektiger som gjelder alle de underliggende aksjene i en indeks, stemmer edderkoppeiere imidlertid på spesielle fullmektiger som representerer andelen av investeringene.
Edderkopputvidelse til S&P sektorer og kapitalisering
Etter hvert som suksessen til edderkopper vokste, ble nye SPDR ETF-er lansert som forgrenet seg til å omfatte andre investeringsalternativer. Disse varierte SPDR-ene inkluderer spesialiseringer basert på kapitalisering og industrisektorer innenfor S&P 500. Disse undergruppene av SPDR-investeringsbiler startet sakte. De begynte først å inkludere SPDR-er basert på forskjellige sektorer av S&P 500, for eksempel Consumer Discretionary Select Sector S&P Index, Financial Select Sector S&P Index og Healthcare Select Sector S&P Index.
I tillegg til å spesialisere seg i sektorer, begynte SPDR-er å bli utviklet som var basert på forskjellige kapitaliseringsstørrelser for selskaper, for eksempel mid-cap SPDR-er, som sporer resultatene til mellomstore selskaper som er en del av S&P 500.
SPDR-er ble så vellykkede at de ble opprettet for Dow Jones Industrial Average (DJIA). SPDR Dow Jones Large Cap ETF beholdt uttrykket SPDR, selv om det ikke lenger var relatert til S&P 500-indeksen. På grunn av deres suksess er det faktisk forskjellige versjoner av SPDR-fond som sporer forskjellige indekser over hele kloden. Mens det er andre indeksfond som konkurrerer med dem, blir SPDR-er ofte sett på som fullblods i investeringsstrategien.
Hvordan kjøpe og løse inn edderkopper
SPDR ETF-er handler i dette sekundærmarkedet omtrent som aksjer og har til og med handelssymboler. Kjøps- eller innløsningsprisen bestemmes av netto formuesverdi (NAV) på transaksjonstidspunktet.
Verdien av hver enhet i en hvilken som helst SPDR ETF-tillit til enhver tid gjenspeiler bevegelsen til den underliggende indeksen. Tradisjonelle SPDR-er, for eksempel, handler til omtrent en tidel av nivået på S&P 500. Hvis S&P 500 er på 1 800, for eksempel, vil SPDR ETF-aksjene handle til $ 180 per enhet. Imidlertid handler mid-cap SPDR-er på en femtedel av nivået på Mid-cap 400-indeksen. Hvis indeksen er på 300, vil SPDR handle til $ 60 per enhet.
SPDR-alternativer, futures og sikring
Siden SPDR ETF-er fungerer som aksjer når det gjelder hvordan de omsettes, kan de også selges korte, opsjonerte, kjøpte eller selges på futuresmarkedet. Disse funksjonene lar investorer gjøre mindre spill på hvor markedet er på vei, siden SPDR-ene handler på et brøknivå av den samlede indeksen. Selv om disse handelsstrategiene kan være risikable, kan de også brukes på målte måter for å dempe risikoen for en portefølje.
Når en investor går inn i en lang posisjon ved å investere i S&P 500 SPDR ETF, for eksempel, vil den investoren tjene penger så lenge S&P 500-indeksen går opp. Hvis indeksen går ned, vil investoren begynne å tape penger på investeringen. Hvis den samme investoren derimot sikrer sine veddemål ved også å kortslutte SPDR eller selge S&P 500 futureskontrakter, kan dette tapet bli redusert. Dette er bare noen av måtene SPDR-er kan brukes til å sikre markedet.
SPDRs: potensielle fordeler og ulemper
De potensielle fordelene med SPDR ETF-er er mange. De har muligheten til å matche resultatene til en indeks, og mens aktive ledere sjelden overgår en indeks, er det et attraktivt alternativ å investere direkte i et kjøretøy som sporer resultatene til indeksen. SPDR-er har også fleksibiliteten til å gi en dybde av markedseksponering gjennom en av ETF-ene som sporer en bredere indeks eller diversifiserer en portefølje ved å investere i en av SPDR-ene som spesialiserer seg i en sektor eller spesifikk markedskapitalisering av selskaper. SPDR-er har også fleksibiliteten til å brukes som sikringsinstrumenter.
