Å spare til pensjonering på en skatteeffektiv måte er et viktig mål i enhver pensjonsplanleggingsstrategi. I USA er individuelle pensjonskontoer (IRA) et etablert verktøy for å nå dette målet. Disse ordningene kan være strukturert som tradisjonelle planer, der kontoen er finansiert med dollar før skatt og skattlagt ved distribusjon, eller som Roth planer, hvor finansiering kommer fra dollar etter skatt og utdelinger er skattefrie.
Amerikanske skattekoder krever at en IRA er en tillits- eller forvaringskonto som er opprettet eller organisert i USA til eksklusiv fordel for et individ eller individets begunstigede. Kontoen må styres av skriftlige instrukser og tilfredsstille visse krav knyttet til bidrag, utdelinger, besittelser og identiteten til bobestyrer eller forvalter. Disse kravene og begrensningene knyttet til depotmottaker og en kontos tillatte beholdning gir opphav til en spesiell type IRA: en selvstyrt IRA (SDIRA).
Individuelle pensjonsordninger: Selvstyrt kontra selvstyrt
I alle IRA-er kan kontoeiere velge mellom investeringsalternativer som er tillatt i IRA-tillitsavtalen, og kan kjøpe og selge disse investeringene etter kontoeierens skjønn, så lenge salget fortsetter å være på kontoen. Begrensningen for investorvalg oppstår fordi IRA forvaringspersoner har lov til å bestemme hvilke typer eiendeler de vil håndtere innenfor grensene fastsatt av skatteregler. De fleste forvaltere av IRA tillater bare investeringer i svært likvide, lettvurderte produkter som godkjente aksjer, obligasjoner, verdipapirfond, ETF-er og CD-er.
Imidlertid er visse depotmottakere villige til å administrere kontoer som inneholder alternative investeringer og å gi kontoeieren betydelig kontroll for å bestemme eller "selvstyre" investeringene, underlagt forbud fastsatt i skatteregler. Listen over alternative investeringer er ekspansiv, begrenset bare av en håndfull IRS-forbud mot illikvide eller ulovlige aktiviteter og en forvalteres vilje til å administrere eierandelen.
Det hyppigst siterte eksemplet på en SDIRA-alternativ investering er direkte eierskap til eiendommer, som kan innebære utleieeiendommer eller en ombyggingssituasjon. Direkte eiendomseiendom kontrasterer børsnoterte REIT-investeringer, ettersom sistnevnte vanligvis er tilgjengelig gjennom mer tradisjonelle IRA-kontoer. Andre vanlige eksempler inkluderer aksjer i små selskaper, renter i LLC, edle metaller, pantelån, partnerskap, private equity og skattelån.
Fordeler og ulemper med en selvstyrt IRA
Fordelene forbundet med en SDIRA knytter seg til en kontoeiers mulighet til å bruke alternative investeringer for å oppnå alfa på en skattemessig fordelaktig måte. Ulemper inkluderer de høyere risikonivåene som er forbundet med alternative investeringer, samt overholdelseskostnadene og overholdelsesrisikoen som er spesifikke for en SDIRA. Suksess i en SDIRA avhenger til slutt av at kontoeieren har unik kunnskap eller ekspertise designet for å fange avkastning som, etter justering for risiko, overskrider markedsavkastningen.
Lovkrav og fallgruver
Et overordnet tema i SDIRA-reguleringen er at egenhåndtering, der IRA-eieren eller andre utpekte individer bruker kontoen til personlig fordel eller på en måte som omgår intensjonen i skatteloven, er forbudt. Sentrale elementer i SDIRA-regulering og samsvar er identifisering av diskvalifiserte personer og hvilke typer transaksjoner disse personene ikke kan starte med kontoen. Konsekvensene av brudd på forbudte transaksjonsregler kan være alvorlige, inkludert at skattemyndighetene erklærer hele IRA som skattepliktig på sitt marked fra begynnelsen av året hvor den forbudte transaksjonen skjedde, og utsetter skattyter for å betale tidligere utsatt skatt og en 10% straff for tidlig uttak.
I tillegg til IRA-eieren, identifiserer skattemyndighetene en "inhabil person" som alle som kontrollerer eiendelene, mottakene, utbetalingene og investeringene, eller de som kan påvirke investeringsbeslutningene. Denne listen inkluderer IRA-kontofolie, IRA-eierens ektefelle, lineale etterkommere og ektefeller til lineale etterkommere.
Spesifikke eksempler på forbudte transaksjoner er for mange til å liste, men det er visse generelle prinsipper. Blant disse prinsippene kan IRA ikke brukes til å kjøpe aksjer eller andre eiendeler fra en diskvalifisert person, lease eiendeler fra eller til en diskvalifisert person, kjøpe aksjer i et selskap der en diskvalifisert person har kontrollerende interesse, eller låne ut eller låne fra en inhabil person.
