Likviditet er litt som oksygen, lett glemt og tatt for gitt når den er der, men blir raskt lagt merke til når den er borte. Etter nylig kommentar på Wall Street begynner investorer å merke likviditet igjen, noe som betyr at de merker mangelen på det. Det mest merkbare tegnet kom tidligere på året med volatilitet som økte etter aksjemarkedet stupte i slutten av januar. Selv om den påfølgende tilbakespringen gjør at avsetningen ser ut som en bare korreksjon, bør investorene følge det som et varselstegn på at likviditeten tørker ut midt i Federal Reserve monetære innstramminger og andre globale sentralbanker blir mindre imøtekommende, og bokstavelig talt avbryter tilbudet av fersk kapital, ifølge til Business Insider.
| Hovedsiden | Ytelse siden 13. august 2008 |
| S&P 500 | 120, 3% |
| Dow Jones industrielle gjennomsnitt | 119, 5% |
| Nasdaq Composite | 222, 8% |
| Russell 2000 | 125, 6% |
Kilde: Yahoo! Økonomi 13. august 2018
Mens markedene fortsatt tumlet sommeren '08 midt i finanskrisen, har de amerikanske aksjemarkedene siden den tid klatret betydelig og nådd det ene høye etter det andre. Både S&P 500 og Dow øker med omtrent 120% siden august 2008, for bare to amerikanske aksjeindekser. Men den siste januarens bratte nedgang som bløt ut i februar måned og etterlot markeder som har gyrat med høye volatilitetsnivåer i flere måneder, har rystet investorer, og påfølgende røde flagg dukket opp angående mangelen på likviditet. (Til, se: Hvorfor salg er en korreksjon, ikke et bjørnemarked. )
Lav væske: Årsak snarere enn symptom
Mens mange trodde at markedskorreksjonen tidligere på året bidro til nedgangen i likviditet, indikerer en fersk rapport fra Goldman Sachs at retningen om årsakssammenheng implisert av den hypotesen er baklengs. Snarere enn å være et rent symptom, var det faktisk synkende likviditet som forårsaket den enorme utsalget, eller i det minste gjorde det mye verre enn det ellers ville vært. Etter hvert som likviditeten tørker opp blir handel dyrere og formuesprisene mer ustabile.
Ved å bruke en beregning som banken refererer til som "bud-spør dybde" som tar hensyn til bud-spør-spredningen for sterkt solgte S&P 500 E-mini-futures, fant Goldmans analytikere at bud-spør-dybden hadde falt til omtrent halvparten av det sent -2017 nivået rett før begynnelsen av februar steg. Den sitter igjen på et historisk lavt nivå, under rekkevidden fra mellom siste halvdel av 2016 og begynnelsen av 2017, ifølge Business Insider.
Utover aksjer
Med tanke på den bredere investeringsverdenen fant Morgan Stanley at redusert likviditetsnivå har ført til en økning i volatiliteten for 14 separate eiendeler blant fire store markedskonserner. I følge firmaets data og et tiltak som sporer disse markedene, er volatilitetsforholdene på nivåer som ikke er sett siden 2008. (Til, se: Morgan Stanley Says Biggest Correction since Feb Looming. )
Mens sentralbankinnstramning delvis er ansvarlig for mangelen på likviditet, tilskriver Morgan Stanley også mangelen på hvor mye markeder har vokst i størrelse i forhold til kapasiteten til forhandlere som er ansvarlige for å utføre handlene. Uansett, hvis lav likviditet medfører et fall som tilsvarer 50% stupet som S&P 500 opplevde under finanskrisen, kan lav likviditet veldig raskt bli til ingen likviditet, med alle de påfølgende økonomiske, økonomiske og politiske problemer som følger.
Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelserelaterte artikler
Økonomi
En historie med bjørnemarkeder
Futures & Commodities Trading
Analyse av de 5 mest likvide råvarefuturene
Aksjemarkeder
De to største flash-krasjene i 2015
Økonomi
Hva er en valutakrise?
Finansiell analyse
Forstå likviditetsrisiko
Verdipapirfond
Hvilket verdipapirfond tjente penger i 2008? Forester Value Did.
PartnerkoblingerRelaterte vilkår
Plunge Protection Team (PPT) Plunge Protection Team er et kallenavn for arbeidsgruppen for finansielle markeder, som gir anbefalinger til den amerikanske presidenten. mer Housing Bubble Definisjon En boligboble er en oppkjøring i boligprisene drevet av etterspørsel, spekulasjoner og sprudler, som sprenger når etterspørselen faller mens tilbudet øker. mer SSE Composite SSE Composite er en markedskompositt som består av alle A-aksjer og B-aksjer som handler på Shanghai Stock Exchange. mer Sucker Rally Definisjon En sucker rally refererer til en ikke-støttet prisøkning på en eiendel eller et marked midt i en samlet nedadgående trend. Rallyet avsluttes og prisen fortsetter å falle. mer Hva du trenger å vite om konjunktursyklus Syklusen beskriver økningen og fallet i produksjonsproduksjonen til varer og tjenester i en økonomi. mer Exchange-Traded Fund - ETFs Et børshandlet fond (ETF) er en kurv med verdipapirer som sporer en underliggende indeks. ETF-er kan inneholde forskjellige investeringer, inkludert aksjer, råvarer og obligasjoner. mer