Hva er en innløsning?
Begrepet innløsning har ulik bruk i finans- og næringslivet, avhengig av kontekst. Innen finans beskriver innløsning tilbakebetaling av en eventuell rentemarked på pengemarkedet på eller før eiendelets forfallstidspunkt. Investorer kan gjøre innløsninger ved å selge deler av eller alle sine investeringer som aksjer, obligasjoner eller aksjefond. I virksomhet og markedsføring løser imidlertid forbrukere ofte kuponger og gavekort på produkter og tjenester.
Innløsninger kan utløse kapitalgevinster eller -tap.
Forståelse av innløsninger
Folk som investerer i rentepapirer mottar regelmessige rentebetalinger til en fast verdi. Disse instrumentene kan innløses før eller på forfallsdato. Hvis den er innløst på forfallstidspunktet, mottar en investor pålydende eller pålydende verdi av verdipapiret.
Selskaper som utsteder obligasjoner eller andre verdipapirer kan betale investorer en innløsningsverdi når de kjøper tilbake sine verdipapirer før eller forfallstidspunktet. Rentebetalinger stopper vanligvis før de gjør dette. Innløsningsverdien er typisk høyere enn en obligasjons pålydende. Så innløsning av disse obligasjonene, kalt obligasjoner, er til en premiekurs over pari.
For at en aksjefond investor skal gjøre en innløsning, må investoren informere sin fondsforvalter om deres forespørsel. Forvalteren må behandle forespørselen innen en viss tid og dele ut midlene til investoren. Beløpet som skyldes investoren er normalt den nåværende markedsverdien av aksjene fratrukket eventuelle gebyrer og andre gebyrer.
Som forbrukere gjør vi ofte innløsninger i hverdagen vår. For eksempel er et kupong eller et gavekort en form for innløsning fordi verdien av kupongen eller kortet innløses for en vare eller tjeneste.
Forløsning
Viktige takeaways
- Innen finans beskriver innløsning tilbakebetaling av en rentepapir, for eksempel en foretrukket aksje eller obligasjon på eller før løpetidspunktet. Verdipapirfondinvestorer kan be om innløsninger for hele eller deler av aksjene sine. Innløsninger kan utløse kapitalgevinster eller -tap.
Kapitalgevinster og tap ved innløsninger
Innløsning av en investering kan generere en kapitalgevinst eller -tap, som begge innregnes på renteinvesteringer og aksjefondsandeler. Beskatning av kapitalgevinster reduseres med kapitaltap innregnet samme år. Verdipapirer og tap i verdipapirfond er inkludert i samme kapitalgevinstberegning.
For å beregne kapitalgevinst eller tap ved innløsning, må investoren kjenne til kostnadsgrunnlaget. Obligasjoner kan kjøpes til en annen pris enn pålydende eller pålydende beløp på obligasjonen.
Anta for eksempel at en investor kjøper en selskapsobligasjon på 1 000 dollar til en nedsatt pris på $ 900 og mottar 1 000 dollar pari når obligasjonen er innløst ved forfall. Investoren har en gevinst på $ 100 for året, og skatteplikten for gevinsten blir oppveid av eventuelle kapitaltap. Hvis den samme investoren kjøper en selskapsobligasjon på 1 000 dollar for 1 050 dollar og obligasjonen blir innløst for 1 000 dollar ved forfall, reduserer kapitaltapet på $ 50 kapitalgevinsten for skattemessige formål.
Typer innløsninger
De fleste innløsninger gjøres for kontanter. Så når en aksjefondinvestor ber om innløsning, vil fondsforvaltningsselskapet utstede investoren en sjekk for aksjene til markedsverdi. Men det er tilfeller hvor innløsning kan gjøres in natura.
Innløsninger i form
Innløsninger i form er innbetalinger for verdipapirer eller andre instrumenter i stedet for penger - som en bytte. Sjelden brukt i verdipapirfondbransjen, er naturinnløsninger vanlige med børshandlede fond (ETF). Fondsforvaltere kan føle at innløsninger sårer langsiktige investorer; I stedet for å betale ut kontanter til de som ønsker å forlate et fond, tilbyr de derfor stillinger i andre verdipapirer på pro-rata basis.
ETF-er anses generelt som mer skattevennlige enn aksjefond. Ved å utstede aksjer in natura, trenger ikke ETF å selge verdipapirer for å skaffe kontanter for innløsningsutbetalinger. Dette eliminerer i sin tur behovet for kapitalgevinstfordelinger, og reduserer investorens skatteplikt.
Innløsning av aksjefond
Innløsning av fondsandeler til et aksjeselskap må skje innen syv dager etter mottak av en forespørsel om innløsning fra investoren. Fordi verdipapirfond bare blir priset en gang per dag, må investorer som ønsker å innløse pengene sine, legge inn bestillingen før markedets nærhet eller tiden som er satt av aksjefondet. Penger innløses til fondets netto formuesverdi (NAV) for dagen, som beregnes som summen av verdien av eiendelene til et fond fratrukket forpliktelsene. Når salget er fullført, mottar kundene vanligvis midlene sine inkludert gevinster via sjekk eller direkte innskudd til bankkontoen.
Noen aksjefond kan ha innløsningsgebyr festet i form av en back-end belastning. En back-end-belastning er en salgskostnad - en prosentandel av fondets verdi som synker over tid. Hvis investoren holder fondets aksjer over lengre tid, er belastningen på baksiden som belastes når aksjene er innløst, mindre.
Investeringer i verdipapirfond er designet for enkeltpersoner som kjøper og eier fondsandeler på lang sikt, og som selger fondsandeler etter kort tid resulterer i høyere kostnader for investoren. Investoren betaler salgskostnader og årlige gebyrer for profesjonell porteføljestyring og fondets regnskapsmessige og saksomkostninger.
