Forrige uke hadde jeg gleden av å være på Real Vision TV, der jeg spilte inn to segmenter, ett på obligasjoner og ett på aksjepar. Videoen til aksjemarkedet er her, men siden jeg ikke er sikker på om / når gratisvideoen om obligasjoner vil være ute, ville jeg gå gjennom den handelen for dere alle på bloggen. Hvis videoen kommer ut, vil jeg huske å dele den.
La oss først starte med den referanseporteføljen på 10 år som de fleste investorer ser på når de snakker om obligasjoner. Priser bunnen i 2016 og var i en klar trend frem til midten av fjoråret, da de prøvde å bryte ut over 3, 00% etter hvert som momentumet avvike. Det viste seg å være et mislykket trekk og fikk oss veldig bullish på obligasjoner for første gang på lenge.
Optuma / All Star Charts
Men det er ikke bare en amerikansk historie. Priser over hele den utviklede verden har konsolidert nær 2018-lavene sine i noen tid, men de går over igjen. Hvis priser over hele verden synker, forventer vi at USA følger etter.
Koyfin / All Star Charts
Strømmene til mer defensive sektorer av markedet fortsetter, med verktøy som gjør nye høydepunkter hele tiden og amerikanske eiendomsinvesteringer (REITs) nå blir med i partiet. I tillegg fortsetter vi å se styrke ut fra "Lav volatilitet" og "Høyt utbytte" -faktorer både på absolutt og relativ basis. Deltakere i obligasjonsmarkedet må få avkastning et sted, og de gjør det i disse sektorene.
Optuma / All Star Charts
Så det bringer oss til kjøretøyet vi skal bruke for å dra nytte av lavere priser fremover. Her er iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), som har dannet en fin base (eller omvendt hode og skuldre for dine mønsterfans) det siste året og nå er tilbake mot toppen av sitt sortiment.
Optuma / All Star Charts
Det jeg liker mest med denne handelen er at risikoen vår er veldig godt definert. Denne oppgaven er bare gyldig hvis prisene går over $ 123. Under det er det ingen grunn til å være lang, og en nøytral tilnærming er best. Hvis vi får det utbruddet, målretter det $ 130 på mellomtiden (eller tilsvarer ~ 2, 05% på 10-årsavkastningen).
