LendingClub er et grunnleggende annerledes tilbud enn de andre robo-rådgivningene som vi har gjennomgått i denne serien. San Francisco-baserte LendingClub er en jevnaldrende utlånsinstitusjon grunnlagt på Facebook i 2007. Klienten kjøper brøk på tre og fem år etter å ha gjennomgått flere kriterier gjennom en søkefunksjon, mottatt inntekter som usikret långiver uten beskyttelse mot mislighold av låntaker eller institusjon. LendingClub tilbyr også en plattform for å få et lån.
Selskapet ble offentliggjort på New York Stock Exchange i 2014, etter å ha registrert sine lån som rentepapirer, og det tjener penger på tjenestegebyr belastet låntakere og långivere.
Det kreves minimum 1000 dollar for å åpne en skattepliktig konto eller pensjonskonto. Flere kunder deler individuelle notater med et minimumsinnkjøp på $ 25 og mottar månedlige hovedstol- og rentebetalinger. Programmet er ikke godkjent i alle stater, og avkastningen beskattes som personlig inntekt i stedet for kapitalgevinster fordi de ikke oppfyller IRS-kriterier. LendingClub har lagt til virksomhets- og automatisk refinansieringslån de siste årene, men klienter kan ikke delta i disse gjeldene.
LendingClub teller som en digital-første investeringsplattform, men algoritmene er hovedsakelig fokusert på å matche investorer med private lån. Dette er en unik tilnærming, men det er også noen viktige advarsler du bør være klar over før du hopper i. Vi starter med noen relativt nyere utviklinger.
Viktige utviklinger
Grunnlegger Renaud Laplanche ble utvist som administrerende direktør av LendingClub-styret i 2016, og tvangsrevis interne og regjeringsvurderinger samt klassesøksmål. I september 2018 avgjorde Laplanche SEC-svindelutgifter relatert til "feilaktig endring av noen av selskapets utlånsprodukter for å få det til å se mer sunt ut", og gikk med på å forlate verdipapirindustrien i tre år og betale en bot på $ 200.000.
En historie med reguleringsspørsmål
LendingClub ble bøtelagt av SEC for å ha misforstått kvaliteten på noen av lånene sine.
Selskapet ble pålagt å betale en straff på $ 4 millioner for problemene som oppstod under ledelse av Laplanche. I firmaets forsvar uttalte SEC at LendingClub "rettet problemet raskt og ga ekstraordinært samarbeid med byråets etterforskning." Skandalen har imidlertid tatt en stor mengde på selskapets børsnotering av NYSE, med aksjer som handler til rundt 13% av IPO-pris i mai 2019.
Pros
-
Unik tilnærming til investering
-
Lar investorer investere i private lån
-
Fullstendig avslørt metodikk
-
Muligheten for månedlig inntekt
Ulemper
-
Ingen økonomiske råd
-
Ingen beskyttelse mot selskapets standard
-
Konjunktureksponering
-
Fallout fra SEC håndhevingsaksjoner
Kontooppsett
2.3Programmet er ikke lisensiert i Alaska, New Mexico, North Carolina, Pennsylvania eller Ohio. En rekke andre stater tillater ikke kjøp av note gjennom LendingClub, men tillater handel på Folios annenhåndsmarked. Bratte valgbarhetsregler vil avskrekke mange søkere, med plattformen som krever minst $ 70 000 i årlig bruttoinntekt og $ 250 000 i nettoformue i lisensierte stater, bortsett fra California (LendingClubs største driftsstat).
Krav i California:
a) årlig bruttoinntekt på minst 85 000 dollar og en nettoformue på 85 000 dollar
ELLER
b) netto verdi på $ 200 000
Klienter i California kan investere opptil 2500 dollar hvis de ikke oppfyller et av kravene, mens investorer i alle lisensierte stater ikke kan kjøpe notater på over 10% av nettoformuen.
Oppsettprosessen stiller ikke livsstilsspørsmål eller ser på alder, eiendeler eller risikotoleranse, og overlater porteføljevalg til investoren, som må gi en uttalelse om autorisasjon for kredittprofil. Klienter velger en investeringsstrategi, men de er begrenset til det automatiserte investeringsalternativet og om de vil gi regelmessige bidrag eller ikke. LendingClub støtter individuelle og felles skattepliktige kontoer så vel som tradisjonelle IRAs, Roth IRAs, tillitskontoer, depotkontoer, firmakontoer og overføringer fra kvalifiserte pensjonsplaner.
Kunder kan også handle notater på annenhåndsmarkedet gjennom megler-forhandler Folio Investing. Det må opprettes en egen handelskonto, og flere stater tillater ikke deltakelse. LendingClub uttaler at det ikke er noen garanti for likviditet gjennom dette møtestedet, og det er vanskelig å bestemme risikoen for å bruke kontoen, selv om den er tilstrekkelig dokumentert i markedsførings- og avsløringsuttalelser.
Målsetting
1.7LendingClub gir ikke økonomisk rådgivning. Som bruker må du ta alle kjøps-, salg- og andre investeringsbeslutninger, bortsett fra det automatiserte investeringsprogrammet, som også er kundedrevet. Du kan dele opp kontoer i så mange porteføljer du velger for å oppfylle spesifikke mål, men det er ingen målsporing eller planleggingsressurser annet enn grunnleggende resultatdata.
Kontotjenester
3.9Kontoadministrasjonssiden viser en oversikt over lånesammendrag og fordelt etter sikkerhet. Et kakediagram skiver tildeling etter låneklasse, mens en annen oppsummeringsboks inneholder gjennomsnittlig rente, opptjent hovedstol, opptjente renter og låntakerbetalinger. Grensesnittet lar også klienter stille inn varsler, velge automatisert investering, få tilgang til handelsplattformen og overføre midler til eller fra kontoen.
Funksjonen "Bygge en portefølje" gir robust søke- og filtreringskapasitet som kan avvise omnoterte lån eller lån uten låntakerens bekreftede inntekt. Du velger hvor mye kontanter du vil investere og hvor mye du vil investere per note, og dette genererer en gjennomsnittlig rentedisplay som er fordelt på låneklasser. Ytterligere alternativer kan spre eksponering på forskjellige låneklasser og vilkår.
Du kan sette opp det automatiserte investeringsprogrammet ved å velge investeringskvaliteter, termininnstillinger og minimumsnotatstørrelse. Når tjenesten er slått på, kjøper systemet sedler for porteføljen når kontanter bygger seg opp til et tilstrekkelig nivå. Kontantene akkumuleres fra de månedlige hovedstol- og rentebetalingene. Du kan fremdeles foreta manuelle kjøp etter å ha valgt automatisert investering, og tjenesten kan slås av eller på når som helst.
Porteføljeinnhold
3Investorer får delvis eierskap til usikrede tre og fem-årige personlige lån etter å ha vurdert lånets karakter, rente og løpetid basert på LendingClubs analyse av kredittscore og andre indikatorer for kredittverdighet. Markedsføringsmateriell oppgir at "hundrevis av datapunkter" blir evaluert i låntakers lånesøknad. Investeringsgradene er delt inn i 35 klasser og renter, alt fra A1 (best) til G5 (dårligst). Prospektet gir mikroskopiske detaljer om LendingClubs underwriting-metodikk, men hovedoverskrifter indikerer at selskapet bare aksepterer låntakere med:
- Minimum FICO-score på 660 Gjeld til inntekt under 40% Gjeld til inntekt forhold innenfor en akseptabel grense
LendingClub krever også en kredittrapport med minst to roterende kontoer, fem eller færre kreditthenvendelser i løpet av de siste seks månedene, og minimum kreditthistorie på 36 måneder. Inntektsverifisering gjennomføres på et skjønnsmessig grunnlag, og LendingClub erkjenner at saldoen i låntakeavtaler er gjort "uten å få dokumentasjon på søkerens mulighet til å ha råd til lånet."
Selskapet mottar inntekter gjennom opprinnelsesgebyr til låntaker og serviceavgift til investoren. LendingClub har gitt mer enn 29 milliarder dollar i lån siden 2015, med sin høyeste eksponering i California og Texas. Karakterkvaliteten har forbedret seg over tid, med mer enn halvparten av 2019-lånene gradert “A” eller “B”, mens flertallet av 60-månederslån i det femte året (2015) hadde karakterer under “A” eller “B.”
Lån og standardfordeling etter prosent (Q1 2015 til Q1 2019):
- Totalt lån: 100% Fullt betalt: 36, 03% Nåværende: 35, 35% Sen: 1, 05% Belastet: 7, 09%
Lånefordeling etter rapportert formål (1. kvartal 2019):
- Kredittkortutbetaling: 22% Refinansiering: 45% Annet: 33%
Gjennomsnittlig rentesats (Q1 2019):
- 36-måneders lån: 11, 43% 60-måneders lån: 14, 29% Alle lån: 12, 67%
LendingClub insisterer på at risiko senkes gjennom diversifisering ved å spre risiko på minst 100 notater med forskjellige karakterer, men som ikke oppfyller Modern Portfolio Theory (MPT) attributter for diversifisering. Programmet er ikke testet i et lavkonjunktur, depresjon eller bjørnemarked. I tillegg er det ingen formuesdiversifisering fordi alle lån passer inn i konsumskreditt aktivaklassen, som er notorisk konjunktur.
LendingClub gir 4% til 8% årlig avkastning mellom 2008 og 2019 på hele nettstedet, men det er misvisende fordi det med liten skrift indikerer at 20% av investorene med mindre enn 100 notater har tapt opptil 8, 75% per år, mens mer enn 99% av investorene med 100 eller flere noter har tjent positiv avkastning. Selv om LendingClub ikke oppfyller MPT og utelukkende er basert på en aktivaklasse - gjeld - er kvaliteten på informasjonen den gjør tilgjengelig for potensielle investorer beundringsverdig. Hvis du er en relativt erfaren investor som er komfortabel med å gjennomgå metodikken og lete etter en risikokapitalinvestering, kan LendingClub være en sterk kandidat. Imidlertid bør investorer med en lav risikotoleranse, mindre erfaring eller en begrenset mengde kapital være svært forsiktige.
Porteføljeforvaltning
2.3LendingClub er strengt håndfri når det gjelder å hjelpe deg med porteføljestyring. Selskapet oppretter eller administrerer ikke porteføljer, annet enn å følge kundebestillinger gjennom programmet Automated Investing. LendingClub gir ingen anbefalinger eller råd om porteføljens innhold, styring eller langsiktig strategi. Det balanserer porteføljen din i den forstand at den automatisk vil redusere kontantbeholdningen ved å investere den i noter i henhold til dine opprinnelige spesifikasjoner. Det er ingen innhøsting av skattetap fordi investeringsresultat rapporteres som vanlig inntekt i stedet for kapitalgevinster.
Brukererfaring
3.9Mobilopplevelse:
LendingClub tilbyr dedikerte mobilapper for operativsystemer for iPhone og Android, med nedfelte kontostyringsfunksjoner som kanskje ikke erstatter behovet for å logge på en datamaskin. Begge operativsystemene gir ekstra sikkerhet gjennom tofaktorautentisering.
Desktop Experience:
Nettstedet er enkelt å navigere, og fremhever viktige kontofunksjoner og tjenester. Kontaktinformasjon kan være vanskelig å finne, gjemt i delen "Om oss". Støtte og utdanningsressurser er nyttige, men repeterende, og gjenoppretter de samme markedsføringskravene om investeringsfilosofi, prosedyrer og avkastning gjennom flere lenker. Likevel vil et dypere dykk inn i sekundære sider belønne deg med en mengde detaljer om metodikk og kontofunksjoner. Vi anbefaler på det sterkeste at alle som ser på LendingClub, gjennomgår metodikken selv. De er på forhånd om noen av hullene som kan skje det som på overflaten ser ut som en rimelig avkastning med risiko-avkastning.
Kundeservice
2.3Vi fant at LendingClub kundeservice hadde noen lange ventetider. Kundeservicetiden vises fra kl. 07.00 til 17.00 stillehavstid, mandag til fredag. Klienter kan kontakte LendingClub via telefon eller e-post, men det er ingen live chat.
Tre kontaktforsøk til forskjellige tider i løpet av arbeidsdagen ga en uakseptabel gjennomsnittlig ventetid på seks minutter og 40 sekunder for å nå kunderepresentanter som hadde liten eller ingen kunnskap om grunnleggende programdetaljer. En nyttig FAQ besvarer de fleste spørsmål, men prospektet inneholder mange ikke-avslørte detaljer.
Utdanning og sikkerhet
3"Investor Education Center" er bare en vanlig tittel om programmet, som er duplisert av en HELP-app. En blogg fungerer som nettstedets virkelige pedagogiske portal, med nyttige artikler om utlån på markedet, men lite coaching eller målplanlegging. Nettstedet bruker 256-bit SSL-kryptering, men det er ingen Securities Investors Protection Corporation (SIPC) forsikring, overflødig forsikring eller annen beskyttelse mot katastrofale tap. For å si dette klart, har du ingen beskyttelse mot at selskapet misligholder og tar porteføljen din med det.
Provisjoner og avgifter
1.9LendingClub tilbyr deg lave gebyrer, men investorene slutter til slutt å betale for eventuelle mislighold av låntakere. I denne sammenhengen gir gebyret liten beskyttelse og er mest for tjenesten til å matche private lån til private investorer. LendingClub belaster et serviceavgift på 1% på "beløp som er mottatt på forfallsdato eller i gjeldende avdragsperioder." Det krever også et innkrevingsgebyr på opptil 40% for å skaffe midler fra kriminelle lån.
Er LendingClub en god passform for deg?
LendingClub presenterer en høyteknologisk tilnærming til renteinvesteringer, men det er tre viktige risikofaktorer du må være klar over:
- Investorer er avhengige av forsikrings- og inkassopraksis som kanskje ikke fungerer i en økonomisk nedgang. Porteføljen er ikke diversifisert fordi eksponering utelukkende tas i forbrukerkreditt aktivaklasse, som er sterkt påvirket av konjunkturene. Investorer har ingen beskyttelse mot lån eller firmaets standard.
I tillegg gir LendingClub ingen investeringsrådgivning og låser ut mindre erfarne kunder gjennom høye egnethetskrav. Denne praksisen indikerer at selskapet ønsker sofistikerte investorer som kan absorbere store tap, til tross for markedsføringstekst som er rettet mot mindre detaljhandelskunder. Gitt alle ulempene, bør potensielle kunder fortsette på egen risiko fordi de potensielt kan tape 100% av investeringene.
metodikk
Investopedia er opptatt av å gi investorer objektive, omfattende vurderinger og rangeringer av robo-rådgivere. Våre anmeldelser fra 2019 er resultatet av seks måneder med evaluering av alle aspekter av 32 robo-advisory-plattformer, inkludert brukeropplevelsen, målinnstillingsfunksjoner, porteføljeinnhold, kostnader og avgifter, sikkerhet, mobilopplevelse og kundeservice. Vi samlet over 300 datapunkter som veide inn i scoringssystemet vårt.
Hver robo-rådgiver vi vurderte ble bedt om å fylle ut en 50-punkts undersøkelse om plattformen deres som vi brukte i vår evaluering. Mange av robo-rådgiverne ga oss også personlige demonstrasjoner av plattformene deres.
Vårt team av bransjeeksperter, ledet av Theresa W. Carey, gjennomførte våre anmeldelser og utviklet denne beste industrimetodikken for rangering av robo-rådgiverplattformer for investorer på alle nivåer. Klikk her for å lese vår fulle metodikk.
