Hva er et prospekt?
Et prospekt er et formelt dokument som kreves av og arkiveres til Securities and Exchange Commission (SEC) som gir detaljer om et investeringstilbud som kan selges til publikum. Det legges inn et prospekt for tilbud, obligasjoner og aksjefond. Et prospekt brukes til å hjelpe investorer å ta en mer informert investeringsbeslutning.
prospektet
Viktige takeaways
- Et prospekt er et formelt dokument som kreves av og arkiveres til Securities and Exchange Commission (SEC) som gir detaljer om et investeringstilbud som kan selges til publikum. Selskaper som ønsker å tilby aksjer eller obligasjoner for salg til publikum, må inngi et prospekt som en del av registreringsprosessen til SEC. Et prospekt for et aksjefond inneholder detaljer om dens mål, investeringsstrategier, risiko, ytelse, distribusjonspolitikk, gebyrer, utgifter og fondsforvaltning.
Slik fungerer et prospekt
Selskaper som ønsker å tilby en aksje eller obligasjon for salg til publikum, må inngi et prospekt som en del av registreringsprosessen til SEC. Bedrifter må inngi et foreløpig og et endelig prospekt. SEC har imidlertid spesifikke retningslinjer for hva som er oppført i et prospekt for ulike verdipapirer.
Det foreløpige prospektet er det første tilbudsdokumentet levert av en sikkerhetsutsteder og inneholder de fleste detaljene om virksomheten og transaksjonen. Det foreløpige prospektet inneholder imidlertid ikke antall aksjer som skal utstedes eller kursinformasjon. Det foreløpige prospektet brukes vanligvis til å måle interesse for markedet for sikkerheten som foreslås.
Det endelige prospektet inneholder de komplette detaljene om investeringstilbudet til publikum. Det endelige prospektet inneholder all endelig bakgrunnsinformasjon samt antall aksjer eller sertifikater som skal utstedes og tilbudsprisen.
Et prospekt inneholder noe av følgende informasjon:
- Et kort sammendrag av selskapets bakgrunn og økonomiske opplysninger Navnet på selskapet som utsteder aksjen Antall aksjer Type verdipapirer som tilbysHva et tilbud er offentlige eller private Navn på selskapets rektorer Navn på bankene eller finansielle selskaper som utfører garantien
Noen selskaper har lov til å sende inn et forkortet prospekt, som er et prospekt, men inneholder noe av den samme informasjonen som det endelige prospektet.
Typer prospekt: Verdipapirfond
Når det gjelder aksjefond, inneholder et fondsprospekt detaljer om sine mål, investeringsstrategier, risiko, ytelse, distribusjonspolitikk, gebyrer, utgifter og fondsforvaltning. Fordi gebyrene som aksjefond belaster tar bort investorenes fortjeneste, er gebyrene oppført i en tabell nær begynnelsen av prospektet.
Gebyrer for kjøp, salg og flytting av midler er inkludert. Formatet forenkler å sammenligne kostnadene til forskjellige aksjefond. Vanligvis krever høykostnadsfond gebyrer på over 1, 5 prosent, mens lavprisselskaper krever 1 prosent eller mindre.
Eksempel på prospekt
PNC Financial sendte inn et prospekt til SEC i 2019 for å be om en ny utstedelse av gjeld. Seniornota som blir tilbudt publikum er en obligasjon eller en seddel for å betale et spesifikt avkastning ved forfall.
For gjennomgang er seniornoter gjeldspapirer eller obligasjoner som har forrang fremfor andre usikrede sedler i tilfelle konkurs. Seniornoter må utbetales først hvis eiendeler er tilgjengelige i tilfelle selskapets avvikling. En seniornota betaler en lavere kupongrente i forhold til junior usikrede obligasjoner siden seniorgjelden har et høyere sikkerhetsnivå og redusert risiko for mislighold.
Nedenfor er en del av prospektet fra innholdsfortegnelsen, som gir grunnleggende informasjon om tilbudet. Vi kan se følgende informasjon oppført:
- Verdipapirer som tilbys, som er seniornoter som betaler 3, 50% Utløpsdatoen for sedlene, som er 23. januar 2024 Utstedelsesdatoen, som ennå ikke er bestemt. Hvordan renter skal betales og valør skal utstedesBruk av inntekter eller hvordan innsamlede penger vil bli brukt, som kan inkludere finansieringsoperasjoner, betale ned gjeld eller kjøpe tilbake aksjer
PNC finansprospekteksempel. Investopedia
Spesielle hensyn og risikoer i et prospekt
En annen grunn til at et prospekt utstedes, er å informere investorer om risikoen forbundet med å investere i verdipapiret eller fondet. Selv om et selskap kan skaffe kapital gjennom aksje- eller obligasjonsutstedelse, bør investorene studere økonomien til selskapet for å sikre at selskapet er økonomisk levedyktig til å overholde sine forpliktelser.
Risiko blir typisk avslørt tidlig i prospektet og beskrevet mer detaljert senere. Selskapets alder, ledererfaring, ledelsens involvering i virksomheten og kapitalisering av aksjeutsteder er også beskrevet. Prospektinformasjonen beskytter også det utstedende selskapet mot påstander om at relevant informasjon ikke ble avslørt fullt ut.
