Hver investor tror på strategien om kjøp og hold. Det eneste stridsemnet er hvor lenge holdeperioden skal vare. For hver tenåring som kjøper en undervurdert egenkapital og beholder den i 8 tiår, og som samler ut utbytte underveis, er det flere titalls spekulanter som ønsker å komme seg ut av stillingene sine på under en uke. Noe som ikke bare krever at en aksje skal verdsette raskt, men også å verdsette seg høyt nok til å utligne eventuelle transaksjonskostnader. Swing trading er for investoren som bokstavelig talt ikke kan vente til helgen.
Det er en fordel å være liten og kvikk her. Hovedinvesteringsansvarlig ved California State Teachers 'Retirement System (188 milliarder dollar i eiendeler) kan ikke følge de tekniske indikatorene og flytte pengene sine til en krone som han tror kommer til å hoppe 20% på kort sikt. I hvert fall ikke hvis han vil ha en jobb på lang sikt. Men en dagshandler med mindre ulemper og større oppside kan.
Disse tekniske indikatorene er de matematiske verktøyene som kan dele handlinger som kan brukes, ut fra et aksjekart som kan virke vilkårlig til tider. I hendene på en tilstrekkelig heldig spekulant kan de rette tekniske indikatorene stave en mulighet for profitt. Her er bare noen av de mest brukte av svinghandlere, i stigende rekkefølge av kompleksitet.
Volum på balanse er ment å avdekke et forhold mellom pris og antall handlede aksjer. Teorien er enkel, og gir overfladisk mening. Hvis det handles langt flere enheter enn tidligere, men prisen forblir den samme, er det en uholdbar posisjon. Det er så stor interesse for aksjen at prisen burde stige, eller så går tankene. (Denne indikatoren ser bort fra at for alle som kjøper et stykke av nevnte aksjer, er det noen andre som selger.) For å beregne volumet på balansen, start på et vilkårlig punkt. Si på dag 1, aksje MNO handler til $ 19 på volum på 100 000. Dagen etter stiger prisen, det spiller ingen rolle hvor mye. Men 150 000 aksjer bytter hender. Volum på balanse er nå 250 000. Dagen etter faller kursen da 160.000 aksjer handles. Nå er volumet på balansen 90 000. Det er ikke mye mer å balansere volumet på enn det. Den måler bare dager med netto forskudd og nedgang, og veier hver dag etter antall aksjer. Beregn volum på balanse i en periode på år, og det vil til slutt trekke mot middelverdien, og det er grunnen til at volum på balanse brukes utelukkende på kort sikt.
Og når det brukes på kort sikt, er anbefalingene enkle. Hvis prisene stiger mens volumet i balanse faller, kjøp. Hvis prisene faller mens volumet på balansen stiger, selg. Når mengdene beveger seg i takt, gjør ikke noe. I tilfelle, her er volumdata for balanse for AT&T (T) over en siste ti-dagers periode:
Pris og volum på balanse varierer, i det minste på slutten. Dataene sier å losse AT & T-aksjen for å utnytte kortsiktig gevinstpotensial.
Endringskursen ser på de siste sluttprisene med hensyn til eldre. Ta dagens sluttkurs, ring den $ 20. Trekk sluttkursen for et antall dager siden. 3 dager? Jada, hvorfor ikke. La oss si at det var $ 16. Del deretter forskjellen med den gamle sluttkursen. Noe som ville gjøre prisendringen på.25. Ved å se på relative bevegelser, snarere enn rå dollartall, bør prisendringstakten gi et nivå av styrke. Jo lenger unna mengden er fra 0, jo sterkere er trenden. Positivt innebærer kjøpepress, negativt innebærer salgspress.
Og med AT&T de siste dagene i diagrammet, har prisendringene gått ned, dog minimalt. Derfor bør du selge. (Husk at diagrammet uttrykker mengder som prosenter. Formuer er vunnet og tapt av mennesker som plasserer desimalet 2 plasser fra der det hører hjemme):
En mer forseggjort teknisk indikator, varekanalindeksen, måler overflødig avvik fra normen. Indeksen involverer litt enkel aritmetisk manipulasjon. Begynn med aksjens “typiske pris”, som bare er gjennomsnittet av den høye, lave og nære over en viss periode. MNO åpner ved $ 18, stiger til $ 30, kommer ned til $ 18 igjen (eller i det minste ikke lavere enn $ 18) og stenger på $ 27? Det er en typisk pris på 25 dollar.
Trekk deretter fra MNOs enkle glidende gjennomsnitt over samme periode. Noe som bare er gjennomsnittet av de daglige lukkeprisene. La oss anta at vi måler dette over en uke. MNO stengte på $ 19, $ 24, $ 29, $ 21 og $ 27 på hver av de fem aktuelle dagene. Dermed er det enkle glidende gjennomsnittet 24 dollar.
Forskjellen er $ 1.
Nå beregner gjennomsnittet absolutt avvik. For å gjøre det, begynn med den typiske prisen for hver periode. Sammenlign hver av med den gjennomsnittlige typiske prisen, og trekk i alle tilfeller den mindre fra den større. Del med antall perioder - i dette tilfellet 5 dager - og det er det gjennomsnittlige absolutte avviket. Del det inn i $ 1, multipliser med en konstant på 66 2/3, så er du ferdig. Resultatet er en mengde som burde fortelle deg ikke bare når prisene endrer retning, men når de når maksima eller minima, og hvor sterkt. Hvis varekanalindeksen er> 100, sier dataene å kjøpe. Hvis <-100, selg. Det store flertallet av tiden vil varekanalindeksen anbefale verken kjøp eller salg.
Her er varekanalindeksen for AT&T over samme periode:
Vær oppmerksom på at dataene anbefaler at du bør kjøpe, til tross for at to dager tidligere ga motsatt anbefaling. Ved å ignorere absolutte verdier <100, indikerer varekanalindeksen bare salg eller kjøp i sjeldne tilfeller. Spesielt med en blå sjetong som AT&T.
Bunnlinjen
Den perfekte tekniske indikatoren til alle formål som ikke gir riktig kjøp eller salg-anbefaling, har ennå ikke blitt utviklet og kan være utenfor menneskelig kapasitet. Men analytikere vil fortsette å strebe etter å finne det. I mellomtiden representerer volumet, endringsprisen og varekanalindeksen på balanse tre forståelige måter å analysere prisbevegelser på for å ta beslutninger.
