Hva er en sikret kreditor?
En sikret kreditor er enhver kreditor eller utlåner tilknyttet en investering i eller utstedelse av et kredittprodukt støttet av sikkerhet. Sikrede kreditorer har et førsteordens krav på utbetalinger av en nødlidende investering. Hvis en låntaker misligholder et sikret kredittprodukt, har de sikrede kreditorene en lovlig rett til den sikrede eiendelen som brukes som sikkerhet, og som kan beslaglegges og selges for å betale gjenværende forpliktelser.
Å bryte ned sikret kreditor
Sikrede kreditorer kan være forskjellige enheter. Finansinstitusjoner utsteder ofte sikrede lån til både forbrukere og bedrifter med aksept av ulike typer sikkerhet. Strukturerte sikrede kredittprodukter finnes også, ofte pakket i form av syndikerte lån og selskapsobligasjoner.
Sikret kreditt støttes av utpekt sikkerhet som gir kreditor førsteordens rett til sikkerheten dersom en låntaker er insolvent. Det pantsatte pantet gir en annen tilbakebetalingskilde for kreditor som fører til lavere risikoinvestering. I en sikret kredittavtale inkluderer lånevilkårene en bestemmelse som tillater utlåner eller hovedforsikrer å få pantelån på sikkerhetseiendommen som gir dem muligheten til enkelt å få juridisk godkjenning fra domstolene til å beslaglegge eiendommen dersom betalingsbetingelsene ikke er oppfylt. Virksomheter med lav risiko for mislighold kan ofte pantsette forskjellige typer sikkerhet i kredittavtaler som gjør at de kan få kreditfinansiering til lavest mulig rente.
Viktige takeaways
- Sikret kreditt krever vanligvis sikkerhetsstillelse i tilfelle låntageren misligholder. Innlagte sikkerheter kan redusere risikoen for investering. Sikrede lån har ofte lavere rente på grunn av lavere risiko.
Sikret gjeld kan sammenlignes med seniorgjeld i kapitalfinansieringsstrukturen. De fleste seniorgjeld er sikret gjeld, men det kan også være usikret med betalingsavsetninger. Sikrede kreditorer kan være trygge på at de vil få utbetalt dersom en låntaker blir insolvent. Hvis et selskap avvikler, kan sikkerheten knyttet til en sikret kredittavtale bare brukes til å utbetale de sikrede kreditorene. Sikret sikkerhet vil ikke være tilgjengelig for å utbetale usikrede seniorlån. Et selskap kan generelt tilby en første panterett eller en annen panterett på sikkerhetsstillelse som gjør at de potensielt kan bruke spesifikke sikkerhetsmidler i to separate kredittutstedelser.
Sikrede personlige lån
Sikrede personlige lån er et populært kredittprodukt tilgjengelig for låntakere i kredittmarkedet. Sikrede lån støttet av sikkerhet har generelt en lavere risiko som resulterer i lavere renter. Vanlige typer sikkerhet akseptert av sikrede långivere inkluderer eiendommer, biler, smykker og kunst.
Institusjonelle sikrede lån
Sikrede lån til virksomheter er også et lønnsomt tilbud for finansinstitusjoner. Bedrifter har en rekke alternativer for pantsatte pantelån i en utlånsavtale. Ofte vil sikkerhet inkludere eiendommer eller utstyr. Institusjonelle lån kan også selges i annenhåndsmarkedet, og tilbyr nye kjøpere den samme sikkerhetsstillelsen.
Syndiserte lån kan også struktureres slik at de inkluderer avsetninger for sikkerhet. I et syndikert lån er flere investorer involvert i et strukturert lån. Selskapet og dets forsikringsselskaper kan bruke sikkerhet for å tilby visse investorer lavere risikovilkår, eller hele syndikatet kan støttes av sikkerhet for å redusere risikoen for alle involverte låntakere.
Sikrede obligasjoner
Bedriftsobligasjoner er et annet kredittprodukt som kan støttes med sikkerhet for å redusere risikoen. Bedriftsobligasjoner er strukturert og utstedt på vegne av et selskap gjennom en forsikringsgiver. Underwriters har fleksibiliteten til å bygge unitranche obligasjoner med noen eller alle trancher inkludert sikkerhetsstillelse for lavere risiko. I likhet med lån, kan obligasjoner også selges på annenhåndsmarkedet etter primærutstedelse. I annenhåndsmarkedet forblir sikkerhetsstillelsene gjeldende med sikrede obligasjoner som fortsetter å tjene som en lav risikoinvestering.
