General Electric Company (GE) er et originalt medlem av Dow Jones Industrial Average (DJIA) og et av USAs mest ikoniske produksjonsselskaper. Selskapet ble opprinnelig grunnlagt for å fremme elektrisitet og oppfinnelsene til Thomas Edison. Det er ansvarlig for mange oppfinnelser og produkter, som kjøleskap, elektriske ovner, jetmotorer og røntgenmaskiner - ting mange ikke kunne forestille seg å leve uten i dag.
General Electric gjennomgikk en omorganisering designet for å fokusere selskapet på forskning, utvikling og produksjon av høyteknologiske industriprodukter, i 2016. Som en del av denne omorganiseringen solgte eller spionerte General Electric mesteparten av GE Capital-enheten. Dette fikk General Electric til å gjøre endringer i det foretrukne lageret som var koblet til GE Capital-enheten.
viktige takeaways
- I 2016 omorganiserte General Electric og opprettet en ny serie foretrukket aksje, serie D 5% fast til-flytende rente, ikke-kumulativ evigvarende foretrukket aksje. Etter å ha betalt et fastsatt 5% utbytte i fem år, i 2021 ble serie D-aksjer i 2021 konverterbar og bytt til å betale utbytte med flytende rente, satt til 3, 33% pluss tremåneders LIBOR-rente. Serie D-aksjen tilbyr en jevn inntektsstrøm med en inflasjonsoverskridende rate.
Old GE Preferred vs New GE Preferred
General Electric hadde tre utestående sett med foretrukne aksjer, serie A, serie B og serie C. Selskapet kunngjorde 18. desember 2015 at det skulle bytte alle A-, B- og C-aksjene for en ny serie D 5% fast til flytende hastighet ikke-kumulativ evigvarende foretrukket bestand. 20. januar 2016 kunngjorde General Electric at 95, 8% av den gamle foretrukne serien hadde blitt tilbudt i byttetilbudet på serie D-aksjer.
Breaking Down GE Series D Stock
Den foretrukne aksjen i serie D betaler et fastsatt utbytte på 5% for de første fem årene. 21. januar 2021 blir D-aksjene innkallelig foretrukket aksje og endres til å betale utbytte med flytende kurs. Det årlige utbyttet vil bli satt til 3, 33% pluss tremåneders LIBOR-rente. Så hvis man tok den nåværende (fra 19. november 2019) tremåneders LIBOR-rente på 1, 89% og la 3, 33%, ville utbyttet settes til 5, 22%. (Dette er bare et eksempel: den faktiske utbyttesatsen i 2021 vil være annerledes.)
Selskapet har rett til å innløse alle D-aksjer på en eventuell utbyttedato etter 21. januar 2021.
Moody's har opprinnelig vurdert serie D-foretrukne aksjer til A3, som regnes som investeringsgrad. Referanseplanene for verdipapirer av investeringsgrad er amerikanske statspapirer med lignende varighet. I oktober 2018 nedgraderte Moody's GE til Baa1, noe som indikerte en større grad av risiko (men fortsatt investeringsklasse).
General Electric sin foretrukne aksje D betaler et utbytte på 5% i fem år, mens den fem år amerikanske statskassen (T-note) har en rentebetaling på 1, 38%. Etter at femårsperioden er over, betaler foretrukket serie D et minimum utbytte på 3, 3%, mens et 30-årig amerikansk statsobligasjon (T-obligasjon) har en rentebetaling på 2, 67%. Hvis rentene øker, vil LIBOR-tilskuddet til minimumsutbyttet også øke, noe som gir en sikring mot inflasjon og renterisiko som ikke er tilgjengelig fra en amerikansk T-obligasjon.
Det er en forskjell i skattebehandlingen mellom rentebetalinger og utbytte. Rentebetalinger beskattes fullt ut som alminnelig inntekt, med en topp føderal skattesats på 37%. Vanlig eller ukvalifisert utbytte beskattes også med denne satsen. Kvalifisert utbytte får fortrinnsrettslig skattebehandling, som kapitalgevinster; de skattlegges vanligvis med 15% eller 20%, avhengig av den enkeltes skattekategori.
GE Common vs. Preferred
General Electric har en aksjeutbytte på 0, 35% per 27. november 2019. Selskapet har en uttalt policy om å returnere mottatt kapital fra salg av GE Capital-formue til aksjonærer i form av aksjekjøp eller økt utbytte. Dette vil øke General Electric's aksjekurs og øke utbytteutbyttet basert på det opprinnelige investerte beløpet. Den vanlige bestanden har større potensial for total avkastning over en periode på 5 til 10 år enn den foretrukne aksjen. Imidlertid er det sjansen for en økonomisk hendelse som vil føre til at den vanlige aksjekursen synker, mens pålydende verdi på serie D vil forbli konstant.
Bunnlinjen
De viktigste investorene i General Electric's Series D foretrukne er verdipapirfond og institusjonelle investorer som leter etter en jevn inntektsstrøm fra en relativt sikker investering. Serie D som er foretrukket, er en utmerket investering for investorer som aktivt administrerer pensjonssparekontoer og leter etter inntektsstrømmer som overstiger inflasjonen. Den vanlige aksjen er den bedre pensjonsplaninvesteringen for personer som ikke trenger nåværende inntekt fra pensjonskontoen.
