Hva er den forsiktige ekspertloven?
Den forsiktige ekspertloven er et regulatorisk tiltak som er inneholdt i § 404a1B i lov om arbeidstakerens pensjonssikkerhet, eller ERISA, som krever tillit til en pensjonsplan med innskuddspensjon for å bruke omsorg, dyktighet, forsiktighet og aktsomhet, og for å opptre på samme måte at noen som er kjent med slike saker, ville handle.
Viktige takeaways
- Den forsiktige ekspertloven krever at bidragsfinansierte sponsorer opptrer på en måte som er i samsvar med beste praksis og en tillitsstandard. Den forsiktige ekspertloven, som gjelder pensjonsplaner som 401 (k), inneholder sterkere språk enn den forsvarlige personregelen retningslinjer som kom før den. Under loven må plan sponsorer utføre aktsomhet, handle med omhu, dyktighet og forsiktighet og tilby investeringsalternativer som passer til deltakernes tidshorisont, avkastningsforventninger og risikotoleranse.
Forståelse av den forsiktige ekspertloven
Prudent Expert Act-språk skaper et viktig skille fra den tidligere forsiktige personregelen ved at den holder tillitsmenn til en strengere standard. Det kalles også forsvarlig ekspertregel eller forsvarlig ekspertstandard. Språket som sier, kjent med slike forhold, har blitt tolket til å bety ekspert. En tillitsmann er en som er juridisk ansvarlig for andres penger, og som er lovpålagt å forvalte disse pengene til dets eieres beste. Fiduciary best practices inkluderer å identifisere klientens tidshorisont, ønsket avkastning og risikotoleranse, velge aktivaklasser i samsvar med disse retningslinjene, periodisk gjennomgå investeringsresultatene og regelmessig revurdere om tilsynsstandarder blir oppfylt.
En fiduciary må ikke bare handle i forhold til en ERISA-dekket plan som enhver forsvarlig person ville gjort. De må nærme seg det som en forsvarlig ekspert ville gjort. Når de arbeider med investeringer, blir de ikke vurdert som en forsvarlig person, men heller som en forsvarlig profesjonell investeringssjef. En forsiktig person kan utføre ett nivå av due diligence før han foretar en investering, en forsvarlig ekspert vil antagelig gjøre mye mer. Den forsvarlige personstandarden er et utgangspunkt for ERISA fiduciaries da standarden som gjelder for dem er betydelig strengere.
Fordeler med en forsiktig ekspert
Da 401 000 planer først ble populære, engasjerte noen plan sponsorer forsikringsagenten som håndterte selskapets ansvarsforsikring, eller en megler som allerede er kjent for ledelsen. Andre kontraherte et stort det store aksjefondsselskapet. Men å velge slike generalister vil vanligvis ikke oppfylle den tillitsfulle plikten til forsiktig å ansette eksperter. Å håndtere en 401 000-plan er sannsynligvis for komplisert for noen uten nødvendig opplæring, kunnskap og ressurser, og selskapene vil fortsatt ha tillitsansvar.
Beste praksis ville være å inngå en fiduciær rådgiver som påtar seg og anerkjenner tillitsansvar og skjønnsmessige beslutninger for et 401k-program. En slik rådgiver kan finne og eliminere skjulte avgifter og interessekonflikter og redusere en sponsors ansvar for 401 000 plan ved å overvåke planen, tjenesteleverandørene og investeringene. I henhold til ERISA er det å ansette forsvarlige eksperter et pålitelig krav når kunnskap eller tjenester er nødvendige av planen.
