Hva er en fremtidsspredning?
En futures spredning er en arbitrage-teknikk der en næringsdrivende inntar to posisjoner på en vare for å utnytte et avvik i pris. I en futures spredning fullfører den handlende en enhetshandel, med både en lang og kort posisjon.
Grunnleggende om en fremtidig spredning
En futures spread er en type strategi en næringsdrivende kan bruke for å oppsøke fortjeneste gjennom bruk av derivater på en underliggende investering. I en futures spredning er målet å tjene på endringen i prisforskjellen mellom to posisjoner. En næringsdrivende kan forsøke å ta en terminsspredning på en eiendel når de føler at det er et potensial å tjene på prisvolatilitet.
En futures spredning krever å ta to posisjoner samtidig med forskjellige utløpsdatoer for å dra nytte av prisendringen. De to stillingene omsettes samtidig som en enhet, hvor hver side anses å være et ledd i enhetshandelen.
Viktige takeaways
- En futures spread er en arbitrage-teknikk der en næringsdrivende tar motregning av posisjoner på en vare for å utnytte et avvik i pris. En inter-commodity spread bruker futureskontrakter i forskjellige, men nært beslektede varer med samme kontraktsmåned. -Kalenderspredning på overnatting bruker kontrakter med samme vare, på jakt etter avvik mellom forskjellige måneder eller streik.
Typer fremtidige oppslag
Inter-Commodity Futures Spread: Dette er en futures fordelt mellom to forskjellige, men beslektede varer med samme kontraktsmåned. For eksempel vil en næringsdrivende som er mer hauss i markedet for hvete enn kornmarkedet, kjøpe hvet futures og samtidig selge korn futures. Den næringsdrivende tjener hvis prisen eller hveten styrker seg over prisen på hvete.
Intra-Commodity Calendar Spread: Dette er en futures spredt i det samme varemarkedet, med kjøp og salg av ben spredt mellom forskjellige måneder. For eksempel kan en næringsdrivende kjøpe en futureskontrakt for hvete i mars og selge en futureskontrakt for hvete i september. Alternativt kan den næringsdrivende selge en futureskontrakt for hvete i mars og kjøpe en futureskontrakt for hvete i september.
Bitcoin Futures Spread Trading
Bitcoin-futures begynte å handle i desember 2017. Disse futuresproduktene gir en mulighet for en futuresspredning for å dra nytte av prisvolatilitet. En næringsdrivende som tror en pris vil gå opp over tid, kan ta en kjøpekontrakt en måned ut og en salgskontrakt to måneder ut til en høyere pris. De benytter seg av muligheten til å kjøpe inn en månedskontrakt og deretter selge inn den to måneders kontrakten som drar fordel av differansen.
Futures spre handelsmarginer
Marginene er lavere for futures spread enn for å handle en enkelt kontrakt på grunn av redusert volatilitet. Hvis en ekstern markedsbegivenhet inntreffer, for eksempel en overraskende rentebevegelse eller terrorangrep, bør både kjøp og salgskontakter i teorien påvirkes like, f.eks. Motregner gevinsten på det ene benet tapet på det andre. En futures spredning gir effektivt en sikring mot systematisk risiko, slik at børser kan redusere marginene for spredt handel. For eksempel har Chicago Mercantile Exchange (CME) et krav på margin på 1 000 dollar for en kontakt av mais, mens det har et krav på $ 140 for samme fremtidsspredning for samme høstår.
Praktisk eksempel på en Bull Futures Spread
Anta at det er desember, og David er hauss i hvete. Derfor kjøper han en kontakt av marshvete på 526'6 og selger en kontrakt med septemberhvete på 537'6, med en spredning på 11'0 mellom de to månedene (526'6 - 537'6 = -11'0). David kjøper marshvete og selger septemberhvete fordi frontmånedene typisk overgår utsatte måneder. David ringte markedet riktig, og innen mars har spredningen mellom de to månedene smalt til -8'0, noe som betyr at han har tjent med 3'0 (-11 + -8). Siden en kontakt er for levering av 5.000 bushels hvete, David tjener $ 150 på spredt handel (3 cent x 5000).
