Amerikanske statsobligasjonsbørs (ETF-er) er lignende obligasjonsfond ved at begge kjøretøyer sporer indekser sammensatt av amerikanske myndighetsforpliktelser. Disse indeksene kan bestå av nominelle og amerikanske statsskattes inflasjonsbeskyttede verdipapirer (TIPS). Nominelle obligasjoner betaler en fast rente, mens TIPS betaler renter lik inflasjonsrenten pluss en fast premie.
Viktige takeaways
- Amerikanske statsobligasjonsbørsnoterte fond sporer indekser som omfatter amerikanske statsforpliktelser. Indeksene som disse midlene speiler består hovedsakelig av nominelle og amerikanske statsskattes inflasjonsbeskyttede verdipapirer (TIPS.) På grunn av det faktum at amerikanske myndigheter ETF er fritatt for å betale statlige og lokale skatter på opptjente renter, anses de som tryggere sammenlignet med andre faste- inntekt ETF-er, på grunn av deres lave misligholdsrisiko. Disse ETF-ene gir vanligvis lavere avkastning enn fond som investerer i risikofyltere obligasjoner.
Unntatt fra å betale statlige og lokale skatter på opptjente renter, amerikanske statsobligasjonsfond er også mye tryggere enn andre obligasjonsfonde, på grunn av deres lave misligholdsrisiko. Samtidig tilbyr de lavere avkastning sammenlignet med andre risikofyltere obligasjoner.
Utgiftsgraden for amerikanske ETF-er har en tendens til å være lav på grunn av den høye likviditeten i det amerikanske forpliktelsesmarkedet, kombinert med lave transaksjonskostnader. Resultatene til de amerikanske myndighetene ETF er tett knyttet til de anslåtte rentene. Enkelt sagt: når rentene stiger, faller ETF-kursene.
Følgende amerikanske statsobligasjonsfond garanterer en nærmere titt.
IShares 1-3 års statsobligasjons ETF
Startet i 2002 av BlackRock Fund Advisors, prøver iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY) å spore resultatene til Barclays US 1-3 Year Treasury Bond Index, som omfatter amerikanske forpliktelser med løpetid fra ett til tre år. SHY har en effektiv varighet på 1, 86 år, og eierandelen er 99% investert i amerikanske statskasser.
Denne ETF gir eksponering for kortsiktige amerikanske statsobligasjoner og retter seg mot et spesifikt segment av det amerikanske forpliktelsesmarkedet. Utgiftsgraden til fondet er 0, 15%, noe som er i tråd med sammenlignbare ETF-er.
SHY passer investorer som ønsker å erstatte kontantkontoer og dyrke eksponering for amerikanske statsobligasjoner med lav risiko for mislighold og kortere varighet.
SPDR Barclays mellomfase Treasury ETF
SPDR Barclays Intermediate Term Treasury ETF (ITE) ble opprettet av SPDR i 2007 for å gi investeringsresultater som generelt tilsvarer resultatene til Barclays Intermediate US Treasury Index. ITE investerer primært i amerikanske statsobligasjoner og obligasjoner med løpetid på mellom ett til 10 år. ITEs vektede gjennomsnittlige løpetid er omtrent fire år.
I september 2019 ble ITE omdøpt til SPDR Portfolio Intermediate Term Treasury ETF, med ticker-symbolet SPTI. Fra 11. november 2019 utgjør avkastningen til forfall 1, 79%, og utgiftsgraden for fondet er 0, 06%.
ITE er best egnet for investorer som leter etter investeringer i trygg havn i høyt rangerte amerikanske statsobligasjoner som har løpetid på mellomlang sikt.
De nevnte fondene representerer en liten kontingent av de 32 statsobligasjonsbehandlede fondene i investoruniverset.
ETF for langvarig statsobligasjon
Vanguard lanserte Vanguard Long-Term Government Obligasjons ETF (VGLT) i 2009 for å spore resultatene til Barclays US Long Government Float Adjusted Index, som inkluderer nominelle obligasjoner og noter utstedt av det amerikanske statskassen og amerikanske myndighetsorganer med løpetid over 10 år.
Fra 30. oktober 2019 investerte 92, 1% av ETF i obligasjoner med 20-30 års løpetid, mens 7, 8% investerte i obligasjoner med 10-20 års løpetid.
På grunn av en ekstremt lav porteføljeomsetningsgrad har ETF en lav årlig utgiftsgrad på 0, 07%. Fordi fondet investerer i svært langsiktige forpliktelser, er det spesielt følsomt for endringene i markedsrenten.
Denne ETF-en er best egnet for investorer som søker høye og bærekraftige inntektsnivåer gjennom å investere i amerikanske statsobligasjoner med lange dollarvektede gjennomsnittlige løpetider mellom 10 til 25 år.
SPDR Barclays 0-5 års TIPS ETF
SPDR Barclays 0-5 år TIPS ETF (SIPE) sporer resultatene av Barclays 0-5 års amerikanske statsinflasjonsbundne obligasjonsindeks, som hovedsakelig er sammensatt av TIPS med løpetid opp til fem år. Fondet gir reelle avkastninger ved å investere i TIPS skjermet for inflasjon - avkastning som forventes å skje i fremtiden. På grunn av inflasjonsbeskyttelse tilbyr TIPS lavere avkastning i tider med deflasjon og høyere avkastning i tider med inflasjon.
Omdøpt til SPDR-porteføljen TIPS ETF (SPIP) i september 2019, og fondet har en utgiftsgrad på 0, 12%, som er i tråd med lignende ETF-er i samme rente. Den har en gjennomsnittlig vektet løpetid på 1, 3 år.
Dette fondet foretrekkes av investorer som søker beskyttelse av avkastningen fra inflasjon, som ønsker å investere i høyt rente obligasjoner med langsiktig løpetid.
