Hva er Super Sinker
Super sinker er en type obligasjon som har en langsiktig kupong, men en potensielt kort løpetid. Hvis obligasjonsstolen blir betalt før forfall, får obligasjonseiere verdien av hovedstolen raskt tilbake. Super sinker obligasjoner tiltrekker seg vanligvis investorer som ønsker en kort løpetid, men som også ønsker lengre renter.
Et supersinkerfond blir sannsynligvis brukt i boligfinansiering, der det er større risiko for forskuddsbetaling av obligasjoner. Super sinker-midler er spesielt knyttet til obligasjonsinntektsobligasjoner med en enkelt familie, som har gjort det mulig for mange boligkjøpere med lave og moderate inntekter å kjøpe sitt første hjem. Midler som samles inn ved forskuddsbetaling av pantelån går i supersinkeren. Ellers opererer en supersinker som et normalt synkefond.
BREAKING NED Super Sinker
Super sinker obligasjoner, for det meste, er sikkerhet ved pantelån og brukes til å redusere forskuddsbetalingsrisikoen. Pantelån og boligobligasjoner har et nivå på forskuddsbetalingsrisiko, siden huseieren kan betale tilbake verdien på pantelånet fullt før pantelånets forfallstidspunkt er nådd. Dette kan skje hvis huseieren selger boligen, men det kan også oppstå hvis huseieren refinansierer pantelånet til en lavere rente.
Når en supersinker er knyttet til et pantelån, får den spesiell behandling. En spesifikt identifisert obligasjonsforfall er valgt for å motta forskuddsbetalingene, så alle forskuddsbetalinger på boliglån blir først brukt til supersinkeren. Dette gjør at obligasjonen kan trekkes raskere enn andre obligasjoner. På denne måten, selv om supersinkerobligasjoner kan ha en faktisk levetid som bare varer i tre til fem år, er avkastningen vanligvis likt obligasjoner med mye lengre løpetid. Superankere selges vanligvis på par eller med rabatt til pari, siden deres korte varighet gjør det å betale en premie for obligasjonene en relativt stor risiko.
Estimerer Super Sinkers 'avkastning til å ringe
Før de investerer i supersinkere, bør investorene nøye estimere verdipapirenes avkastning til å ringe, eller den totale avkastningen som ville bli mottatt dersom obligasjonen som ble kjøpt ble holdt til anropsdatoen i stedet for full løpetid. Fordi det er umulig å vite når en utsteder kan ringe en obligasjon, kan investorer bare estimere denne beregningen basert på obligasjonens kupongrente, tiden frem til den første eller andre anropsdato og markedsprisen. En mer omfattende beregningsformel for avkastning-til-samtale er tilgjengelig her.
Mens den virkelige forfallet til supersinkeren kanskje ikke er helt kjent, kan investorer estimere avkastningen til forfall, noe som betyr den totale avkastningen man ville fått hvis obligasjonen ble holdt til forfallsdato, basert på tidligere forskuddsbetalinger for lignende pantprofiler.
