Hva er lønnsomhetsgrad?
Lønnsomhetsgrad er en klasse av finansielle beregninger som brukes til å vurdere en virksomhets evne til å generere inntjening i forhold til omsetningen, driftskostnadene, balansefordelene og egenkapitalen over tid ved å bruke data fra et bestemt tidspunkt.
Verdien av lønnsomhetsforhold
Viktige takeaways
- Lønnsomhetsforhold består av en gruppe beregninger som vurderer et selskaps evne til å generere inntekter i forhold til omsetningen, driftskostnadene, balansefordelene og egenkapitalen. Lønnsomhetsgrad viser også hvor godt selskaper bruker sine eksisterende eiendeler til å generere overskudd og verdi for aksjonærer. Resultatene med høyere forhold er ofte gunstigere, men forholdstall gir mye mer informasjon sammenlignet med resultater fra andre, lignende selskaper, selskapets egne historiske resultater eller bransjegjennomsnittet.
Hva forteller lønnsomhetsforholdene deg?
For de fleste lønnsomhetsgrader indikerer det å ha en god verdi i forhold til en konkurrent eller relativt til samme forhold fra en tidligere periode. Forhold er mest informative og nyttige når de brukes til å sammenligne et fagfirma med andre, lignende selskaper, selskapets egen historie eller gjennomsnittsforhold for selskapets bransje som helhet.
For eksempel er bruttofortjenestemargin en av de mest brukte lønnsomhets- eller marginforholdene. Noen bransjer opplever sesongmessighet i sin virksomhet, for eksempel detaljhandelen. Forhandlere opplever typisk betydelig høyere inntekter og inntekter i løpet av høytiden ved utgangen av året. Det ville ikke være nyttig å sammenligne en detaljist i brutto fortjenestemargin i fjerde kvartal med brutto fortjenestemargin i første kvartal, fordi den ikke ville avsløre direkte sammenlignbar informasjon. Det vil være mye mer informativt å sammenligne en detaljist for 4. kvartal med fortjenestemargin fra fjerde kvartal fra samme periode året før.
Eksempler på lønnsomhetsforhold
Lønnsomhetsforhold er de mest populære beregningene som brukes i økonomisk analyse, og de faller vanligvis i to kategorier: marginforhold og avkastningsforhold. Marginforhold gir innsikt, fra flere forskjellige vinkler, om selskapets evne til å gjøre omsetning til fortjeneste.
Avkastningsforhold tilbyr flere forskjellige måter å undersøke hvor godt et selskap gir avkastning for sine aksjonærer. Noen eksempler på lønnsomhetsgrad er fortjenestemargin, avkastning på eiendeler (ROA) og avkastning på egenkapital (ROE).
Marginforhold: Gevinstmargin
Ulike fortjenestemarginer brukes til å måle et selskaps lønnsomhet til forskjellige kostnadsnivåer, inkludert bruttomargin, driftsmargin, forskuddsmargin og netto fortjenestemargin. Marginene krymper etter hvert som lag av merkostnader tas i betraktning, for eksempel kostnadene for solgte varer (COGS), drifts- og ikke-driftskostnader og betalte skatter.
Bruttomargin måler hvor mye et selskap kan markedsføre salg over COGS. Driftsmargin er prosentandelen av salget som er igjen etter å ha dekket ekstra driftsutgifter. Forhåndsmarginen viser et selskaps lønnsomhet etter ytterligere regnskap for ikke-driftskostnader. Netto fortjenestemargin gjelder et selskaps evne til å generere inntekter etter skatt.
Return Ratios: Return on Assets
Lønnsomheten vurderes i forhold til kostnader og utgifter, og den analyseres i sammenligning med eiendeler for å se hvor effektiv et selskap er i å distribuere eiendeler for å generere salg og til slutt fortjeneste. Begrepet avkastning i ROA-forholdet refererer vanligvis til nettoresultat eller nettoinntekt, inntektsbeløpet etter salg etter alle kostnader, utgifter og skatter.
Jo flere eiendeler et selskap har samlet, jo mer salg og potensielt mer fortjeneste selskapet kan generere. Ettersom stordriftsfordeler bidrar til å senke kostnadene og forbedre marginene, kan avkastningen vokse raskere enn eiendelene, og til slutt øke avkastningen på eiendelene.
Avkastningsforhold: Avkastning på egenkapital
ROE er et forhold som angår et selskaps aksjeeiere mest siden det måler deres evne til å tjene avkastning på aksjeinvesteringene. ROE kan øke dramatisk uten egenkapitaltilskudd når det ganske enkelt kan dra nytte av en høyere avkastning hjulpet av et større aktivabase.
Når et selskap øker formuestørrelsen og gir en bedre avkastning med høyere marginer, kan aksjeeierne beholde mye av avkastningsveksten når ytterligere eiendeler er et resultat av gjeldsbruk.
