Hva er forskrift R?
Forordning R gir unntak for banker fra meglerstatus i henhold til § 3 i verdipapirutøvelsesloven av 1934. Loven § 3 ble endret ved Gramm-Leach-Bliley-loven fra 1999 og fokuserer først og fremst på regelverk for meglerforhandlere og meglertransaksjoner.
Forskrift R forklart
Forordning R gir unntak for banker som tilbyr visse meglingstjenester som definert i § 3 i verdipapirutvekslingsloven av 1934. Forordning R gir bankene bredere breddegrad for deres operasjonelle aktiviteter under bankstatus, slik at de kan tilby visse meglertransaksjoner uten registrering som megler- forhandleren.
I 1999 ble seksjon 3 i verdipapirutvekslingsloven av 1934 endret for å inkludere bestemmelser innført fra Gramm-Leach-Bliley Act (GLBA). Denne loven var kjent for å modernisere og utvide styringen av finansmarkedene. Mye av fokuset fra GLBA var å utvide tilbudene som et enkelt finansserviceselskap kunne tilby.
Bestemmelsene fra GLBA fra 1999 tillot finansielle selskaper å tilby et bredere spekter av tjenester. Det gjorde det også mulig for finansbedrifter å samarbeide fritt om fusjoner som innebærer utvidelse av tjenester for kundene. Før 1999 var finansielle serviceselskaper hovedsakelig begrenset til å fokusere produktene sine rundt et enkelt tjenestetilbud.
Unntak for banker
I 2007 ga Federal Reserve og Securities and Exchange Commission endelige detaljer om forordning R. Forordning R skisserer unntak for banker som søker dispensasjon fra krav til megler-forhandlerregistrering i den endrede verdipapirmarkedsloven av 1934. Den inkluderer unntak gitt i Verdipapir- og børsloven av 1934 og legger også til noen ytterligere kriterier for fritak. Totalt sett kan bankene få fritak fra megler-forhandlerregistrering når verdipapirtransaksjoner er en del av bankens tillits- og fortrolighets-, depot- og innskuddsfunksjoner. Unntak kan også knytte seg til utenlandske verdipapirtransaksjoner og utlånstransaksjoner uten forvaring som utføres i et byråskapasitet. Generelt sett må imidlertid bankene samarbeide med en tredjepart for å tilby meglingstjenester. Dermed må aktiviteter fra banker som faller utenfor spesifikke unntak, henvises til sin samarbeidspartner som er registrert megler-forhandler for transaksjon.
I noen tilfeller kan bankene velge å kjøpe meglerforhandler som datterselskap for å overholde markedsregler og forskrifter. Merrill Lynchs fusjon med Bank of America gir ett eksempel. Merrill Lynch ble kjøpt opp av Bank of America i 2009. Merrill Lynch tilbyr et bredt spekter av meglingstjenester og fungerer som den viktigste megler-forhandlerpartneren for Bank of America. Bank of Americas kunder blir henvist til Merrill Lynch for finansiell rådgivning, meglertransaksjoner med full service og rabattmeglingstransaksjoner gjennom Merrill Edge-plattformen. Dette partnerskapet støtter overholdelse av paragraf 3 i verdipapirutvekslingsloven av 1934 og forskrift R.
