Hva er transaksjonsrisiko?
Transaksjonsrisiko refererer til den negative effekten som valutakurssvingninger kan ha på en gjennomført transaksjon før oppgjør. Det er valutarisikoen forbundet med tidsforsinkelsen mellom å inngå en kontrakt og avvikle den.
Viktige takeaways
- Transaksjonsrisiko refererer til den negative effekten som valutakursendringer kan ha på en gjennomført transaksjon før oppgjør. Transaksjonsrisiko har en tendens til å øke når det er lang tid mellom inngåelse av kontrakt og avregning. Transaksjonsrisiko kan reduseres med benytte terminkontrakter og opsjonskontrakter for å sikre ugunstige valutakurssvingninger.
Forstå transaksjonsrisiko
Vanligvis har selskaper som driver med internasjonal handel kostnader i det fremmedlands valuta eller på et tidspunkt må returnere overskuddet tilbake til landet. Når de må delta i disse aktivitetene, er det ofte en tidsforsinkelse mellom å bli enige om vilkårene i valutatransaksjonen og utføre den for å fullføre avtalen. Jo større tidsforskjell mellom disse hendelsene er, desto høyere er transaksjonsrisikoen, fordi det er mer tid for valutakursen å svinge. Transaksjonsrisiko er uunngåelig fordelaktig for en av partene i transaksjonen, men selskaper må være proaktive for å sikre at de beskytter beløpet de forventer å motta.
For eksempel, hvis et amerikansk selskap repatrierer fortjenesten fra et salg i Tyskland. det må byttes euro som det ville ha mottatt til amerikanske dollar (USD). Selskapet samtykker i å fullføre transaksjonen til en viss EUR / USD valutakurs. Imidlertid er det vanligvis et tidsforsinkelse mellom når transaksjonen ble kontrakt til når henrettelsen eller oppgjøret skjer. Hvis Euro i den tidsperioden skulle svekkes mot USD, ville selskapet mottatt mindre USDollars når denne transaksjonen blir avgjort.
Hvis EUR / USD-kursen på tidspunktet for transaksjonsavtalen var 1, 20, betyr det at 1 Euro kan byttes mot 1, 20 USD. Så hvis beløpet som skal repatrieres er 1 000 euro, forventer selskapet 1 200 dollar. Hvis valutakursen faller til 1, 00 på oppgjørstidspunktet, vil selskapet bare motta 1 000 USD. Transaksjonsrisikoen resulterte i et tap på 200 dollar.
Transaksjonsrisiko skaper vanskeligheter for enkeltpersoner og selskaper som handler i forskjellige valutaer, ettersom valutakursene kan svinge betydelig over en kort periode. Imidlertid er det strategier selskaper kan bruke for å minimere potensielt tap. Den potensielt negative effekten som følge av flyktighet kan reduseres gjennom mange sikringsmekanismer. Et selskap kan inngå en terminkontrakt som låser valutakursen for en bestemt dato i fremtiden. En annen populær og billig sikringsstrategi er alternativer. Ved å kjøpe et alternativ kan et selskap sette en 'til verste' hastighet for transaksjonen. Hvis opsjonen går ut av pengene, kan selskapet gjennomføre transaksjonen i det åpne markedet til en gunstigere kurs.
