Hva er et innløsningsgebyr?
Innløsningsgebyr er et gebyr som belastes en investor når aksjer selges fra et fond. Denne avgiften vil bli belastet av fondselskapet og deretter lagt tilbake til fondet. Denne avgiften kan også være kjent som en avgiftsavgift, markedsavgift eller kortvarig handelsavgift. Det er vanligvis innført innen en spesifikk tidsramme når en investor selger aksjer.
Viktige takeaways
- Innløsningsgebyr er en kostnad som investorer bærer når de selger visse aksjer før en bestemt tidsperiode er gått. Når innløsningsgebyret blir samlet inn, går det direkte tilbake i aksjefondet der det kan investeres i fondets portefølje. Andelseiere betaler innløsningsgebyr i samsvar med mengden aksjer. Innløsningsgebyr ilegges som en straff for å bidra til å fraråde handel på kort sikt.
Hvordan et innløsningsgebyr fungerer
En innløsningsgebyr er ofte forbundet med et aksjefond. Når en investor selger aksjer fra fondet, kan et innløsningsgebyr belastes av et fondselskap. Verdipapirfond er vanligvis en del av en langsiktig investeringsstrategi, og de er vanligvis ikke ment for kortsiktig handel eller gevinst ved markedstiming. I tillegg er de spredt over fondsaksjonærene i samsvar med beløpet de har investert. Dette oppsettet fremmer rettferdighet rundt disse avgiftene.
Av denne grunn er timing for aksjefond, selv om det er lovlig, en rynket praksis som vanligvis resulterer i en tilleggsavgift for investoren. For å motvirke kortsiktig handel vil fondselskaper vanligvis kreve innløsningsgebyr innen en spesifikk tidsramme. De fleste fondsselskaper bruker en tidsramme på 30 dager. Hvis en investor går ut av fondet innen 30 dager etter det første kjøpet, kan et innløsningsgebyr belastes. Innløsningsgebyret blir ofte belastet investorer som forlater (dvs. selger) sin stilling, i motsetning til å kreve en forhåndsavgift som kan motvirke innskudd.
Før du anskaffer aksjer i et verdipapirfond, sjekk innløsningsgebyr og sørg for å unngå å betale gebyret ved ikke å drive kortvarig handel.
Spesielle hensyn
Innløsningsgebyr kan minimere kortsiktighet fordi de øker transaksjonskostnadene ved gjentatte ganger å kjøpe og selge fondsandeler. Investorer blir vanligvis ikke belastet for å innløse andeler av investeringen hvis det er utenfor den angitte minimumsperioden, for eksempel et år eller seks måneder. Når det er sagt, er det viktig å være klar over eventuelle innløsningsgebyrer og tidsrammer tilknyttet dem.
Innløsningsgebyr er nødvendig for å beskytte andre investorer mot høyere transaksjonskostnader. Aktive kortsiktige innløsninger fører til to viktige problemer for fondsforvalteren, inkludert:
- Fondet er pålagt å opprettholde høyere kontantposisjoner for å imøtekomme salgsordrer. Kortvarig handel øker fondets samlede driftskostnader.
For å holde kontantstillinger og driftsutgifter lavere, kan fondet derfor innføre innløsningsgebyr.
Innløsningsgebyr kontra salgsmengder
Salgsbeløp på baksiden betales til formidlere og struktureres som en del av en andelsklasses salgsprovisjon. Disse kostnadene kan være et statisk prosentvis gebyr, eller de kan bli utsatt betinget. Statisk sluttbelastningssalg belastes i løpet av en varighet og blir belastet i prosent av transaksjonsmidlene. Statisk salgsbelastning på baksiden er vanligvis lavere enn avgifter for front-end, i gjennomsnitt ca. 1%. Betingede utsatte back-end-avgifter synker over investeringstidens levetid. De kan til og med utløpe etter en spesifikk tidsperiode, i hvilket tilfelle en aksjeklasse kan være kvalifisert for en omklassifisering.
Innløsningsavgift skiller seg fra salgslaster siden de er forbundet med fondets årlige driftsutgifter. Verdipapirfondsselskaper integrerer innløsningsgebyr i sine gebyrplaner for å dempe kortsiktig handel med aksjefondsandeler. Innløsningsgebyr er vanligvis bare i kraft for en spesifikk tidsperiode, som kan variere fra tre måneder til omtrent ett år. Hvis en investor velger å innløse aksjer i løpet av den angitte tidsperioden, hjelper gebyret til å kompensere transaksjonskostnadene knyttet til innløsningen og hjelper også til å beskytte andre investorer mot høyere utgifter per aksje totalt sett.
Eksempel på innløsningsgebyr
Verdipapirfondsinvestering kan innebære mange gebyrer gjennom hele investeringsvarigheten. Andre avgifter involvert kan inkludere salgsmengder, 12b-1-gebyrer og kontoserviceavgift. Investorer bør sørge for at de forstår alle avgifter som er involvert før de kjøper og selger et aksjefond.
Vanguard-aksjefond inkluderer ikke stort sett innløsningsgebyr, men de er påkrevd i noen av fondsselskapets aksjefond. Det globale ex-amerikanske eiendomsindeksfondets investorandeler (VGXRX) er ett eksempel. Dette fondet har et kjøpsgebyr og innløsningsgebyr for å støtte utgiftene til fondet. VGXRX krever et kjøpsgebyr på 0, 25% og et innløsningsgebyr på 0, 25%.
