Gullprisene har slått siden det gule metallet snudd ved motstanden i 2016 i april, og falt mer enn 125 poeng til det laveste lavet siden desember 2017. Aggressiv handling fra Federal Reserve mot renter har drevet nedgangen, med bearish stemning forsterket av en truende handelskrig. Heldigvis for okser, har den falt for langt for raskt og sitter nå på et støttenivå som bør tilby langsiktige handelsresultater gjennom sommermånedene.
Dette er en handelsanrop snarere enn en kjøpsanbefaling fordi nedgangen har påført teknisk skade som kan markere en eventuell topp og nedtrend. Det vil nå ta et møte over første kvartal for å lette den motvinden, noe som virker usannsynlig gitt Feds ambisiøse rentehevingsplan. Imidlertid kan en handelskrig spille med inflasjonsbrann og utløse forstyrrelser i forsyningen som løfter råvareprisene til det 21. århundre. I så fall kan gull bryte ut i løpet av de kommende årene og gå mot 2000 dollar per unse.
GLD Langtidsdiagram (2004 - 2018)
SPDR Gold Trust (GLD) ble offentlig i nærheten av $ 45 i 2004, da den underliggende varen handlet litt over $ 450, og solgte seg til 41, 05 dollar i første kvartal 2005, og markerte den laveste laven de siste 13 årene. Den vendte seg høyere i tredje kvartal og gikk inn i en kraftig trend som stoppet opp i de lavere $ 70-tallet i 2006. Fondet klarerte dette nivået i oktober 2007, samtidig som aksjemarkedet tok slutt, og løftet til motstand på $ 100 i mars 2008.
Det falt mer enn 30% i løpet av bjørnemarkedet og kom til å hvile i de øverste $ 60-tallet mens den påfølgende sprett nådde det forrige høydet i februar 2009. En syv-måneders konsolidering fullførte en historisk oppdeling i de tredobbelte sifrene på fondet og firedoblingen sifre på den underliggende varen. Rallyet eskalerte til tredje kvartal 2011 og toppet hele tiden høydepunkter nær $ 186 og $ 1 905. Metallet bygde en synkende trekanttopp i april 2013 og brøt sammen og gikk inn i en brutal tilbakegang som til slutt la bunnen av brautstøtten i 2009 i fjerde kvartal 2015.
Den månedlige stokastiske oscillatoren gikk over i en salgssyklus i mai 2017, og endelig nådde oversolgsnivået i juni 2018. Den har nå falt ned i den mest ekstreme bearishlesningen siden 2014, og signaliserer en potensiell kjøpsmulighet for markedsaktører som er villige til å ta fortjeneste på proporsjonalt retracement nivåer. Dette utelukker langvarige okser, som bør vente på et utbrudd over fem års basismotstand (rød linje), som nå ligger i nærheten av $ 129.
GLD korttidsdiagram (2016 - 2018)
Den første utvinningsbølgen fra 2015-lavet ble stabilt på $ 131 i juli 2016, og genererte et tilbakeslag som endte nær 107 dollar i desember. Prisaksjonen har handlet innenfor disse grensene de siste 18 månedene, og nektet fortjeneste for langsiktige okser og bjørner. Bilaterale svinger over de 200 ukers eksponentielle glidende gjennomsnittene (EMA) i løpet av denne perioden viser ingen tilbøyelighet til å bygge retningsenergi og bryte ut over den langsiktige basemotstanden eller synke gjennom langsiktig støtte.
Fondet fant støtte på 50% intervall retracement nivå i desember 2017, fullførte en rundreise inn i septemberhøyden og snudd, og fullførte en 100% retracement til tidligere lav tidligere i uken. Dette etablerer et rektangulært mønster som spår et sprett i motstand som ligger i krysset mellom 1 mai-rekkevidden, ufylt 15. mai-gap og tett justert 50- og 200-dagers EMA-er. Dypekjøpere som støtter, kan på sin side tjene på en sprett som når $ 122 til $ 125 før neste store tilbakeføring. Et stramt tapstap er nødvendig for å håndtere risiko i dette scenariet, plassert trygt under laveste desember og juli. (For mer, se: gullprisvarsel: svake korrigerende gevinster, forsvarsstøtte mangler fortsatt .)
Bunnlinjen
Gullfondet har nådd støtte etter å ha gitt opp 100% av desember 2017 inn i april 2018 rallybølge. Denne plasseringen favoriserer et sunt sprett som til slutt ender med middels motstand i de lave til midten av $ 120-tallet. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Pinch Pennies With a New Gold ETF .)
