Indekserte universelle livsforsikringer får mye interesse blant de som leter etter litt investeringshandlinger med livsforsikringsbeskyttelsen i disse dager. IUL, også kjent som aksjeindeksert universell livsforsikring, er noe av et hybridbil.
Som alle livsforsikringsprodukter garanterer det en utbetaling ved døden. I likhet med andre typer universell livsforsikring har IUL kontantverdi som går opp over tid, etter hvert som premier betales.
Det annerledes med IUL er at forsikringstakeren kan knytte opptil 100% av forsikringens kontante verdi til en aksjeindeks, for eksempel S&P 500 eller Nasdaq 100. Den resterende delen, hvis noen, går til en fast konto. Hvis den indekserte kontoen viser gevinster (beregnet vanligvis i løpet av en måned), legges en prosentandel av renteinntektene, kalt "deltakelsesrente", til kontantverdien av politikken. Hvis indeksen faller i verdi eller holder seg jevn, netto forsikres konto lite eller ingenting.
Selv om det gjenspeiler ytelsen til verdipapirer, er IUL ikke en investeringssikkerhet i seg selv. "Kontantverdien er ikke investert i markedet eller en indeks. Indeksen er bare et måleinstrument for å bestemme rentekredittkursen på kontantverdikontoen, " forklarer Jordan Niefeld, CPA, CFP, til Raymond James & Associates i Aventura, Fla.
Oppsiden
Vekst
Den viktigste fordelen med IUL-forsikring er potensialet for sunne gevinster i kontantverdien - gevinster som kan være betydelig høyere enn de som er mulig på mange andre typer finansielle produkter, inkludert tradisjonelle forsikringspolicyer for universell liv eller hele livet.
Forsikringstakere får også fordelen av et kredittgulv, typisk 0% eller 1%, slik at den eksisterende kontantverdien er beskyttet mot tap i et marked med dårlig ytelse. "Hvis indeksen gir negativ avkastning, deltar ikke klienten i en negativ krediteringskurs, " sier Niefeld. Med andre ord vil ikke kontoen miste sin opprinnelige kontantverdi.
Skattefordeler
Kontantverdien akkumuleres skatteutsatt, og dødsfallet er skattefritt for mottakerne. Lån mot politikken er også skattefri i mange tilfeller. Premiene betales med dollar etter skatt, så delvis og full uttak (opptil beløpet som er betalt) er også skattefritt.
Andre frynsegoder
Niefeld peker på en rekke ryttere som er tilgjengelige for å gjøre politikken mer attraktiv (og verdifull), inkludert garanterte premier, garanterte dødsgevinst og avsetninger for langvarig pleie og kritisk sykdom.
Ulempene
Begrensede gevinster
Økningen i kontantverdien er begrenset av assurandøren. Assurandøren tjener penger ved å holde en del av gevinstene, inkludert alt over taket. "Maksimalt rentekapital er maksimalt 10% til 12%, avhengig av produktet, " forklarer Niefeld. "Hvis indeksen genererer en avkastning som er større enn capsen, er den maksimale krediteringstakten basert på capsen."
Krediteringsrenten kan vise seg skuffende i et ubemidlet tyremarked, advarer Niefeld. I så fall blir investorens penger bundet opp på en konto som kan underprioritere andre investeringer. (Se Sammenligning av IUL-forsikring med IRA og 401 (k) s .) Det kan hende at forsikrede ikke oppnår gevinster i det hele tatt. "En serie med negativ avkastning på indeksen kan generere en rentesats på 0%" til politikken, advarer han.
Løfter, løfter
Den potensielle avkastningen presenteres uunngåelig i sitt gunstigste lys av selskapene som selger politikkene. Stor avkastning er selvfølgelig ikke garantert av noen salgsrepresentant som ønsker å beholde lisensen til å selge, men mange av rådgiverne som styrer unna IUL-produkter pragmatisk påpeker at avkastningen faktisk kan være langt lavere enn forsikringstakerne oppfordres til å forutse. Mangel på forståelse av de komplekse beregningene kan også bidra til urealistiske forventninger - forsikringstakerne kan ikke fullt ut forstå kostnadene som uunngåelig spiser i fortjeneste.
Risikofaktor
Som for alle produkter knyttet til aksjer, er IUL ikke 100% sikker. IUL-forsikring har større risiko enn standard universell livsforsikring, men mindre enn variabel livsforsikring (som faktisk investerer i aksjer og obligasjoner). "Den ytterligere klientrisikoen skyldes svingninger i rentekreditt, " sier Niefeld.
Premiene kan også stige. Selv om de er designet for å forbli jevn, "hvis måleindeksen klarer seg konsekvent under den forventede satsen, kan premiene øke i de kommende år." For mer om potensielle fallgruver, se Indekserte universelle livspolitikker: Følg med på disse risikoene .
skatter
I tilfelle død med utestående lån mot forsikringene, kan utestående lånemidler være pålagt vanlig inntektsskatt. Ved avbestilling av forsikring blir gevinster skattepliktig som inntekt. Tap er ikke egenandel.
Gebyrer og kostnader
Avgift er vanligvis frontbelastet og innebygd i komplekse kredittrateberegninger, som kan forvirre noen investorer. Avgiftene kan være veldig høye. Kostnadene varierer fra forsikringsselskap til neste, og avhenger også av forsikredes alder og helse.
Noen få avgifter å se på inkluderer:
- Kostnad for premieutgift - vanligvis trukket fra premien før den legges til kontantverdien Administrasjonskostnader - vanligvis trukket månedlig fra kontantverdien på polisen Forsikringskostnader - ytterligere fradrag tatt fra forsikringen for å dekke dødsfradrag, tilleggsytelser og syklister Gebyrer og provisjoner - noen policyer belaster forhånds- eller årsavgift for å sette opp eller administrere kontoen. Avgiftsbelastning - beløpet som blir tapt hvis policyen blir kansellert eller hvis lån eller uttak gjøres. I noen tilfeller vil det å ta delvis uttak også redusere dødsgevinsten permanent.
Å avbryte eller overgi en politikk kan føre til flere kostnader. I så fall kan "innleveringsverdien være mindre enn de kumulerte premiene som er betalt, " sier Niefeld.
Bunnlinjen
For supportere er en IUL-politikk den beste fra begge verdener. Sammen med en dødsgevinst får forsikringstakerne en fast kontrakt uten direkte investering i markedet. De høster hele (eller mye) fordelen med aksjemarkedsbommer og er beskyttet mot smerten av byster.
Detractors advarer om at IUL-er kan være dyre, med et utall skjulte avgifter og kostnader. Videre er det kompliserte, avanserte økonomiske produkter som krever en dyp forståelse fra den forsikrede.
Likevel kan en IUL-policy være et godt investeringsalternativ for de uerfarne, fordi det ikke er noen faktiske investeringsvalg å ta. På grunn av gulv og lokk er IUL “mye nærmere et renteprodukt enn et egenkapitalprodukt, ” sier Niefeld. Den ideelle kunden er "en person som ønsker / trenger livsforsikring, ikke har risikotoleransen for et variabelt produkt, vil ta en viss risiko for å motta en kredittrate som er høyere enn en fast avkastningsrate."
