Når vi beveger oss inn i 2020, kan helseomsorgsaksjer være klar til å utkonkurrere.
Et tilbakespring ville være en stor endring fra et sturtig 2019. Etter et sterkt 2017 og 2018 har sektoren samlet sett halget markedet (opp bare 5% mot S&P 500's 20%); verdipapirfond og ETF har hatt 13 milliarder dollar i netto utstrømming gjennom september, sammenlignet med 1, 5 milliarder dollar i tilsig gjennom hele 2018, ifølge Morningstar Direct-data, ifølge The Wall Street Journal. Selv om helseomsorgsandeler vanligvis er et solidt defensivt spill, har angrepene på industrien av demokratiske presidentkandidater - noen av hvis forslag praktisk talt ville eliminert private forsikringsselskaper og / eller endret forretningsmodeller i industrien - og pågående opioidrelaterte søksmål, talt investorer.
Fortsatt tilbyr mange selskaper solide balanser, attraktive utbytteutbytter og positive utsikter, og solide resultatrapporter for tredje kvartal har faktisk bidratt til at sektoren har økt i de siste månedene av 2019. Demografisk drevet etterspørsel øker for helseprodukter og tjenester, og selskaper i denne sektoren er i bluss med kontanter - alt dette betyr bedre utbytteutbytte og til og med tilbakekjøp av aksjer som forbedrer aksjonærenes verdi.
Så nå kan det være det perfekte tidspunktet å dyppe tærne i helsetjenestermarkedet mens prisene fremdeles er nedsatte - selv om spørsmål om fremtiden til loven om rimelig omsorg og hva som kan erstatte det, sannsynligvis vil holde sektoren ustabil i løpet av valget. Disse tre øverste børsnoterte fondene (ETF-er) kan være klare til å vinne på et bullish marked. Alle tall var aktuelle fra 6. desember 2019.
viktige takeaways
- Selv om deprimert i 2019 av rettssaksbehandling og kampanjeløfter, vil helsevesenet kunne være bedre enn 2020. De tre ledende ETF-ene er SPDRs Health Care Select Sector Fund og S&P Biotech-fond, og Vanguards Health Care Index Fund.
Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV)
- Utsteder: State Street Global Advisors2018-ytelse: 6, 30% 2019 YTD-ytelse: 16, 82% Netto eiendeler: 19, 18 milliarder dollarEkonomisk forhold: 0, 13%
XLV sporer helseomsorgene i S&P 500, vektet etter markedsstørrelse. Det er det eldste fondet i dette segmentet og det desidert største. Som refleksjon av det amerikanske helsevesenet er dette fondet vanskelig å slå. Den står hode og skuldre over sine jevnaldrende med nesten hver måling - inkludert likviditet og holdekostnader.
Selvfølgelig, fra S&P 500, er fondet tungt vektet mot megakapsler - tror Johnson & Johnson (JNJ), Merck & Co. (MRK), Pfizer Inc. (PFE) og UnitedHealth Group Incorporated (UNH). XLV er ganske konsentrert, og de ti største eierandeler utgjør 51, 5% av forvaltningskapitalen i fondets portefølje. XLVs ettårige, treårige og femårige årlige avkastning er solide på henholdsvis 8, 73%, 15, 27% og 8, 75%.
Vanguard Health Care Index Fund (VHT)
- Utsteder: Vanguard2018-ytelse: 5, 55% 2019 YTD-ytelse: 18, 39% Netto eiendeler: 10, 93 milliarder dollarEksporandel: 0, 10%
VHT er billig og diversifisert og har 372 aksjer som omfatter MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Index. Det henter helsevesenets aksjer - legemidler, bioteknologi, medisinsk utstyr, programvare og IT - fra de øverste 98% av den totale amerikanske aksjekursen. ETF er imidlertid fremdeles noe konsentrert, og de ti største eierandeler utgjør over 43% av fondets portefølje.
Som med alle Vanguard-fond publiserer VHT eierandeler bare en gang i måneden, så det er mindre åpenhet sammenlignet med andre fond. For kjøp og hold investorer er det imidlertid sjelden noe problem. VHT tilbyr bred eksponering for helsesektoren med en meget vennlig prislapp. Den årlige avkastningen på ett år, tre år og fem år er henholdsvis 7, 28%, 15, 59% og 9, 6%.
SPDR S&P Biotech ETF (XBI)
- Utsteder: State Street Global Advisors2018 ytelse: -14, 90% 2019 YTD-ytelse: 23, 38% Netto eiendeler: $ 5, 89 milliarderEkonomisk forhold: 0, 35%
Etter S&P Biotechnology Select Industry Index, tar dette fondet en ny tilnærming til den amerikanske bioteknologisektoren: Det tilsvarer vekt på porteføljen, slik at ytelsen er tettere knyttet til små selskaper, hvorav noen ennå ikke har brakt et stoff til markedet. Tilnærmingen ser imidlertid ut til å fungere, siden XBIs imponerende ettårige, treårige og femårige årlige avkastning (henholdsvis 14, 72%, 14, 53% og 9, 68%) knuser konkurransen.
Skjønt mer ustabilt enn andre fond, er XBI relativt effektiv for et rett sektorspill som vipper mot små capser. Det er for tiden 114 aksjer i beholdningen, og de 10 beste eierandeler utgjør bare 22, 3% av fondets portefølje.
