Alle som kjenner meg, forstår at jeg på ingen måte er en verdensomspennende alarmist. Følgelig bør du tro meg når jeg forteller deg at et amerikansk aksjemarkedskrasj er tydelig mulig for første gang på mange år. Enkelt sagt er det et enormt nedadgående press og ubegrenset risiko i markedet akkurat nå, og alt er mulig, som et resultat. Bare fordi et markedskrasj er mulig , betyr det selvfølgelig ikke at det er uunngåelig .
Det nåværende markedsklimaet minner meg om min hjemby Miami i orkansesongen. Selv om det ikke er noen garanti for at en storm vil komme, kan unnlatelse av å ta nødvendige forholdsregler føre til ødeleggelse av eiendommer eller til og med døden.
Ingrediensene til et markedskrasj begynner å vises tydeligere. Annet enn mottrendshandel, er det begrenset oppside til å kjøpe aksjer, men det er ubegrenset ulemper med potensialet.
Viktige takeaways
- Dagens marked bærer mer nedsiderisiko enn det har gjort de to siste årene. Et markedskrasj er en høyst mulig hendelse. Investerere bør utnytte dagens usikkerhet ved å opprettholde store kontantposisjoner og kort selge visse aksjer.
Flyktighet på rute
I dagens markedsklima kan vi forvente å se noen av de største stevnene noensinne. Hvorfor? For historisk sett kommer de største og raskeste markedsbevegelsene innenfor rammen av en samlet nedgang. Heldigvis kan vi bruke disse uunngåelige stevner til vår fordel ved å bruke følgende strategier:
1) Lyser opp på lange posisjoner
2) Kortslutter eventuelle underpresterende aksjer og sektorer
Etter min mening er det alltid en klok idé å forberede seg på en volatilitet i ethvert økonomisk klima. Men å ignorere dagens forhøyede risiko, som vi ikke har sett på mer enn to år, er i beste fall uforsvarlig og i verste fall dumt. Og selv om det ikke skjer en krasj, kan vi fremdeles handle innen et område en stund.
Tenk på følgende tweet i oktober av Fidelitys Jurrien Timmer:
En titt på # SP500 siden januar 2017: Etter en stort sett jevn stigning i fjor, har dette året vært hakket. Hva forventer jeg å se nå? Et handelsområde i midten av høydepunktene (rundt 2.900) og lavt (rundt 2.550). pic.twitter.com/gdauHj2jED- Jurrien Timmer (@TimmerFidelity) 15. oktober 2018
Min viktigste takeaway fra denne tanken er at det er mulig for den passive bull-passive investormengden å unnslippe det nåværende markedet uten skader hvis de ser på ting på en litt annen måte og gjør definitive forhåndshensyn. Jeg favoriserer tunge kontantposisjoner og selger inn styrke ved å korte aksjer.
For å oppsummere: En markedskrasj er svært mulig, men det er måter å utnytte dette ventende spillet på under den midlertidige volatiliteten vi sannsynligvis vil oppleve.
