Hva er et primært instrument?
Et primært instrument er en finansiell investering hvis pris er direkte basert på markedsverdien. Et finansielt instrument kan være alle typer finansielle investeringer som er priset basert på egen verdi. Eksempler på primære instrumenter inkluderer blant annet aksjer, obligasjoner og valuta. Ethvert spotmarked som handler om "kontante" eiendeler innebærer et primært instrument.
Derimot er prisen på derivater, som opsjoner og futures, ofte basert på verdien av et primært instrument.
Forstå primære instrumenter
Primære instrumenter er standard finansielle investeringer. De handler ofte på mainstream-børser med høye nivåer av likviditet. Deres markedsverdi bestemmes ut fra forutsetninger om deres individuelle egenskaper.
Primære investeringer som aksjer er det de fleste begynnende investorer tenker på når de tenker på å investere. Dette fordi investeringer i primære instrumenter ofte bare krever generell kunnskap om markeder og investeringsprinsipper.
Å forstå primære instrumenter gir grunnleggende kunnskap for derivater. Derivater ble opprettet for å sikre seg mot noen av risikoene ved primære instrumenter. Derivater gir også produkter for alternative investeringsstrategier som er basert på spekulasjonen av verdier på underliggende primære instrumenter.
Viktige takeaways
- Et primært instrument er en finansiell investering hvis pris er direkte basert på markedsverdien. Primære instrumenter inkluderer kontantbehandlede produkter som aksjer, obligasjoner, valutaer og spotråvarer. Forståelse av primære instrumenter gir grunnleggende kunnskap for derivater, hvis priser er avledet fra den primære (underliggende) eiendelen.
Deriverte instrumenter
Derivater skaper et alternativt produkt for investorer som ønsker å dra nytte av endringer i markedsverdien til primære instrumenter. De er kjent som ikke-primære instrumenter. Call and put-opsjoner, og futures er noen av derivater som kan brukes til å tjene på primære instrumenter. Derivater får navnet sitt fordi de er avledet fra den primære (underliggende) eiendelen.
Derivater er generelt mer kompliserte enn primære instrumenter på grunn av prismetodikkene. Derivater har verdier som blir generert fra det primære instrumentet. Opsjoner på aksjer er noen av de vanligste derivatproduktene som brukes av alternative investorer. Black Scholes er den viktigste metodikken for å beregne prisen på derivatopsjoner på aksjer. Den bestemmer prisen på et derivatprodukt ved å vurdere fem inngangsvariabler: strykprisen som tilbys av opsjonen, gjeldende aksjekurs, tidspunktet for utløp av opsjonen, risikofri rente og volatilitet.
Black Scholes brukes til å beregne priser for samtale- og salgsopsjoner. Samtaleopsjoner tilbyr et investeringsprodukt for investorer som ønsker å dra nytte av en stigende aksjekurs. Å kjøpe en samtaleopsjon gir en investor rett til å kjøpe en aksje til en spesifikk strykpris. Å kjøpe en salgsopsjon gir en investor rett til å selge en aksje når de estimerer at en pris faller.
Call and put-opsjoner er to av de vanligste typene ikke-primære instrumenter som omsettes i markedet. Futures-produkter er også ikke-primære instrumenter som lar investorer sikre seg mot markedsbevegelser av primære instrumenter. Futures kontrakter er vanligvis priset fra en kostnad for bære- eller forventet modell. De lar en investor ta en fremtidig innsats på et primært instrument ved å kjøpe en futureskontrakt. Terminkontrakter kan kjøpes for en rekke primære instrumentinvesteringer. Valutaterminer som satser på fremtidige priser på valutaverdier er noen av de vanligste typer futures som handles av investorer.
