Hva er realisert avkastning?
Realisert avkastning er den faktiske avkastningen som er opptjent i løpet av holdeperioden for en investering, og kan inkludere utbytte, rentebetalinger og andre kontante utdelinger. Begrepet kan brukes på et obligasjon solgt før utløpsdato eller utbyttebetalende sikkerhet. Generelt sett inkluderer realisert avkastning på obligasjoner kupongutbetalinger mottatt i løpet av holdeperioden, pluss eller minus verdiendringen på den opprinnelige investeringen, beregnet på årsbasis.
Forstå realisert avkastning
Realisert avkastning på investeringer med forfallsdato vil sannsynligvis avvike fra oppgitt avkastning til forfall under de fleste omstendigheter. Ett unntak oppstår når en obligasjon er kjøpt og solgt til pålydende, som også er innløsningskursen for obligasjonen ved forfall. For eksempel gir en obligasjon med en kupong på 5% som er kjøpt og solgt til pålydende verdi et realisert rente på 5% for eierperioden. Den samme obligasjonen innløst til pålydende når den forfaller gir et avkastningsrente på 5%. Under alle andre forhold beregnes realiserte avkastninger basert på mottatte betalinger og endring i verdi av hovedstolen i forhold til det investerte beløpet.
Realiserte avkastning med obligasjoner
Realisert avkastning er totalavkastningen når et obligasjon selges før forfall. For eksempel har en obligasjon som forfaller om tre år med en kupong på 3% kjøpt til pålydende $ 1000, en avkastning på 3%. Hvis obligasjonen selges nøyaktig ett år etter kjøpet til 960 dollar, er tapet på hovedstolen 4%. Kupongbetalingen på 3% bringer realisert avkastning til minus 1%. Hvis den samme obligasjonen selges ett år senere til $ 1020 for en 2% gevinst på hovedstolen, økes det realiserte renten til 5% på grunn av 3% kupongbetaling.
Tidlig uttak av CD
Sertifikat for innskuddsinvestorer som utbetaler før forfallsdato blir ofte ilagt en straff. På en to år lang CD er den typiske straffen for tidlig uttak seks måneder med interesse. For eksempel, si en investor som kasserer en to-årig CD som betaler 1% etter ett år, tilfører $ 1000 renter. Straffen på seks måneder tilsvarer 500 dollar. Etter å ha betalt straffen, netto investoren 500 dollar over ett år for et realisert avkastning på 0, 5%.
Rentefond
Beregningen for realisert avkastning gjelder også for børshandlede fond (ETF) og andre investeringsbiler uten forfallsdato. For eksempel har en investor som eier en ETF som betaler 4% rente i nøyaktig to år og selger for en 2% gevinst, tjent 4% per år. Gevinsten i hovedstolen avskrives over den to år lange perioden for en gevinst på 1% per år, noe som gir realisert avkastning på 5% per år.
