Legemiddelindustrien er hjørnesteinen i moderne medisin i den moderne kapitalistiske verden, og den er en nøkkelkomponent i en godt diversifisert aksjeportefølje. Disse selskapene spesialiserer seg på å utvikle, produsere og markedsføre medisiner og medisinske behandlinger brukt over hele verden. Novartis AG (NVS), med base i Basel, Sveits, er verdens ledende farmasøytiske selskap rangert etter salg. Her er en nærmere titt på Novartis, hva den gjør og hvordan økonomien stables opp.
Novartis AG, A Brief History
Dagens Novartis ble opprettet gjennom en serie fusjoner og oppkjøp, den siste var AveXis (AVXS) for 8, 7 milliarder dollar i april 2018. Selskapet kan spore historien tilbake til midten av 1700- og 1800- tallet til to sveitsiske selskaper: CIBA, grunnlagt i 1859, og JR Geigy Ltd., grunnlagt i 1758. Begge firmaene begynte med å produsere materialer og kjemikalier (CIBA er et forkortelse for Company for Chemical Industry B a sel) og diversifiserte gjennom 1900-tallet. I 1970 fusjonerte de to selskapene for å danne CIBA-Geigy, kjent for sine kontaktlinser CIBA Vision-merke.
I 1996 fusjonerte CIBA-Geigy med et annet århundre gammelt sveitsisk selskap, Sandoz, spesielt laboratoriene der det var stoffet LSD ble først oppdaget. Før denne fusjonen hadde Sandoz også vokst ved å kjøpe selskaper som Wander AG, Gerber Products og Clariant. Etter fusjonen ble Sandoz selskapets generiske medikamentmerke.
Novartis kom ut av avtalen CIBA-Geigy-Sandoz, og gjennom 2000-tallet fortsatte å vokse gjennom anskaffelse, inkludert overtakelse av bioteknologiselskapet Chiron.
I juni 2018 kunngjorde Novartis planer om å kjøpe 5 milliarder dollar på lager etter å ha snurret sin Alcon øyeomsorgsvirksomhet til aksjonærene.
Produkter og merker
Novartis har et bredt utvalg av farmasøytiske produkter som dekker mange fasetter av helsevesenet og for en rekke sykdommer. For 2017 var det mest solgte medikamentet multippel sklerosebehandling Gilenya (3, 18 milliarder dollar i salg), plakk-psoriasisbehandling Cosentyx (2, 07 milliarder dollar), kreftmedisin Gleevec (1, 94 milliarder dollar), makulær degenerasjonsbehandling Lucentis (1, 88 milliarder dollar) og kreftbehandling Tasigna (1, 84 milliarder dollar). Det er også kjent for å produsere Ritalin, en oral vaksine mot polio og sesonginfluensa-vaksinen. Det er datterselskapet Sandoz produserer generiske medisiner og står for nesten 16% av Novartis 'globale salg.
Novartis 'over the counter (OTC) merkevarer inkluderer Theraflu, Excedrin, Benefiber, Prevacid, Lamisil, og Alcon produkter for øyepleie og kontaktlinser. Novartis produserer også veterinærprodukter for kjæledyr og store dyr og bærer en rekke insekt- og gnagerkontrollprodukter brukt av utryddere.
I 2017 genererte selskapet 49, 1 milliarder dollar i salg fra sine forskjellige produktlinjer, noe som gjorde det til verdensledende i sin bransje. De viktigste konkurrentene inkluderer Roche Holdings (RHHBY: OTC), Abbott Labs (ABT), Pfizer (PFE), Merck & Co. (MRK), Astrazeneca (AZN) og Bristol-Myers Squibb (BMY).
Økonomi og grunnleggende
Novartis aksjer handler på New York Stock Exchange som en ADR, under ticker-symbolet NVS. Selskapet har for tiden en markedsverdi på $ 186, 2 milliarder dollar og et P / E-forhold på 22, 38, spesielt lavere enn legemiddelindustriens etterfølgende P / E på 366, 69.
Å være et sveitsisk-basert selskap, bør investorer være klar over valutarisikoen forbundet med å eie sine ADR-er. Prisflyktigheten til sveitsiske franc kan presentere både risiko og muligheter. For eksempel kan en sterk Franc brukes til å skaffe seg overtakelsesmål på et relativt godt kjøp.
Patentproblemer og juridiske problemer
Novartis har vært involvert i en rekke patentslag, særlig en kamp i India over Gleevec. I et landemerkevedtak stadfestet Indias høyesterett det indiske patentkontorets avgjørelse om å avvise Novartis’patentsøknad. Dette betydde at folkerike India ikke ville være det fortjenestesenteret selskapet hadde forestilt seg for sitt flaggskip kreftmedisin. Som svar på kjennelsen donerte Novartis i et overraskende trekk mer enn 1, 7 milliarder dollar av stoffet til indiske kreftpasienter.
I likhet med andre store farmasøytiske selskaper har Novartis undersøkt noen av sine markedsførings- og salgsteknikker. I 2010 betalte Novartis en bot på 422, 5 millioner dollar for å avgjøre kriminelle og sivile klager som stammet fra villedende salgspraksis og markedsføring av narkotika til bruk utenfor merket. I 2013 ble ytterligere to søksmål anlagt mot selskapet av lignende årsaker. Tidligere i år møtte Novartis etterforskning på grunn av påstander om at den sveitsiske gruppen bestikket sykehusfunksjonærer for å fikse legemiddelprisene for å øke salget.
Bunnlinjen
Å ha eksponering for legemiddelindustrien er viktig for å konstruere en godt diversifisert aksjeportefølje. Novartis AG er det største legemiddelfirmaet ved salg og et av de største med markedskapitalisering i verden. Det gir også amerikanske investorer en viss eksponering for utenlandske aksjer. Selskapet har en mangfoldig og lønnsom linje med farmasøytiske produkter og uten forbruksprodukter samt en rekke nye prosjekter i rørledningen.
Selskapet er imidlertid ikke uten sin rettferdige andel av kontroverser, og potensielle investorer bør ta hensyn til juridiske spørsmål som stammer fra patenter, salgs- og markedsføringsspørsmål og påstander om manipulering av kliniske studier. Totalt sett ser selskapet ut som det fremdeles har vekstmuligheter foran seg og potensielt kan bruke den styrkte sveitsiske francen til å kjøpe overtakelsesmål og fortsette sin lange arv fra vekst gjennom mer anskaffelse.
