Det er to karriereveier som man kan ta når man bestemmer seg for å bli investeringsprofesjonell. Den tradisjonelle veien for å handle eller kjøpe og selge verdipapirer (som aksjer og obligasjoner) kan følges ved å ta en test kjent som serien 7. Denne testen administreres av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) og regnes som en av de vanskeligste tester du kan ta for å få en profesjonell lisens.
Selv om Series 7 er viktig, begrenser den fagfolk til å tilby kun en smal sektor av investeringer til kundene. Den andre, mindre kjente karriereveien innebærer å ta National Commodity Futures Examination, ellers kjent som Series 3-testen. Denne testen gir alle i USA muligheten til å tilby alternative investeringer i råvarer og futures.
Serien 3 lisens og eksamen
Serien 3-undersøkelsen er den omfattende testen som kreves av National Futures Association (NFA) og Commodities Futures Trading Commission (CFTC) for å bli betraktet som en råvare- og futures-profesjonell. Aksjemeglere kan inneha både en serie 7 og en serie 3-lisens samtidig, men hvis de ikke gjør det, er de pålagt ved lov å henvise en klient som er interessert i varer og futures til en lisensiert serie 3-representant. (For å lære mer om disse testene, sjekk ut "Sette lisenser til testen.")
Serien 3-testen administreres i to deler:
1. Markedskunnskap
2. Regulerende kunnskap
Fordi serien 3-eksamen er så grundig i å dekke behovene til folk som bruker varehandel og futures trading, gir CFTC de som passerer bredt bredde i hvilke investeringskjøretøyer de kan tilby kundene sine. Dette fører til at mange nylig lisensierte meglere i serie 3 nøyer seg med å bestå testen og bli tilknyttede personer (AP). Dette trenger ikke være tilfelle. En nylig myntet AP kan øyeblikkelig gå en av to ruter i varekarrieren sin, i form av enten en avdelingsleder eller en introduksjonsmegler.
Det er flere andre relaterte eksamener som kan avlegges, noe som vil tillate ulik grad av faglig ansvar:
- Serien 30 (Branch Manager Test) Serien 31 (Futures Managed Funds Test) Series 32 (Limited Futures Examination)
Karriereveier
Avdelingssjef
For å bli avdelingsleder må en AP bestå eksamen 30-eksamen. Testen består av bare 50 spørsmål som måler din forståelse av et bredt spekter av NFA- og CFTC-regler angående markedsføring, reguleringsproblemer og kundekrav. Når den er fullført, har du muligheten til å føre tilsyn med andre AP-er mens du håndterer den daglige driften til ditt eget varekontor. Ved å ta testen for å bli en avdelingsleder rett etter å ha tatt serien 3, ville du ha fordelen av det som nylig ble lært for reguleringsdelen av serie 3, og dette kan gjøre avdelingsledereksamen enklere å bestå.
Vi presenterer Megler
Å bli IB krever ikke ytterligere lisenser utover å passere serien 3. Som avdelingsleder vil du være i stand til å føre tilsyn med AP på kontoret ditt, men i motsetning til en avdelingsleder, påtar du deg alt ansvar og fordelene ved å skaffe og jobbe med kunder direkte.
Ikke bare hvem som helst kan sette opp butikk som IB. Den eneste måten du kan få IB-betegnelsen (eller noen av de andre betegnelsene som er oppført) er å gå gjennom NFA. NFA krever et gebyr, visse kapitalkrav og periodiske rapporteringskrav for IB-er, Commodity Trading Advisors (CTA), Commodity Pool Operators (CPOs) og Futures Commission Merchants (FCMs).
- "Garantert" IB-er
Flertallet av AP-er som gjør overgangen fra å være en varemegler til å bli et meglerfirma, bestemmer seg vanligvis for å bli "garantert" av en FCM. Ved å bli enige om å være en garantist, håndterer en FCM ikke bare alle kundefondene og handelsvirksomheten, men den garanterer også for IB, noe som reduserer behovet for at IB har noen kapitalkrav, samtidig som du setter IB i et eksklusivt forhold til FCM som garanterer det. "Uavhengige" IB-er
Den andre måten å sette opp en IB er å bli uavhengig. Uavhengige IB-er er fortsatt avhengige av at FCM-er vil håndtere sin handelsvirksomhet, men i stedet for å ha et internt forhold, kan IB og deres kunder ha flere forhold til så mange FCM-er som de velger. Gjennom årene har NFA innført forskjellige kapitalkrav som en IB må opprettholde for å ha privilegiet å være uavhengig. Dette har variert i pris fra $ 25 000 eller mer og har potensial til å bli dyrere i fremtiden. Den viktigste fordelen er at IBer kan forhandle frem de beste provisjonssatsene som er mulig fra de forskjellige FCM-ene på grunn av den tvungne konkurransen om IB-ene. Dette kan øke IBs fortjeneste mens du gir bedre besparelser til kundene.
Håndtere kundenes penger
Det er også disse menneskene som tar serie 3-testen som føler at de har en unik innsikt i hvordan markedene fungerer. De føler at de har muligheten til å administrere sine klienters penger og vil heller få en prosentandel av overskuddet, i stedet for bare å tjene en provisjon på transaksjonene. De AP-ene som vil gå i denne retningen, kan faktisk søke om å bli en CTA eller CPO med NFA. IBer kan også registrere firmaet sitt eller etablere et søsterselskap for å håndtere disse pengene styringstjenestene.
Rådgivere for råvarehandel
Ved å få CTA-betegnelsen, må en AP registrere seg både hos CFTC og NFA. En CTA har muligheten til å registrere seg hos CFTC og ikke NFA, men ikke omvendt. Hvis en AP registrerer seg som en CTA bare med CFTC, har vedkommende lov til å gi generelle handelsråd, legge ut nyhetsbrev og komme med anbefalinger, men kan ikke håndtere kundenes penger. Dette er kjent i virksomheten som å være en "pedagogisk" CTA. Hvis du ønsker å forvalte klientmidler aktivt, må du registrere deg hos NFA som en CTA, betale tilleggsavgifter og overholde et strengt regelverk.
NFA krever at CTAer som håndterer kundenes midler, må fortelle potensielle kunder hvordan de lykkes med å forvalte penger. Både vellykkede kontoer og mislykkede kontoer må være transparent representert for å gi nye kunder den beste representasjonen av hvordan lederen opererer. En annen streng regel er at CTAer må føre segregerte kontoer for hver klient som de forvalter penger for. Dette krever at hver konto har ordrer uavhengig utført og handler må allokeres til hver kundes konto for å kunne tilskrive gevinster og tap på riktig måte. På denne måten er CTA omtrent som varekvivalenten som en registrert investeringsrådgiver for den enkeltes aksje- og obligasjonsportefølje.
I bytte mot alt dette ekstraarbeidet er CTAs i stand til å innkreve et administrasjonsgebyr og et prestasjonsgebyr. Forvaltningsgebyret er vanligvis 2% av alle forvaltede eiendeler, og resultatavgiften kan variere fra 20% til oppover av alle de nye pengene som er samlet inn. Når CTAs bygger sin virksomhet, er det ingen begrensning for hvor mye kapital de kan ha under ledelse… de er gode ledere.
Råvarepooloperatører
En annen type profesjonell pengestyring er CPO. CPO-er er i stand til å samle inn samme administrasjons- og resultatavgift som CTA-er, men i stedet for å måtte spore hver enkelt kunde individuelt, kan de samle all kapital under en konto og tildele avkastning i henhold til prosentandelen som hver investor eier.
Det er to typer CPO: offentlig og privat. Offentlige CPO-er må hoppe gjennom mange ringer med både CFTC og Securities and Exchange Commission (SEC) for å bli notert på noen av børsene og skaffe penger. Private CPO-er er i stand til å bruke SEC-regulering D, som styrer private plasseringer, for kun å skaffe penger fra akkrediterte investorer.
En AP eller en IB kan ende opp med å opprette nok av en kundebase gjennom årene til å finansiere sin CTA- eller CPO-virksomhet uten noen gang å måtte markedsføre eller skaffe for mye utenfor kapital. For AP-er som har vært i bransjen i mange år, er dette ganske enkelt ett av mange logiske skritt for å øke verdien i klientenes øyne og for å øke statusen blant sine jevnaldrende. Som CTA eller CPO kan du operere på nivå med en IB ved å ansette dine egne AP-er for å markedsføre og markedsføre tjenestene dine, og betale dem bonuser når de skaffer kunder.
Eksamen for lisensierte meglere
Serien 3 er bare en måte å få tilgang til en verden av varer for kundene dine. Aksjemeglere som ønsker å begrense arbeidet for å hjelpe CTAs og CPOs med å skaffe kapital, kan ta Series 31-eksamen, som bare har 45 spørsmål. Når det er fullført, kan aksjemeglere introdusere sine kunder til den alternative verdenen av futures og råvarer som investerer, mens de fremdeles oppfyller deres fiduciære ansvar.
De aksjemeglere eller varemeglere som er lisensiert i Storbritannia, kan gå inn i USAs futuresstruktur ved å ta Series 32. Når de har passert Series 32, kan de da være en IB, CTA, CPO eller FCM.
Bunnlinjen
Å bli en vare- eller futuresmegler trenger ikke å ende med å bestå serie 3. Det er bare din inngangsport til å forvalte andre meglere, sette opp ditt eget meglerfirma og / eller forvalte klientmidler. Dette er en karriere der himmelen er grensen. En varemegler kan gå fra å gjøre en liten prosentandel av provisjonen som blir belastet for hver transaksjon helt til å drive sitt eget pengestyringsfirma, noe som kan generere millioner i inntekter for seg selv og sine kunder. Fortsett å lese om dette emnet i "Fat up your Home-Pay in 4 Easy Steps."
