Det brede markedet fortsetter å vinne terreng, og kutter gjennom åpenbare motstandsnivåer mens de trosser bearish forutsigelser og svake stemninger. Upticken minner om V-formede reverseringer de siste årene, opprettholdt av nesten fullstendig algoritmisk kontroll av prishandling. Imidlertid er det tekniske grunner til fremskrittet fordi mange verdipapirer treffer viktige kursnivåer eller sykliske vendepunkter i desember, og spår sterkere enn forventet prisaksjon i første kvartal.
Federal Reserve-forsiktighet og optimisme for handel handler også om oppsiden og rister ut korte selgere og vantro, samtidig som markedet lar klatres "håpshellingen." Imidlertid er Fed mer forutsigbar på dette tidspunktet enn en forstyrrende president som blir kritisert av sine tilhengere for å ha kompromittert med opposisjonen. Dette gir ikke godt uttrykk for et haussfullt resultat i handelssamtalene i Kina, som etter planen skal avsluttes om mindre enn fire uker.
Sterkere enn forventet arbeidsplasser og økonomiske data løfter også lysten, og viser få tegn på den avmatningen som markedsanalytikere forventet i andre halvdel av 2018. Mange amerikanske bedrifter fortsetter å rapportere om solgt salg, noe som gjør det mer sannsynlig at de vil legge til ansatte i de kommende månedene fremfor å stramme beltene med personalreduksjoner. Selvfølgelig kan det endre seg uten Kina-avtale, så det er best å tenke seg om to ganger før du kjøper aksjer eller legger til lange posisjoner på disse høye nivåene.
TradingView.com
SPDR S & P500 ETF (SPY) har montert motstand ved det 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA) den siste uken etter å ha klatret tilbake over oktober og desember lavt i januar. De tre siste glidende gjennomsnittsgjennomtrengelsene (grå bokser) dempet oppsvinget og satte de store høydepunktene på plass. Som et resultat, bør prisaksjoner over $ 270 følges for en lignende utmattende hendelse, og husk at et møte i desemberhøyden til $ 280, 40 betydelig ville forbedre de tekniske utsiktene.
TradingView.com
IShares Russell 2000 ETF (IWM) illustrerer langsiktige sykliske krefter under spill i første kvartal av 2019, med den bratte nedgangen i desember 2018 og reverserer trendlinjen til høyere lavmål på plass siden bjørnemarkedet i 2008. Dette prisnivået stemte også perfekt overens med 50-måneders og 200-ukers EMA, som også har markert kjøpsmuligheter med lav risiko det siste tiåret.
Den månedlige stokastiske oscillatoren falt til oversolgt nivå på samme tid og krysset over i en oksesyklus, og spådde seks til ni måneder med relativ styrke. Vendingen utspilte seg i nærheten av samme nivå som indikatoroverganger i 2010, 2011 og 2015, som alle gikk foran stevner til nye høydepunkter. Selvfølgelig kan det være annerledes denne gangen, men bjørner bør spille forsvar til tickerbåndet forverres.
TradingView.com
Dow-komponenten Apple Inc. (AAPL) fremhever også disse tekniske innflytelsene, og slipper inn i 50-måneders og 200-ukers EMA i november. Tidligere tester i 2009, 2013 og 2016 signaliserte store kjøpsmuligheter, alt foran nye oksemarkeder. Imidlertid var omfanget av salgstrykk større under 2018-korreksjonen enn i tidligere forekomster, og bygget flere lag med motstand som kunne bremse eller stoppe oppgang.
Den månedlige stokastiske oscillatoren falt ned på oversolgt nivå for første gang siden 2013 forrige måned og snudde høyere, men har fortsatt ikke gått over i en ny kjøpesyklus. Gitt stagende iPhone-salg, kan det som skjer videre være lærerikt for større prisaksjoner. Konkret kan en manglende fullførelse av en hausseartet overgang indikere mangel på kjøpekraft som forverrer forbedret stemning. Det kan skje raskt hvis handelsforhandlingene går i stykker eller presidenten fornyer sine angrep på Kina.
Bunnlinjen
Avvisningen som startet i slutten av desember varer lenger og legger til flere poeng enn mange teknikere forventet, noe som indikerer en potensiell karakterendring som favoriserer okser.
