Den amerikanske forsikringsgiganten American International Group Inc. (AIG) inntjeningsforventninger har 'kommet til bunns', noe som gjør selskapets aksje til et kjøp, sier UBS-analytikere.
AIG har blitt plaget av underprestasjoner som UBS-analytikere tilskrev tap av reservekostnader, tap av tillit til selskapets ledelse og estimater med nedjusteringer. Da UBS ønsket velkommen til ny administrerende direktør Brian Duperreault i fjor, støttet UBS sin strategi for å investere i talent og gjøre endringer i AIGs stilling til å vokse, sier analytikere i en nylig merknad sitert av CNBC.
"Et år inn tror vi forventningene nå er fullstendig tilbakestilt og inntjeningsestimatene har kommet på bunn, " skrev analytiker Brian Meredith. "Når AIG begynner å konsekvent oppfylle eller overgå inntjeningsforventningene, med mindre volatilitet og tilbake til vekst, ser vi at aksjene omvurderer seg nærmere jevnaldrende og driver meningsfullt oppover."
Aksjer kan se 20% opp
UBS oppgraderte AIG-aksjer for å kjøpe fra nøytrale med et kursmål på $ 65, noe som vil være omtrent 20% økning fra nylige handelspriser. AIG-aksjer økte med 2% i torsdagens økt, men aksjen er 8, 3% hittil i år og av 11, 2% det siste året.
Nå regner Meredith med at AIG er i rette, delvis med sin Life & Retirement-divisjon som han forventer å bli bedre med bedre spredning i et miljø der rentene stiger.
"Grunnlaget er på plass for langsiktig, bærekraftig forbedring av kommersiell lønnsomhet for kommersiell virksomhet og utvikling, " sa han i notatet. "Selv om vi forventer at noen volatilitet i kvartalsresultater vil vedvare på kort sikt etter hvert som re-underwriting fortsetter, tror vi at konsensusforventningene er tilbakestilt, noe som bør tillate AIG å oppfylle eller overgå forventningene."
